10 基金

1、基金是资管时代的新王者

所谓基金，就是把大家的钱集合在一起，由专业人士打理的一种资产管理方式。简单地说，就是“资金集聚，专业理财”。

二战后经济繁荣带来了全球社会财富的急速积累，替人理财的基金业务也变得炙手可热。

为什么是王者？分散化和专业化是基金的两大优势，从近十几年的经验来看，中国基金业的收益率是能够跑赢大盘的。

• 分散化：个人（机构）资金有限，很难有效进行分散投资，而基金资金规模大，可以覆盖更多投资标的，将风险分散。
• 专业化：基金投资受到的限制比个人投资更少；且基金经理操刀更加专业，能够更快地对市场变化做出反应。

2、怎么选择基金？给你一个投资坐标系

基金的类型很多，包括主权财富基金、股权私募基金、证券投资基金等，这里主要针对证券投资基金。

选择和配置基金的二维坐标法：

• 投资标的：决定基金的基本属性，即收益率、风险和流动性。追求高收益的人就应该多配置股基，追求安全性的人应该多配置债基，而追求流动性的人就多配置货基。

• 投资风格：主动型基金是通过选股和择时，在短期波动中追求高于大盘的超额收益。这种基金适合于那些性格积极多变的“狐狸型”投资者。
  而被动型基金，一般就是选取一个特殊的指数成分股作为投资的对象，然后在长期趋势中获得市场平均的回报率。这种基金就适合于那些安全谨慎的“树獭型”投资者。

除了这两个维度，还要关注宏观大环境、行业、时机和品牌等因素。

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3、私募基金比公募基金更高端吗？

一级市场的私募基金叫做私募股权基金。
二级市场的私募基金叫做私募证券投资基金。

这里主要说的是私募证券投资基金。

私募基金和公募基金的本质区别就是监管程度不同。

私募基金监管少，面向高净值人群。为了让经理人和投资者的利益更加一致，对经理人采取高激励，但是增强激励也有副作用，它会增加经理人对短期业绩的追求和赌博心态。

平均来看，私募基金的业绩比公募要好，但是私募基金也有一个很大的问题，就是它良莠不齐，投资的风险非常高，大家介入的时候还是需要谨慎。

4、投资基金需要提防的那些坑

常见的三大坑：

• 基金之间哄抬股价的“抬轿子”
• 基金经理损公肥私，牟取暴利的“老鼠仓”
• 上市公司和基金公司之间互相勾结的利益输送

识别猫腻的原则：第一个叫做查底牌，第二个叫做识前科，第三个叫做破迷信。

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我们在买基金的时候，千万不要被明星基金和明星基金经理的光环所误导，一定要关注一个基金的长期业绩，基金所重仓持有的股票信息等多种详细的信息。