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［股票］《简单统计学》加里史密斯 后浪/江西人民出版社 如何轻松识破一本正经的胡说八道 2018/01～我之前的团队是全国最好的一支资产量化交易团队，我之之前的团队是全国最大的一支资管销售团队，所以前几年基本都是在和股票，量化交易，资产包这些名词打交道。这里全部的底层逻辑是“天真地相信历史模式是对未来的可靠指引，并且依赖于在数学上很方便却不切实际而且非常危险的理论假设。”那时候，很多朋友听到量化交易这样的高大上名词时都有头晕目眩的神秘感，我亦是一样。今天看完这本书，有些迷思正渐渐清晰起来。投资者赌的不是价格上涨或下跌，而是价格收敛到某种历史关系。虽然价格对历史关系的偏差可能很小，但杠杆押注可以将很小的收敛转变成很大的利润。早期的收敛交易基于简单的模式，比如两种标的物价格比率。现代计算机可以对巨大的数据库进行搜索，寻找更加细微、更加复杂的模式。不过，根本的问题并没有改变。缺乏理论的数据是靠不住的。如果人们发现的模式没有深层次原因，那么我们没有理由认为对这种模式的偏离能够得到自我校正。用凯恩斯的一句广为传诵的评论是：“市场维持非理性的时间可能会超出你拥有偿付能力的时间。”这本书基本就是破迷思的大全，非常的有价值。譬如，幸存者谬误，对成功的企业、婚姻和人生进行回溯性研究的所有书籍都存在这个问题，包括成功企业、持久婚姻、活到百岁的方法/秘密/诀窍等。这类书籍存在固有的幸存者偏差。如果我们觉得自己知道成功的任何秘密，一个有效的检验方法是找到拥有这些特点的企业或个人，然后查看他们未来 10 年、20 年或 50 年的表现。否则，我们仅仅是在考察过去，而不是在预测未来。所有的幸存者谬误都有一个致命的错误叫倒果为因，所谓的特质并不是成功的原因，而是成功后遗存下来的性状。我们生活中遇见最多的是如下几种，1幸存者偏差 2自选择偏差 3证实偏差 4安慰剂效应 5相关还是因果？ 6“德克萨斯神枪手”谬误。我们天生倾向于寻找模式并且相信我们看到的模式背后一定存在某种合理的解释。问题是，人生没意义，数据无规律，模式不好找，进化造奇迹。醒醒吧，哥们，没有神迹，只有统计。