国内量化投资介绍

中国市场是一个不完全市场，市场和政策相结合的一种情况

在二级市场做交易首先要了解市场规则和交易工具的使用方法。

我们常说的量化交易可以分为证劵交易和期货交易。通过证劵账户，可以交易股票，债卷，回购，开放式基金，分级基金，质押，融资融卷，大宗商品，卷商理财。

通过期货账户，我们可以交易商品期货和金融期货。

在中国玩量化，主要就是期货，股票，债券，基金的量化交易。对于个人账户而言，只有期货可以实现全自动的交易，而证劵类金融产品由于多种限制很难实现全自动化，一般只有机构账户才有交易接口，所以证劵交易的量化大多停留在量化选股和回测上面

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1. 从中间的交易所数据开始，所有数据都源于交易所，原始数据包括价格，交易量，买方报价，卖房报价，竞价，资金流入，资金流出等

2. 当你在证劵公司或者期货公司开户之后，券商会给你提供证券客户端工具和期货客户端工具，利用客户端进行手工下单交易。如果觉得劵商的客户端不好用，可以自己下载同花顺，大智慧，东方财富，万得财经等第三方辅助交易工具，把你的账户配置进去，然后进行交易。风险就是你的个人隐私会被第三方拿到

3. 期货市场是目前程序化水平最高的市场，主要因为期货开放的程序化结构CTP。只要通过了期货账户，就可以申请CTP交易接口。通过接口可以免费的获得期货的实时行情，同时可以自己编程实现程序化下单。

4. 期货交易主要有5个量化交易软件，文华财经，MultiCharts （MC）交易开拓者（TB），金字塔决策交易系统和TradeStation。这五个软件已经封装了行情，交易，回测，账户管理，策略模版等功能，同时提供独立的脚本语言，让开发者可以自己编写交易策略，使用这些软件可以快速的实现交易策略。

5. 证劵市场的程序化交易，基本都是被政策所限制。一般要三千万以上的资金的机构用户才能够使用。2015年股市过山车似得大起大落，证监会直接叫停了所有新基金的程序化交易通道。高门槛与高监管使得证劵很难进行程序化交易

6. 2015年起，很多互联网金融平台的兴起，开始利用互联网技术的优势，抢占金融市场。互联网金融方面，除了皮p2p和支付，另外一个分支就是量化投资。目前国内在线编程交易模型比较主流的平台就是聚宽（Join quant），优矿（uqer），米筐（Rice Quant）

7. 还有一种最专业的玩法，就是不用平台，直接获取数据，自己开发程序作为回测，做交易，做会计，做风控。交易的原始数据主要来自交易所，但是个人或者公司和交易所是无法直接对话的，中间就产生了数据服务商。万得是中国最大的金融付费数据服务商，聚源同样提供数据服务，但是被阿里收购了。另外，还有一种免费的获取数据的方法，就是从新浪财经免费抓取，python的TuShare。

专业的事情，还是要用专业的数据库稳妥，特别是关于钱的事情。从互联网数据虽然免费，但是写程序爬取，网络速度，数据结构，数据跟新等操作，维护成本也很高，免费的数据还可能出错，多一行少一行。

8. 有了标准化的市场数据，就可以做事情了 ，可以使用R做回归分析，做 MACD的趋势分析，设计一个alpha的对冲策略，策略才是核心价值

9. 量化投资的目标，一个是回测，一个是交易。本质上是发现赚钱的机会，以及赚钱

证劵期货客户端

想要进入金融市场，第一步是去开户，然后卷上给你提供给你交易的客户端。

股民在证劵公司进行开户，证劵公司一般负责向用户进行股票或者期货交易的入门培训，并且告知风险，并帮助股民开通交易所账号，大同银行资金的通道，进行银行转账等

2000年以前个人计算机不发达的时候，大家都去股票大厅，一起交流。现在一般是在家里面，用手机进行交易。

关于开户的问题，上海证劵交易所只能开一个账户，深圳证劵交易所可以开多个账户。之后放宽了许可，不再对开户数量进行限制

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证劵客户端一般有两个部分，行情部分和账号部分 。行情部分一般都通过三方软件公司提供，主要的两个行情软件是通达信和同花顺。

期货交易客户端

如果做期货，需要下载期货公司提供的客户端软件界面，有一款第三方期货软件-快期，其围绕着快速交易而设置，提供界面自由配置，多种下单板选择，报价块下单，鼠标快速下单，键盘快速下单，快速扯单，自动开平，账户交易报告等功能

金融数据库

数据非常关键

1. 收费的数据服务

万得，收费相当高
聚源数据库，巨灵金融数据库，财汇数据库，朝阳永续数据库，中诚信数据库等

通联数据

2. 免费数据服务

R 的quantmod，从雅虎爬取数据

另外还可以去淘宝买数据，价格便宜，并且有一定的数据保证

TuShare 解决了数据爬取的问题

在线策略平台

聚宽（JoinQuant）、米筐（RiceQuant）、优矿（Uqer），是从互联网兴起的3个做在线策略研发的平台。如果你还是量化小白，可以先去这3个平台上玩一下，在每个平台社区中都有不少的好东西，可以让自己快速了解量化是怎么做的。各种量化模拟的交易大赛，也能让你快速结实同道中人，对于新手起步还是很好的。当你过了入门期，随着对量化的理解和实践经验的提升，后面的修行就需要以专业化的知识作为积累，比如本书就比较适合了。

量化软件工具

文华财经、MultiCharts（MC）、交易开拓者（TB）、金字塔、TradeStation（TS），是以软件形式提供的量化客户端程序，你的策略开发过程需要把数据下载到本地，然后利用你本机的资源进行计算。

那么本地软件与互联网平台有什么区别呢？从软件架构设计上考虑的主要问题是，数据在哪保存、计算在哪完成。

互联网平台通常都不需要下载数据，用户在线写好代码，直接提交就行了。服务器端后台会为用户启动一个Docker容器，根据配置分配好内存、CPU等计算资源，计算完成后把结果通过浏览器再展示给用户。整个过程都在服务器端完成，用户不需要自己的计算机有多高的配置，只要能上网，并有个支持H5特性的浏览器就可以，互联网平台的系统架构思路如下：

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“而客户端软件架构的思路是完全不同的，如图1-27所示，所有的数据都必须下载到本地，然后再运行，这样会用到本地计算资源。用户的回测程序的计算速度受本地计算机的性能影响，这时用户就需要配备一台高配计算机。虽然这种方式会把数据下载到本地，但也只能在这个软件内部用，因为数据是加密的，没有文档，也没有数据格式说明。

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API

通过交易接口和行情接口，自己动手编程来构建整套交易体系。这种需要一个团队来构建，工作量巨大。

市面上，开放的交易接口主要有CTP，REM

R不是万能的，R主要用于建模

总结