上期写《虎变不宜怀犹豫》是在4月16日，今年因为没在纸媒上固定供稿，就基本上每月写一篇A股宏观市场的文字。爱人曾对我说：你的文字永远赶不上你的思想——我引以为训。在股市方面，文字的及时性确实是没法跟瞬息万变的盘面相比。当然了，这不包括搜狐、新浪这些门户网站上每隔几十分钟刷新的所谓“财经名博”，他们的速度令我汗颜，他们的文字内容更令我自愧不如——涨了，马上能列举三大原因；跌了，接着列举五大理由——你还能怎样？真够好的投资建议，极大地迎合了快餐时代的需求。
文从人，人还是要对自己的文字负责的。没有缜密的思考，就没有严谨的文字，也就没有啥效果，只要不伤人也就罢了。在这方面，我还是欣赏名为亚夫的作者的文字，第一次见到他关于投资分析方法的观点“有一分证据说一分话”，过目难忘，引为知音。恰恰股票市场就如这天气变幻莫测，市场先生和老天爷一样喜欢随机漫步的风格，因此，干这行的常常会说错话、写错字，而前面说了人要负责，负责就得有勇气。因此呢，无论自己写的东西是文雅还是粗鄙，笔者对自己敢于面对市场、坚持实证的勇气还是蛮欣慰。
仍然先对照近一个月的市场走势，回顾上期观点。为了篇幅简洁，将《虎变不宜怀犹豫》中观点归纳为三个层面，同时承接着谈一下近期在电视媒体上的主要观点：
一是宏观市场方面，认为A股今年也就处于调整格局，间或会有结构性走势。前提是遵循经济基本面决定股市长期走势的规律。理由则来自对中国政治和社会本身所处发展阶段的分析，逻辑上机遇与困难并存的一年将同样投射于资本市场，逻辑上转型持续和变革不断的一年将同样适用于资本市场，当然，新老班子和新老经济的交接都涉及政策的延续性和推新性问题。
而其后的市场变化莫不是上述核心推理结论的外化延续。平静了一阵子的欧债危机如裹脚布般没完没了；经济底显然还在探寻之中，当然这一部分是主动调控的结果；好事情是无论是国家级政策还是行业性政策都在不断推陈出新，并在可预测的时间内我们将迎来更多的变革——一如狄更斯的《双城记》：这个时代是最坏的，这个时代是最好的。
二是投资者操作方面，建议投资者“双保持”，即保持好心态，保持好“子弹”（资金）。正因为上面的宏观市场局势，我们看到了股市这段时间也生动演绎着中国博大精深文化中“柳暗花明”“一波三折”“平地起风波”等等成语内涵，股民的小心肝也随之上蹿下跳，着实难受。这不，就是要“双保持”，在震荡调整的市场中，不要害怕没有机会，也不要担心永劫不复。
保持心态，是因为股市里的绝大多人，是被市场先生所左右的，说成提线木偶也不为过，这位并不友好的先生总是善于操纵我们人性中的“贪婪”和“恐惧”——真正让股民万劫不复的，只有人性的弱点。保持资金，是因为市场先生同样善于用忽上忽下的K线来不停地捉弄你、挑逗你、刺激你，结合人性的弱点，最终无论股市是涨还是跌，垮掉的只会是你。
因此，实战中部分底仓持股、部分高抛低吸的方法就比较有用处——一句话，这个月的行情就是君子不立危墙之下，而无论是不是君子都要通过仓位控制达到无论行情如何变化都能立于不败之地。
三是投资分析方面，或者说选荐股方面，建议顺大盘，重个股，并连续两周推荐了券商、医药、地产板块。
先看什么是“顺大盘，重个股”。一般来说，与“重个股”
对应的说法是“轻大盘”，但笔者窃以为那样是不准确的，甚至是误导的。所谓分析宏观面，就是说大盘走势是投资分析中不可或缺的要素。顺者，是顺应其长期上涨趋势，所以既然入了行，就要对股市要有信心，要做价值投资；顺者，是在中国别把抱着石头玩水当做价值投资，玩久了小命呜呼，所以要做好阶段性的调仓。顺者，在当前时期更是要随着新政策和新经济的推进，而选择顺应其变的操作和操作标的。
