罗湘洲财富笔记｜如何配置保险规避风险

      执业保险经纪人 罗湘洲/学习整理

      本文是笔者根据每日学习【陈志武教授金融课】的笔记整理，分享给有缘的你，助你在财富自由路上一臂之力：富裕一生、富足退休、富贵传承。

        陈志武，华人著名经济学家、耶鲁大学终身金融学教授、香港大学经济学讲席教授、北京大学经济学院特聘教授、美国Value Engine 公司创办人、美国Zebra对冲基金公司三大股东之一及首席投资经理。

        罗湘洲，自媒体名“姑苏老三”，执业保险经纪人，获南京大学硕士学位，多所高校演讲嘉宾和校外导师。因曾亲身经历投资陷阱遭遇重创，也见证多位朋友因投资理财不当丢失前半生财富，发愿下半生集中精力研究学习正统理财，通过专业帮助更多的家庭做好风险管理，守住财富、实现财富的稳健增值、资产传承和保全。

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罗湘洲财富笔记｜如何配置保险规避风险

今天是我们第六周的答疑。

问题1：

        欧元_6p：陈老师，您好，现在社会我们必须要进行金融创新，传统的金融已跟不上社会发展的步伐，请问下，如果为农村自建房市场提供金融服务，我们该如何在提供金融服务的同时做好相应的风险控制呢，尤其是互联网金融线上的风险控制。

        这里我想强调三点。

        第一，随着社会的发展，技术变迁，人口流动的增加等等，传统的金融已经跟不上社会发展了，所以我们必须进一步鼓励更多的金融从业者进行金融创新，以便社会提出的新的金融需求能够得到满足。

        第二，就是关于农村自建房市场提供金融服务的问题，可能发展起来还会有很大的挑战，原因就是农村自建房在还不起贷款的条件之下，金融机构是不是可以把那些农民的自建房的所有权接过来，这方面还是有很大的挑战。因为农村的宅基地的产权是不是可以转让、在什么情况下可以转让，这些技术细节还没有完全解决好，所以我希望针对农村自建房金融服务产品最好是能够尽快地发展起来，让农民有更多的流动性资本去创业或者是进城等等。

        第三，就是关于做好互联网金融线上的风险控制问题。我觉得互联网金融出现后，带来的风险控制的挑战的确非常大。互联网给在更大范围之内进行的金融服务提供了非常多的便利，把交易成本大大降低了。

        但是，互联网带来的金融交易的便利，不只是给正规的金融从业者提供了好处，实际上给骗子也提供了很多骗人的机会。

      像我们前几年看到的那么多P2P互联网金融公司实际上都是利用的金融的名义去骗钱的；同时从消费者从借款的中小企业的角度来讲，实际上也可以利用互联网的匿名的特点去骗贷。因为互联网交易双方都不见面的，给骗子欺诈空间真的是达提升到了一个新的高度，给风险控制带来前所未有的这些挑战。各个从业者不管是利用大数据还是其他的安排，尽量的都在想办法去规避这种风险。

问题2：

        IvyTso：请问陈老师，现在的保险产品鱼龙混杂，我们应该如何为自己和家庭配置保险产品来转移坏风险呢？消费型和储蓄型保险分别适合怎样情况的个人呢？父母的年龄可选择的保险产品更受限制，有哪些方法可以规避父母的健康风险呢？谢谢陈老师～

        保险类的产品在中国家庭里面，尽管这些年用的越来越多，但是我觉得还是用得非常的不够的，不管是财产险还是健康险还是跟养老挂钩的这些万能险，这些都应该充分的去考虑。

        因为这些保险产品用得好的话，可以不用花太多的钱，规避掉的很多坏风险。所以大家都应该认真的去看一看你家到底在哪些方面可以把哪些坏风险通过保险产品规避掉。

        对大多数的老百姓来说，消费型保险可能是最主要的消费型保险，包括以后比如说失业、生病或者是发生其他的意外等等，这些都是不同的保险公司的产品所要解决的那些问题，特别是对于规避老年人的健康风险和养老风险，跟前些年比商业健康险越来越产品越来越多了，所以大家去看一下。

