“现金流量”也称为“比气长”:看那口气够不够长,气越长越好。
比气长三个指标这个模块中,包含三个指标,分别是:
1、100/100/10;
2、现金占总资产比例;
3、平均收现天数。
我们用A1、A2、A3来表示的话,它们的权重在这个模块中的占比分别是A2占比70%,A3占比20%,A1占比10%。
其中A1的“100/100/10”的意思是:
(1)、现金流量比率>100%
(2)、现金流量允当比率>100%
(3)、现金再投资比率>10%
在财报说网页中能迅速找到这三项,以“京东方A”为例:br>
京东方a现金流量比率:
“现金流量比率”>100%。
概念:
这个概念从生活上理解,我们挣回来的钱扣除各种开销、费用后存下来的钱够不够还外面一年之内到期的债务?
比如:
小美年存款100w,一年之内需要还的车贷、房贷、信用卡等是120w;
另一位主人公小丽,收入不多,年存款10w,外面一年内的短期债务是5w。
小美:100/120=83%
小丽:10/5=200%
可见,虽然小丽收入不高,但明显气要比小美长
分母:“流动负债”又叫“短期负债”,是指将在1年内(含1年)需要偿还的债务。
因为现金是公司生存的必要条件,公司最怕抽银根,所以短期负债一定要确认可偿还。
、判断指标
20180205学习内容:现金流量比率。现金流量比率>100%比较好!满足这个指标代表公司赚回的现金比较多,对外欠款比较少!而如果指标<100%,我们可以简单的理解为“入不敷出”。
、实例计算
“京东方A”2016年的“现金流量比率”为例:b>
分子“营业活动现金流量”在“现金流量表”中找到“经营活动产生的现金流量净额”,2016年为100.73亿元。
现金活动产生的现金流量净额分母“流动负债”在“资产负债表”中找到“流动负债合计”,2016年为414.40亿元。
动负债合计京东方A现金流量比率:100.73/414.40=24.31%
财报说一致与“财报说”数据核对,结果一致,计算完成!
、同行指标对比:
同行比这里没有现金流量比率满足大于100%,苏州恒久还算可以。
但100/100/10这三个指标在“现金流量(比气长)”项目中占比只有10%,所以,如果不满足也不用马上下定论,还需要看其他指标。
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