这是『年金险的真相』系列的第六篇：价值原理，和你想象中的不一样
4. 年金险的真相：内部收益率（irr），几乎是评价收益高低的唯一标准
6. 年金险的真相：价值原理，和你想象中的不一样
7. 年金险的真相：最被神化的功能，年金险能实现资产隔离吗？
8. 年金险的真相：资产传承的实现，实操演示
9. 年金险的真相：看清年金险的误区，让“坑”无所遁形
10. 年金险的真相：停售开始，哪些值得买？别被焦虑蒙蔽了双眼
11. 年金险的真相：购买诀窍│在irr最高的年金产品中去匹配自己的需求
前言
从功能上说，年金险可以理解为一种强制储蓄的理财产品，它的特点是资金安全、收益稳定。年金的领取金额以及现金价值都是写入合同的，从签下保单那一刻起，这张保单在什么时间点值多少钱，每年又能领多少钱，都已经定好了，相当于提前预见和安排好了未来。
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一、现金价值
年金险的现金价值，这是一个业务人员在销售过程中都不太愿意去解释的概念之一，因为不能讲得很清楚，否则客户会发现，“我交的保费去哪了？”。
年金险每一个保单年度的现金价值是不一样的，如果你有心，参见保险单的现金价值页面，会写很清楚显示每一年度末的现金价值。这个现金价值就是你在这一年退保的能拿回来的钱。
现金价值，是在已交保费的基础上，减去保险公司用在保单上的管理费、佣金等等一系列的费用，再加上保单产生的利息。具体计算公式为：
保险年金现金价值=投保人已经交给保险公司的保费-保险公司管理费用分摊-保险人需要给予销售人员的佣金-保险公司承担保险责任要支付的纯保费+剩余保险费所享有的利息。
很多人以为年金的收益率是直接作用于自己所交的保费之上的，但实际上，年金险的收益率是直接作用于现金价值的，而且不同模式的产品的价值原理也不尽相同。而不同的价值原理对于产品的收益水平也有不同的影响。
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二、年金险收益
收益率是作用于现金价值的，那么很显然了，保险公司扣除的管理费用、佣金、保障成本越少，收益率越高，我们能够拿到的收益就越高。
每隔一段时间，有关“XXXX4.025%的年金险又双叒叕要停售了”的信息就会充斥各大公众号、微信群以及头条、知乎等等平台。这里的所谓的4.025%，就是分红率，或者说是叫做预定收益率。这个4.025%是作用在现金价值上的。也就是说，先扣除费用，再开始增值。这个4.025%是真是假？看收益，还是要看irr。
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三、万能账户收益
“日计息、月复利、年滚存”。
“一次投入，终身锁定高额收益”的万能账户，我们在
端木以歌：年金险的真相：火爆的万能账户，我却认为很鸡肋zhuanlan.zhihu.com
这篇文章中已经进行过详细的分析拆解。其本质，不过就是作为年金险的主险每年产生的分红、红利和返还的生存金可以进入到万能账户进行二次增值罢了。前期因为基数不大，所以看着不显眼，但是随着时间的积累，其收益还是比较可观的。
万能账户和年金险主险的收益率是分开独立计算的，而且万能账户的收益率同样也是作用在现金价值上面的。因此，其收益率水平应该和你的想象有所偏差。
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四、总结
我们已经知道：判断年金险或任何以理财投资为目的的保险产品时，聚焦点都在收益上。用来判断收益高低的唯一指标就是irr（内部收益率）。
那么，我们在挑选年金险的时候是否只考虑内部收益率呢？
不完全是。这里，要看你买年金险的目的了。年金险还有几个重要的指标：累计领取年金、现金价值、身故保险金。但这三者不可兼得。
在内部收益率基本一致的情况下（不考虑退保和保单贷款），现价基本上决定了身故之后留给家人的保险金有多少。如果你购买养老年金险，只是为了让自己老的时候活得体面一些，那么你要考虑的就是领取金额而不是现金价值；如果宁愿每年领的钱少一些，给后人留多点钱，那就可以选择现金价值高的产品。
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PS：
买保险，从来都不是一件容易的事。不要轻易买保险，一定要根据自己的身体状况、经济条件、生活习惯等等，通过对不同产品的横向、纵向比较，从中选择最适合自己的保险。如果搞不清楚保险产品的规则、保障、服务以及保费等方面，不懂得如何选择，请记得向您身边的保险专业人士咨询。
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