问题3：

        风华正茂：陈老师，请问您怎样看待行为金融学？它目前主要有哪些最新研究方向？谢谢！

        就行为金融学来说，这是最近15年到20年的比较热门的话题，特别是几年以前随着耶鲁的席勒教授得到诺贝尔经济学奖，让行为金融学变得非常热门。

        行为金融学的研究是非常有意思的，在我的金融课里面也会谈到很多的行为，投资者经常会犯的错误我们也会说到有一些，跟我们个人投资者是非常非常的相关的。

        但是从另一个方面行为金融学也有它的局限性，因为批评不同的投资者的行为还有金融决策者的行为是蛮好的，但是他建设性方面的贡献还不多，所以这些尤其是跟原来CAPM或者期权定价模型这些理论相比，行为金融学还没有提出类似的对人们具体的金融决策有用的分析框架、决策框架。

        行为金融学目前的热门研究领域是围绕着个人金融投资金融决策行为以及公司金融里边的决策到底是理性的还是非理性的？怎么如果不理性的话，该怎么样去规避这些非理性的行为？如果市场参与者都是非理性的话，最后市场会崩盘了还是怎么样的？这些方面的研究话题还是仍然是热门的研究领域。

问题4：

        轮子：问个问题，请问陈老师：就目前美股行情存不存在泡沫？美联储可能很快进行缩表，这无疑是对美股利空的，但是缩表又是表示美联储对美国经济复苏持有信心。并对未来的经济再刺激做准备。这些对美股有什么样的影响？适合长期持有美股么？

        第一，总体来来讲，美国经济和世界经济都面对很大的挑战，因为相对而言，欧盟国家面对的发展的挑战很大，英国脱欧带来的对欧盟经济的影响会持续好一些年的，而亚洲这边日本多少年里边都很难走出目前的状况，中国经济也面对新的挑战，特别是债务水平那么高，还有房地产调控问题。所以相对而言，美国股票市场在一些主要经济体里面，仍然是最可能前途最看好的，所以从相对的角度来讲，美股还是值得去投资的。

        第二个方面就是从美国股票市场的基本面的角度来讲，也是仍然有吸引力的。比如说美国公司的股东利益优先的股权文化，是比任何别的国家都要更强调更明确更突出的；第二呢，美国上市公司里面公司治理总的来讲是最可靠的。第三，美国上市公司面对的税务负担，相对于欧洲、日本中国公司来讲是最轻的，最后我想也强调的一个方面就是美国公司面对的劳动法是最自由的，因为在美国这些公司碰到人工成本的压力太大要解雇人的时候，受到的约束是很少的，这也使得美国公司对于股东来说是更好的一种劳工法的环境。

      所以，综合起来讲起来，相对于其它的股市而言，美国股市未来的增长前景还是最理想的，适合于长期投资者去多多做一些配置的。

问题5：

          钢索和不路丝：我想问一下陈老师，最近一些城市的房价高涨，当地政府为了防止房地产市场过热，纷纷采取了限购，限贷，限卖，把房产变成了“冻产”。有的人说这样做是为了锁住资金，把房子变成了资金蓄水池。防止卖房子的人把人民币换成外汇，这种说法对吗？如果不对，在这种情况我们是不是应该也去换点外汇来应对人民币贬值呢？

        下面是我的回答，这种说法大致上是对的。

          因为这些年发展起来的房地产市场成了中国老百姓最重要的财富，尤其是流动性财富，但是现在的话把房地产市场给做死了以后根本上不不让买也不让卖的话，尽管表面上看把中国的财富都锁定在所在国内走不了了，减少资金外流的压力，使得人民币贬值压力也减少了。但是这样一来，整个中国社会的购买力、消费潜力、经济发展面对的挑战接下来会很快地表现出来。所以我觉得目前的这些做法，短期看了好像是可以达到效果，但是很快的会变成经济下行的压力增加。

        如果是这样的话，我觉得这种现卖现购的政策只会短暂的持续一段时间，但是过一些时候就可能会调整、扭转的一些政策的，因为如果这些政策持续的时间很长的话，那么中国经济下行压力会大大的加快，而且会逼着政府要改变这些政策方向。

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