1.谨慎、稳健的投资
巴菲特投资和普通股民不一样,普通的股民可能看了一些报纸杂志,或者听一些股评就可能购买股票,由决策到购买可能仅仅需要几分钟。而巴菲特买入一家公司的股票以前,会尽可能的搜集相关信息,对公司的财务状况、生产经营状况、领导者的能力等等方面深入的了解,仔细分析后才会做出投资决策。
2.宁要模糊的正确,不要精确的错误
主要是分析公司的长期发展前景,不要陷入财务分析的泥潭,决定公司财务状况的是公司经营的情况,而不是财务年报决定公司的运营,所以逻辑主次关系一定要弄明白。今天的财务报表好坏不能决定明天的运营。一定要集中精力分析公司长期发展前景。另外一层意思就是估值,估值具有主观性,本来就不可能完全的精确,但是你也要去估值,至少能估算出大体的范围,在这一个范围内,留有一定折扣,就是我们购入的时机。
3.采用集中投资的策略
通过细致的分析,投资几个自己熟悉的、有把握的、长期发展前景良好的优秀企业,这是跑赢大盘的好方法。分散投资只能拉低投资收益。而且分散投资与多家公司,你不一定能做到对每一家公司都了若指掌,无疑增加了投资风险,反之投资自己最熟悉的、最有把握的公司,才可能将风险减至最低。
4.以企业经营者角度,长期持有公司股票
巴菲特说:如果一只股票你不打算持有20年那么连20分钟也不要持有。投资优秀的企业,和优秀公司一起成长,你也会成为超级明星投资者,通过分析公司年复一年的利润增长赚取投资收益,避免频繁买卖带来的巨大手续费和税收支出,可以获得稳定、丰厚的回报。
这四大原则是巴菲特的核心原则,除此之外安全边际原则、护城河、内部记分卡、能力圈等原则都可以归结到这四大原则中,或者说这些原则都是为分析公司的这四个方面服务的。在投资中灵活地应用这些投资原则才能正确的指导投资。
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