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20180205学习内容:现金流量比率。

20180205学习内容:现金流量比率。

作者: 黎海静 | 来源:发表于2018-02-05 23:33 被阅读0次
    五大财务比率

    “现金流量”也称为“比气长”:看那口气够不够长,气越长越好。

    比气长三个指标

    这个模块中,包含三个指标,分别是:

    1、100/100/10;

    2、现金占总资产比例;

    3、平均收现天数。

    我们用A1、A2、A3来表示的话,它们的权重在这个模块中的占比分别是A2占比70%,A3占比20%,A1占比10%。

    其中A1的“100/100/10”的意思是:

    (1)、现金流量比率>100%

    (2)、现金流量允当比率>100%

    (3)、现金再投资比率>10%

    在财报说网页中能迅速找到这三项,以“京东方A”为例:br>

    京东方a

    现金流量比率:

    “现金流量比率”>100%。

    概念:

    这个概念从生活上理解,我们挣回来的钱扣除各种开销、费用后存下来的钱够不够还外面一年之内到期的债务?

    比如:

    小美年存款100w,一年之内需要还的车贷、房贷、信用卡等是120w;

    另一位主人公小丽,收入不多,年存款10w,外面一年内的短期债务是5w。

    小美:100/120=83% 

    小丽:10/5=200%

    可见,虽然小丽收入不高,但明显气要比小美长

    现金流量比率公式 分子:“营业活动现金流量”表示的是一家公司扎扎实实流入公司账户的现金数量。

    分母:“流动负债”又叫“短期负债”,是指将在1年内(含1年)需要偿还的债务。

    因为现金是公司生存的必要条件,公司最怕抽银根,所以短期负债一定要确认可偿还。


    、判断指标

    20180205学习内容:现金流量比率。

    现金流量比率>100%比较好!满足这个指标代表公司赚回的现金比较多,对外欠款比较少!而如果指标<100%,我们可以简单的理解为“入不敷出”。


    、实例计算

    “京东方A”2016年的“现金流量比率”为例:b>

    分子“营业活动现金流量”在“现金流量表”中找到“经营活动产生的现金流量净额”,2016年为100.73亿元。

    现金活动产生的现金流量净额

    分母“流动负债”在“资产负债表”中找到“流动负债合计”,2016年为414.40亿元。

    动负债合计

    京东方A现金流量比率:100.73/414.40=24.31%

    财报说一致

    与“财报说”数据核对,结果一致,计算完成!

    、同行指标对比:

    同行比

    这里没有现金流量比率满足大于100%,苏州恒久还算可以。

    但100/100/10这三个指标在“现金流量(比气长)”项目中占比只有10%,所以,如果不满足也不用马上下定论,还需要看其他指标。

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