在股市剧烈震荡的日子，恰恰是你，耐下心来学习的日子。学习可以让你去除浮躁，摒弃不太有用的情绪，撇除杂乱舆论带来的股市浮沫，研究一些真正对股票投资有用的东西。
给你讲个投资大师，方向操作的精彩案例。看完以后，觉得投资，需要英雄般的睿智和勇气，心往之。羡慕大师最终赚到钱的结果，更钦佩他们在投资过程中表现出超越常人的勇气和智慧。
这位投资大师就是赫赫有名的彼得林奇，也是股神巴菲特推崇的投资大师。
彼得林奇投资房利美的曲折故事，堪比爱情故事一样的精彩，最终谱写了精彩故事的同时，也获得了上亿美元的丰厚利润。
故事是这样开始的:
在房利美还是每股5美元的1977年，彼得林奇第一次建立仓位，但相守不长，很快将其抛售掉，赚了点小钱。
接着没过多久，在1981年时，房利美的股价跌到了2美元。这么看彼得林奇抛的也算是个时机。
但是，房利美的利好很快就来了，1982年投资市场因公司领导人和经营模式的变革，股价从每股2美元反弹到每股9美元。
到了1983年，房利美开始盈利，却没有表现在股价上，不仅如此，在1984年年底，它的股价从每股9美元跌至每股4美元，价格去了一半，彼得林奇管理的麦哲伦基金拥有的房利美占他们总资产的0.37%。
插一段，房利美的历史。房利美是1938年由美国国会创建并获得政府信用支持，后来在20世纪60年代初实现私有化，其主要职能是购买抵押贷款资产，然后将基金打包成债券出售给投资者。
20世纪70年代，房利美的经营模式是“短借长贷”，以较低的利率借入资金，用这些钱买入高利贷的长期按揭贷款，赚取利差收益。
到了20世纪80年代初，短期利率跃升至18%～20%，但公司在70年代购买的长期借款的利率为8%～10%，利差收益反而为负值，于是股价从1974年的每股9美元跌到1981年的每股2美元，并传言即将破产。
也就在这时，房利美结束了“短借长贷”的行为，采用了包装抵押贷款，创造了一种“按揭支持证券”然后卖掉的盈利模式。
不知道彼得大师，怎么就发现房利美原来的历史负担问题，解决的差不多了，可以增仓到2%，结果在1985年就这么操作了。房利美成为进入麦哲伦基金持仓前十位的股票，而房利美的股价也已从每股4美元反弹到每股9美元。这个收益可是超了50%。
1986年，林奇将房利美持仓量收缩到1.8%，而房利美股价又从每股8美元涨至每股12美元，公司盈利也从1985年的每股0.52美元提升至每股1.44美元。
1987年股灾来了，房利美在股市里跳着回旋舞，股价从每股12美元上升到每股16美元，后又跌到每股12美元，再回升到每股16美元，最后在10月的大暴跌中跌至每股8美元。而这时麦哲伦基金持有2%～2.3%的仓位。
1988年，林奇将房利美增加到基金总资产的3%，而公司每股盈利已达2.14美元。
可能是英雄所见略同。1989年，彼得林奇发现巴菲特也持有220万股房利美股票，便在年底加仓房利美至基金资产的5%，这又是重仓股的最高限额。
然后，我们就看到，房利美公司股价终于从每股16美元涨到每股42美元。
1990年，海湾战争来了，房利美因战争的影响，股价从每股42美元跌至每股24美元，后又涨到每股38美元。
后来即使彼得林奇离开了麦哲伦基金，接位的基金经理，也保持着该股票的头号持有仓位，房利美股价则从每股38美元涨到每股60美元。
在房利美的投资中，彼得大师总能踩点进，踩点出，这可不单靠运气，还需要勇气。因为当一支股票到处是恶评的时候，可能全世界都会觉得它有问题，反向操作的勇气可不是每个人都有的，这是智者和庸才的区别，智者有自己的判断，并用行动支持。
在当下的震荡的股市，这种局势很可能就是造英雄的势，不过英雄传奇从来都只属于少数人，不要轻信自己很可能就是那位英雄，投资还是小心谨慎为妙，因为你可能只看到英雄的操作，没有看到英雄的苦练。你可能不知道彼得林奇是一位超勤奋的人。有机会可以讲讲他有多勤奋。
所以利空买入，利好卖出，这是说给普通人听的，大师应该有自己的判断。
网友评论