杰西▪利弗莫尔，他早期在对价商行的交易中，被称为交易神童。他说，虽然不一定总是赢家，但是只要交易计划足够合理，赚钱的次数总是多于亏损的次数。如果坚持自己的游戏规则，十次有七次是正确的，而某次交易失败的原因，往往是缺乏足够的定力来坚持原则。
遵守纪律和原则最重要也最难，而纪律和原则恰恰是交易获利的保证。利弗莫尔在对价商行的交易中，少数的失败都是因为没有遵守投资纪律，而多数交易成功的原因是找对了交易方法。
利弗莫尔的交易屡屡得手，当时发展不太规范透明的对价商行，认为利弗莫尔抢走了本应该属于他们的利润，无论如何都拒绝做他的生意了。无奈之下，利弗莫尔只好下决心到纽约的股票交易所去继续他的交易。
他孤身一人，带着2500美元，来到大都市纽约，想安心地做公平的交易。他去了富尔顿公司，带着对自己交易法的自信，成为了一个相当活跃的交易者，结果不到6个月，他就破产了。
虽然他交易谨慎，但还是输了，失败的原因就是他在对价行取得的成功的交易法，运用在新的交易环境，而不是适应环境，采取新的交易法，也就是，他原来成功的交易法失效了 。
你取得新成功的最大阻力，往往是你过去的成功方法。
利弗莫尔在对价行赌的是市场的波动，长期阅读纸带对数字的记忆特长只适用于对价行。但是，在对价行所通行的理想交易模式在富尔顿交易厅是行不通的，只是利弗莫尔当时没有意识到而已，他的失败，完全是因为他对新的交易规则的无知。
市场交易奇才索普，就是一个善于适应交易环境，迅速采取合适的交易法，取得成功的例子。在他漫长的交易生涯中，做到了很多个第一，其中一项是静态套利策略，在使用该策略最初的一个版本时，该策略非常有效，但是过了一段时间，收益风险还是开始恶化了。
这时，索普通过构建一个中性的投资组合，对该策略进行了修正，之后不久，该模型也发出优势丧失的信号，他又换成了一种投资组合，当采取第三个版本时，最初的体系已经基本被淘汰了。通过不断的根据需要，调整策略，索普一直保持了优异的收益风险表现，而他如果沿用最初那套在某段时间很有用的体系，最终利润会丧失殆尽。
数字货币投资，同样会遇到这个问题，野蛮生长的时代已经过去了，前几年，只要你进来了，拿住了币，到牛市就一定赚，而现在不一定了，要选好项目，要在合适的价位建仓，既有归零的风险，又有套牢的风险。现在，机构资金慢慢进场，市场上聪明的人和钱进来了，你没有几把刷子，不抓紧学习，你就会成为被割的韭菜。比如，这个月，OKex交易所就下线26个品种。
今年年初，有人就说，柚子，200元以下随便买，误导了不少韭菜，真的冲进来，就买买买，哪知道，熊市很快就来了，最高点也没到200元，基本在三四十元横盘，完全可以买到更低的筹码。现在来看，只有你的成本足够低，你在牛市的时候，收益回报率才会相对大，不然风险依然不小。
我们现在对数字货币投资的一些通识方法，说不定已经过时了，只是没有到下一个牛市，我们意识不到而已。记得，我们初入区块链世界，信奉的就是老猫的交易规则：屯、配置、不要看，结果在年初的牛市，打死也不卖币，白白坐过山车，现在看来，牛市的时候，这根本不算好的交易规则。
目前来看，三九的熊市定投、牛市定抛，基于过去的数据，是比较好的交易规则，教育了不少韭菜，改变了韭菜们只买不卖的思维，但到下一个牛熊，是否是最好的交易方法呢，也不得而知，需要进一步观望。
交易方法的有效性，可谓此一时彼一时。比如当市场横盘的时候，所有量化交易都是失效的，都赚不到钱，而在剧烈波动下，则比较适合做币币交易对的量化。比如我正在跑的柚子和usdt的量化收益，行情剧烈波动的时候，是横盘的几十倍。
所以，我们既要遵守通用的纪律和原则，又要根据市场基本面的变化，灵活调整我们的交易方法。
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