可以用五大数字力分析一家公司的好坏
买卖股票无非是为了赚钱，赚钱的途径也就是低买高卖，如何才能低买高卖？盲目追高是不合适的，因为很容易买到山峰上。购买被低估的优质股票才是低买高卖的正确选择。
首先要确认一家公司的确是好公司，如何判断一家公司是真正的好公司？通过分析财报，进行简单的数学运算就能判别出一家公司的真实运营状况。
伊利股份在乳品行业内的优势非常明显
好公司手里要有钱，手里有钱心里不慌。现金流量有三个指标，最重要的是“现金占总资产比率”，也就是可以快速变现的资产在总资产中所占到的比例。该指标可以反映企业在危机面前的存活能力，只有活的足够久的企业才有机会笑到最后。这个指标伊利股份是第一名。
次要指标是“平均收现天数”，它可以反映出企业做一单生意的平均收款天数，也就是资金周转的速度。它不仅可以反映出公司的经营状况，还能反映出公司现金流的情况。资金周转速度越快则资金压力越小，反之资金压力就越大、越容易发生资金链断裂事故。这个指标伊利股份不但名列第一名，而且遥遥领先于其他公司。
另外三个不太重要的指标“现金流量比率”、“现金流量允当比率”、“现金再投资比率”，伊利股份的排名也相当靠前。
好公司要有良好的经营能力，可以用三个指标表征一家公司的经营能力。
“应收账款周转率”，用来表明“应收账款”这个资产今年为公司做了几趟生意，这个指标伊利股份在同行内遥遥领先。
“存货周转率”：一般公司完成一次生意流程需要经历：1、购买原料；2、生产；3、仓储；4、出售；5、回款。如果一家公司做生意的完整周期小于35天，说明这家公司的经营能力是相当出色的。如果一家公司的生意周期非常短，完全可以做到拿着下游供应商的钱做生意，揣在自己腰包里待几天再给上游供应商付款，完全不用自己花钱就能做生意。这个指标伊利股份在行业内排到第三名。
“总资产周转率”反应了公司整体的经营能力情况，表征一年之内总资产的周转情况，该指标越高公司赚的钱越多，也可以理解为“投入产出比”。这个指标伊利股份名列业内第一名。
能赚钱的公司才是好公司，有六个指标可以表征一家公司的赚钱能力。
“毛利率”越高，代表生意越好；毛利率越低，代表生意越差；如果毛利率是负的，代表这真是一门烂生意，坚决不能投资！不能投资任何“连续三年毛利率都是负值”的公司！伊利股份在这个指标上名列业内第三名。
“毛利率”可以表征一家公司是否在运营一门好生意，然而毛利率很高的企业也有可能开销也非常大，“营业利润率”可以用来表征这家企业有没有赚钱的真本事，一般使用“营业费用率”连接“毛利率”和“营业利润率”，营业费用率可以看出经营一家公司费用的大小。“营业利润率”这个指标伊利股份名列业内第三名，“营业费用率”这个指标伊利股份名列业内业内第六名。
“经营安全边际率”指的是营业利润率占毛利率的比例，反应公司长期稳定的获利能力，可以用它判断公司对抗市场波动的能力，指标越大越好。假设“经营安全边际率”高达70%意味着毛利率降幅在70%以内，公司都能安然度过困难时期。这个指标伊利股份名列业内第四名。
公司通过经营活动赚取现金，刨除各项费用之后仍有结余说明公司真正赚到了钱，“净利率”越大越好。公司的净利率越高说明从营业收入到利润的转化过程损耗越少，有更多的收入可以转化为利润，这家公司的效益肯定越好。这个指标伊利股份名列第四名。
净资产收益率简称ROE，在台湾叫做“股东报酬率”，它是公司净利润与股东权益的比值，代表着股东的投资收益。ROE是衡量一家公司赚钱能力的重要指标，数值越高代表赚钱能力越强。这个指标伊利股份在业内遥遥领先。
“每股收益”也叫EPS，这个指标表征一家公司经营所得的扣除各项费用之后的税后净利，突出的是分摊到每一份股票上的盈利大小，是分析每股价值的一个基础性指标。沪深两市股票的票面价值大多是1元每股，如果EPS=0.3元，代表这家公司为股东赚了30%的税后利润，这个指标越大越好。这个指标伊利股份还是第一，优势明显。
财务结构可以使用两个指标来判断公司运营是否存在财务危机。
“负债占总资产比率”：银行的钱便宜但时限较短，股东的钱贵但时限比较长。如果公司运营良好，股东会主动增加投资而不愿白白给银行打工。这个比率越低说明公司运营情况良好，高层领导非常看好公司的未来。这个指标伊利股份名列第七名，情况一般。
“长期资金占不动产及设备比率”用来表征一家公司是否具备“以长支长”的能力。容易变现的资产称为“短期资产”，不容易变现的资产叫做“长期资产”，公司的“应付账款”属于“短期负债”，“股东收益”属于“长期负债”。流动性越高的资产折价率越低，流动性越差的资产折价率越高。在经营活动中，用“短期负债”支付“长期资产”是最忌讳的事情。这个指标伊利股份名列行业第六名。
公司运营肯定需要借债，偿债能力往往可以表征公司在危机面前的生存能力。判断一家公司的偿债能力，用大白话讲就是欠我的钱能还么，能快速还么，还越多越好！公司的偿债能力可以用“流动比率”和“速动比率”两个指标进行判断，权重各占50%。
“流动比率”反应一个公司的还款能力，“速动比率”反应一个公司的快速还款能力。企业的流动比率和速动比率越高，企业资产的短期偿债能力越强。企业偿还短期流动负债的能力不仅关系到公司的正常运营，还关系到企业的商誉。所以流动比率和速冻比率在分析企业财务风险中占有比较重要的作用。其实“流动比率”和“速动比率”交叉验证的指标是差不多的，都是关心手上的钱够不够，能不能快速收回现金。“流动比率”更关心货好不好卖，“速动比率”更在意企业的经营能力。流动比率这个指标伊利股份名列第五名，“速动比率”这个指标伊利股份名列第六名。
通过上面的指标分析，可以非常明确的判断出伊利股份是乳制品行业的龙头老大，而且优势非常明显，是一家不折不扣的好公司。
好公司的股价一般都不便宜，一家估值过高的好公司并没有太大的投资价值，而当下的伊利股份是被严重低估的。伊利股份最近股价低迷的真正原因是由于它最近绯闻缠身，所以有关伊利的官司了结之后，原董事长只是在公开场合露了一次面，伊利股份就涨停了。好公司摊上事的时候，尤其是与主业无关的事情，就是大举出手的时候。问题的关键是必须笃信它真的是一家好公司，判据不是因为别人告诉你它是一家好公司，而是有真实数据支撑的好公司。
网友评论