债券型基金

今天跟大家聊一聊债券型基金。债券型基金是一种低风险、低门槛又不需要太多专业知识的中长期投资方式。大家可以简单的了解一下，作为个人投资组合的低风险部分，债券型基金是个不错的选择。

什么是债券：

债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债券债务凭证。说白了就是发行者向投资者借钱后打的借条。

什么是债券型基金：

以债券为主要投资对象的基金称为债券型基金。根据证监会相关规定，80%以上的基金资产投资于债券的，界定为债券型基金。

为什么不直接买债券呢？

1、除了国债外大部分种类的债券由于投资门槛和发行渠道的原因，普通投资者很难购买。

2、虽然债券风险相对较低，但并不是绝对没有风险。债券型基金投资多种债券可以将风险分散。

3、由于很多公司债、企业债的发行公司并不是上市公司，信息不透明，普通投资者无法识别风险。

债券型基金的特点：

1、风险低

与股票型基金相比，债券型基金主要投资于固定收益证券，受股市行情影响较小，因此风险较低。

2、费用低

与股票型基金相比，债券型基金的申购费率、管理费率相对较低。股票型基金的申购费率一般在1%-1.5%，债券型基金的申购费率一般在0-0.8%；股票型基金每年通常会收取1%-1.5%的管理费，而债券型基金的管理费通常只收取0.6%-0.75%。

3、门槛低

债券型基金通常门槛很低，现在有的债券型基金的投资起点甚至为100元、10元。

4、流动性强

债券本身是需要到期兑付的，但是债券型基金和股票型基金一样，都是可以随时交易兑现的。

债券型基金的缺点：

1、收益不高

低风险自然收益率也不会太高，当整个债券行情好的时候债券型基金的年收益率大概有百分之十几，如果债券行情不好时可能年收益率只有百分之几，和货币基金差不多。但一般是不会亏损的。

2、需长期持有

由于收益率不高，又有一定的申购费和管理费，所以想要获取可观的收益就需要较长时间持有。

债券型基金的获利方式

1、利息收益

即债券型基金本身所持有的债券在持有期间产生的利息收益。这部分收益虽然不高但却是最稳定的收益。也是债券型基金收益最主要的组成部分。

2、买卖差价

债券型基金所持有的债券到期之前可以通过买卖获取差价。在行情好的时候这部分收益也很可观。

3、股票投资

债券型基金的定义是80%以上的基金资产投资债券，剩下的可以进行一部分股票二级市场的投资。股票行情好的时候，也可以获取一定的收益入。

4、打新股

现在很多债券型基金为了提高收益，都拿出一部分资金进行打新股操作。这部分收益也是债券型基金收益重要的组成部分。

5、其它

包括债券回购、可转债收益等。

影响债券型基金的因素：

1、利率。

影响债券型基金的因素并不多，最最重要的就是利率。债券型基金净值的走势与利率走势相反。

2、违约

对于债券行业来讲违约是最致命的，会让投资者血本无归。不过当然这种情况发生的概率是很小的，而且债券型基金又进一步分散了风险，所以对债券型基金的投资者来讲影响并不会很大。

3、信用等级

一些评级机构会定期对债券的发行主体信用等级进行跟踪评级。如果某债券的信用等级下降，将会导致该债券的价格下跌，持有这种债券的基金净值也会随之下降。

4、基金经理

作为基金的一种，基金经理自然起到很重要的作用。他的市场判断能力、投资组合管理能力、职业道德标准都可能影响基金的收益。

债券型基金的买入卖出时机：

1、买入：

债券型基金是一种中长期投资，对于买卖时机并不像股票那样有太多技术层面的要求。由于最重要的影响因素是利率，所以当利率开始下行时买入债券型基金或许是更好的时机。

2、卖出：

跟买入同理，当利率开始上行时通常来讲债券型基金的收益开始下降，但这并不意味着就需要卖出。个人认为除非收益下降到低于货币基金的收益水平或者可以找到同等风险水平而收益更高的投资方式，否则可以继续持有债券型基金。