股票初级课--股票，怎么破

第一章  财报基础

  第一节  三表基础

  第二节  小熊定理

  第三节  财务指标

第二章  估值指标

  第一节  PE、PB、股息率

  第二节  股票温度法和相对估值法

我们学习了PE、PB，那么PE、PB低到什么程度才算低呢？两种判断方法：股票温度法和相对估值法。这两种方法适用于长期既有声誉较好，回报率高的白马股或者是蓝筹股。

一、股票温度法

1.股票温度的基本用法：就是在温度低的时候买入，温度高的时候卖出。

温度高时，市场对公司的估值较高，不适合买入。温度>40度的时候，可以考虑全部卖出或者是逐步卖出。

温度低时市场对公司的估值较低，是较好的买入机会。温度<20度时是最佳的买入时机，20度到40度之间根据各自的承受能力，适当的买入。

2.股票温度的计算方法：

股票温度：pe温度与pb温度的平均值。

pe温度是当前pe在公司所有历史pe数据的分布中所处的位置。

pb温度是当前pb在公司所有历史pb温度的分布中所处的位置。

好的白马股pe.pb呈现正态分布。

我们就是要在其低点，温度低的时候买入。

二、相对估值法

就是找到盈利稳定的公司，在低pe的时候买入，贵的时候卖出。

1.股市靠什么赚钱？

股市赚钱的真正原因在于市值，市值=市盈率pe*净利润。

市值要上升两个指标很关键，要么净利润上升，赚公司价值的钱；要么市盈率上升，赚市场的钱，因为市盈率反映的是市场的情绪。

2.戴维斯双击vs戴维斯双杀

2.1这里引入非常著名的戴维斯双击

在低市盈率pe买入股票，待成长潜力显现后，以高市盈率卖出，这样就可以获得净利润和市盈率pe同时增长的倍乘效益--这就叫戴维斯双击。

我们通过图表的方式可以直接看出：

2.2戴维斯双杀。

与之相反的就是戴维斯双杀。

股票长期下跌来源于两个方面，一是上市公司利润持续下滑，二是估值走低，如果两个方面同时出现，就会导致股票出现备乘效应下跌。如果不幸买到PE和净利润双跌的股票，那就巨亏了。

2.3总结一下：

如果pe上升，你至少不会亏钱，绝大多数情况是能赚钱。

pe下跌绝大多数情况就只能亏损了。

所以如何让自己买到一家赚钱的公司？

找到盈利稳定的公司，在低pe的时候买入，贵的时候卖出。注意这样的公司一定是盈利稳定，成长性良好的公司，比如说白马股或者蓝筹股。那什么时候算低呢。就是pe在机会值绿线附近或者绿线以下。

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