一、前言
投资一定伴随风险 。财务怕的不是风险本身，而是风险上的盲目。
通常用三个方面维度来评估风险：点、线、面。
二、点分析
点分析--保本分析-在实际用来做销量预测--对应投资产量需要多大的销量来支持，公司未来市场容量是否足够达到。（政府补贴行业特别受影响，企业盈利来自于政策不是市场）
前景理论--心理学家卡尼曼发现人们对损失的痛苦远大于获得的快感。最敏感的就是由亏损到收益。所以1元钱亏损造成股价下跌是1元钱盈利造成股价上升的1倍。
上市公司关注盈利目标的三个层次：保证不亏损，超过去年同期 ，超过证券分析师的预期。
三、线面分析
点分析局限：项目亏损但战略需要必须投入。风险指的不仅仅是损失的可能性，而是结果的波动性。
投资风险：在给定的情况和特定时间内，那些可能发生的结果间的差异 。无论出现正向偏离或负向偏离都需要管理。
是不是今年盈利大大超过去年就是好？-----今年太好，会大大提升明年预期，目标就会更高。所以财务偏向平滑收益---释放信号就是业绩稳定，可持续发展。 风险量化关注不仅损失 ，还有预期偏离的可能性，无论正向或负向。波动性越小，风险越低。
线分析---对最好情况和最差情况之间的预测。分析三步法：
1.找到影响投资决策的核心指标：价格、销售量
2.每个指标预测三种情况 ：一般情况 ，最差情况和最好情况
3.分析最好和最坏情况下的结果差异 。
面分析--从战略层面，解决指标之间有联动 。如降价方案对销售量的影响。
四、风险量化和风险偏好
充分识别风险，量化，评估风险后做出投资决策 。但风险偏好不同的决策者也会做出不同决策 。
但无论决策者选择保守或激进，做有意义的冒险，财务要始终理性，去量化这个意义的尺度！
五、课后思考
小结：风险量化包括正面及负面风险，两种都需要量化和管理。量化有点线面三种方法。基于风险量化的投资决策 ，取决于决策者自身的偏好！
思考 ：工作生活中的正向风险管理
现在刚换了一个新岗位，领导基于对朋友的信任所以给了我预期信任。但这个是非持续的正向风险，需要自己尽管熟悉业务，熟悉账务，列出计划：了解董事长对财务的定位（对事业部业务规范提出要求 ，后一步进行预算管理），自己在一个月内熟悉财务内部事务：处理规则，N9采购存货成本管理。二个月对各个事业部的业务熟悉：主要的客户，主要的供应商，主要的对手，生产周期，采购生产销售运作方式熟悉。熟悉人：各个事业部领导的性格喜好，相关职能部门领导的性格，做领导希望我做的事情！
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