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今天，想用最简单、最简短的文字，给大家就世界经济的运作方式做个说明，目的在于帮助大家从宏观上思考政府行为与你的财富之间的关系，你为什么要仰赖政府的鼻息生活。
你的财富与经济繁荣与衰退紧密相连。经济学的基本知识告诉我们，国民经济根据市场原理运作，但舞台的布局是由政府决定的——布景随时可能变动，这便是关键所在。
通货膨胀——由于中央银行扩张信用而导致货币供给的增加——将扭曲经济与会计的计算。当中央银行增加信用市场可运用的资金时，就会创造原本并不存在的贷款机会。名义利率——实际的平均利率——或许不会变动，但因为贷款市场的资金增加，市场毛利率也会降低。所以，市场会发生额外的贷款，如果没有扩张信用，这些贷款原本都不会发生。
对企业家来说，他们处理的是实际的金额数据，一旦信用市场可运用的资金增加时（比如前些年的4万亿），先前原本不可行的计划，现在就变得似乎可行。对他们来说，信用是投资新计划的未消费商品请求权。当越来越多的企业家着手新计划时，将刺激商业活动，于是经济趋于繁荣。然而，不论在任何时间，可供经济扩张的产品与劳动力数量都是有限的。信用扩张造成这些稀有资源的需求增加，所以工资水平与产品的价格都会趋于上涨。
当工资增加时，消费资金的需求也会对等地增加，价格也会上涨。这些现象会发生在不同阶段，在不同的时间以不同的程度影响经济的不同部门。对许多厂家来说，它们的产品价格在消费市场中逐渐攀升，将造成实质获利增加的假象。
在实质获利增加的假象影响下，商业界估计它们有能力消费更多，这样促使消费物价的上涨。生产者物价首先受到影响，影响的程度也最大，但消费者物价的上涨使生产厂家觉得安心，虽然生产成本提高，但收入的增加可以因应资本的扩充损失。
然而，不需多久，甚至增加货币供给也无法支撑经济繁荣。如果银行持续采行扩张性政策，人们终究会了解真相。他们发现货币的实际购买力不断下降，于是开始囤积实质物品——基源利率将急速上升（注：基源利率是市场评估目前消费相对于未来消费的主观价值），货币需求暴减。于是，演变为失控的通货膨胀。
然而，事态通常不会演变到这种程度。固定收入的消费者因为生活成本的提高，将向政治家做出激烈的反应。政治家又会责怪某些人，于是迫使中央银行踩刹车。中央银行开始紧缩信用。企业家再也无法负担目前转为稀少的贷款了，当他们察觉自己必然失败时，便放弃新的扩张计划。银行停止贷款，因为它们发现自己的行为已经超过谨慎经营的限度。银行开始收回贷款，信用停止扩张。
这个时候，经济繁荣反转。企业界为了清偿债务，抛售存货以求现，物价开始下跌。一般来说，生产资料的价格跌势远甚于消费资料（目前，我国工业品出厂价格跌势不止），以1929-1933之间美国经济大萧条情况为例，当时的零售量下降了15%，资本资料销量的跌幅高达90%。工厂关闭、劳动力失业。当经济体系内的信心趋于低迷时，利率中的企业家成分大幅提高，更加速通货紧缩的发展。在这类发展程序中，通常会爆发震撼性的新闻，使既有危机转变为为恐慌，这经常反映在股票与商品的价格崩跌中。于是，经济步入衰退。
信用扩张造成的不当投资迟早会令经济繁荣趋于瓦解，财富也因此而被浪费。在此情况下，私人财富绝不可能独善其身。
在中央银行（我国是人民银行，美国是美联储）信用管制影响下的市场中从事投资活动，你必须能够辨识“繁荣/衰退循环”的发展阶段。为了具备这种能力，你必须了解各种不同形式的信用扩张。具体而言，你必须了解中央银行与财政部如何控制货币和信用。因为各国中央银行的运作方式基本上都相同。因为你懂得的原因，本文将以美联储为例，给你介绍了解美国的体系，使你清楚所有中央银行的情况。
联邦储备系统的结构与功能
美国联邦储备委员会与联邦公开市场委员会，这两个机构拥有独占的权力，控制整个联邦储备系统的货币与信用供给，范围实际上涵盖全国有所存款机构。
他们所掌握的经济权力绝对可以让你心惊肉跳。事实上，你必须仰赖美联储的脸色来生活，在判断未来政策动向时，你必须揣摩美联储主席、重要理事与联邦公开市场委员会成员的晦涩评论。美联储主席的一句话便可以扭转整个股票市场的走势，这发生在1984年7月24日，当时美联储主席保罗.沃尔克宣布，“美联储的（紧缩性）政策并不恰当。”股票市场在同一天见底，隔天便展开了新的多头走势。
美联储在拟定政策时，将会配合国会、总统、财政部与其他国家的中央银行。
美联储最大的权力基础在于“管理银行与货币的流量”，简言之，这是以通货膨胀或通货紧缩的方式来控制货币与信用的供给。
公开市场操作是指由美联储在公开市场上买卖政府证券。这些交易会直接而立即地影响银行体系持有的准备金，并借此来控制信用水平与货币供给的增长率。通过公开市场操作，美联储可以放宽或收缩信用，并操纵利率水平。让我们一起来看一下这一程序。
货币与信用：如何创造与控制
在贵金属本位的制度中，相关金属的数量可以限制纸币的发行。在不可兑换的货币制度中，美联储则以法定准备金来控制货币的发行数量。自从《1980年货币管制法案》通过以后，美国所有存款机构都必须遵守法定准备的规定。
法定准备是指存款机构的准备金负债必须提取一定百分比作为准备金资产。准备金负债包括交易存款、定期与储蓄存款以及对国外银行的净负债。准备金资产包括：存款机构持有的现金（实际的钞票与硬币）以及存放于联邦准备区域银行的准备金存款。基本上，当存款机构扩张信用与货币供给时，法定准备是唯一的客观限制。
就货币的创造来说，准备金比率与存款机构所能创造的货币数量之间存在一种方向的关系。例如，如果准备金比率为10%，银行体系内每增加一美元，所创造的的新货币为10美元。以较实际的例子来说，假定美联储在一周内买进价值2.5亿美元的政府公债，以10%的准备金比率计算，货币供给的增加就是25亿美元。相反，美联储卖出2.5亿美元的公债，则最高可以收缩25亿美元的信用。
美联储掌握三项货币政策的主要工具：设定法定准备、设定贴现率以及执行公开市场操作。
通过上面的扼要介绍，我们知道了经济循环是信用扩展与收缩的结果，这是因为政府采用不可兑换的货币制度，而且由美联储以独占的方式操纵货币政策以及政府政客们玩弄的财政政策。只要政府继续控制货币政策，必然有繁荣与衰退。
当美联储的政策与政府的财政政策明目张胆地违背经济的基本原理时，根据相关的经济学基本原理判断，你的结论应该正确。之后，问题仅在于时间的掌握——市场需要经过多久的时间才了解所发生的一切，并对政府错误政策的影响做出反应。
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