那么，到底该怎么顺。操作方法上前面已经说过了，具体行业方面，除了笔者近2年顽固坚持的代表人类未来又关乎我们生活细微的产品服务（用国家的话说大概属于新兴战略行业吧，呵呵）以外，近期节目上连续提了三个板块：券商、医药、房地产。本周虽然大盘显著回调，但上述板块的走势多少在印证前述观点。下面简要说说理由。
券商方面，也可以说是“心水股”了，因为自己就在这个行业，对它们一开始就有着莫名的喜好，也倾注过长达3年的时间观察海通证券的走势，并在牛熊转换中总结经验，因此有着几次提前判断并推荐布局其成功的案例。言归正传，券商股前期已有明显涨幅所以在创新大会召开时选择回调，但大会之后的半年一年才是其政策利好真正开始逐步兑现的时期，据目前得到的信息，有理由相信行业的回暖，至少将不断得到所谓利好消息的刺激。与不少投资者喜欢小券商不同，笔者建议逢低坚定布局受益于创新政策的大券商，如海通，强者恒强嘛。最近几日，券商股走势正在企稳过程中。
医药股方面，都说机构每年要“吃药喝酒”，今年喝了酒却久久不见吃药。实际上，据笔者观察盘面，原本趴在底部的医药股二季度以来已逐步企稳并露缓慢上升之苗头，因此加大了对其的研究和跟踪。如近期科伦药业、恒瑞医药上升走势都比较稳健，这些公司同样也符合蓝筹价值投资标准。在节目里，笔者则是按照板块轮动（华尔街称之“部门轮动”）投资方法分析推荐医药板块的，相关的是，一季度笔者准确发现了高铁概念股复苏迹象，要知道当时该板块仍旧很低迷，甚至下跌幅度远超大盘，其行业内情更难为市场大众注意——坚守之后，笔者推荐的晋亿实业迎来爆发。
地产股方面，提到它倒不是因为它有多好，而是纠正市场上的一些误解和偏见。在前两期的分析中，笔者已从中国当前社会发展阶段（城市化）、中国社会稳定特点（就业）对固定资产投资永不停歇的渴望等方面阐述了房地产这个泡沫必破而暂不可破的逻辑。实际上，我们也都看到了这个行业近年就是在政策的夹击中忽上忽下。在这里，仅仅是提示一个简单的逻辑：只要大环境回暖，地产板块估值将伴随回升。笔者同事在四月也把握住了招商地产这样的龙头股。目前的地产股在高位徘徊，受新的政策风向的影响度很大，因此不作优选推荐。
此外，在这个时间点，大家也可以进一步关注：受混合动力车发展推动影响的锂电池行业，及被其部分替代的铅蓄电池行业龙头，如骆驼股份；重组中止后又逢关键时间窗口的江淮动力，最近走势良好；因披露收购贵州醇而暴涨后回调，主力控盘迹象明显的维维股份，最近走势强劲，只要不出现收购失败这样的突发变故，后市仍有机会，因其本身控股的枝江酒业今年业绩也将大增；转身铁矿石、钒、钛三大资源股巨头的攀钢钒钛，也许其不值188元、88元，但8元显然不会是它将来的身价，该股强于大盘上涨后目前随大盘回调，可惜很多人仍将其看做钢铁股来对待，实际这是一个机会，且其10转增5股预计一个多月后将实现。
附：今年以来主要推荐投资标的及其走势：
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注：投资风格偏好先于市场发现被忽视的“沙中金”，而非追捧妖股。上表与公司选股大赛同步，受限于每日最多入选一只。5月平均排名第8名，最新排名第4名，且有3只股票盘中达到成功价却未能及时止盈，因此笔者近期对止盈纪律看得犹为重要。
2012年5月15日
陕西街
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