认 知 偏 差

   最近有超过2000只的银行理财产品净值跌破1，然后不少读者直接留言认为银行理财就是坑人的不靠谱，更有拿这个热点来炒作其它所谓低风险产品的。

 实际上这是一种认知偏差，只看表面，不看内在。

   消息是真实的，的确有超过2000只银行理财产品净值跌破1，但有几个人去关注银行理财产品的总只数呢？

   根据最新的wind数据，目前市面上共计有28822只银行理财产品，实际上净值跌破1元的只占到了总量的6.9%。

   乍一看这个数据，有6.9%的概率净值跌破1，风险也不小。

   但再深入了解银行理财产品品种的构成后，如下图：

   你会发现银行理财产品的配置虽然以固收类为主，但投向债券类的资金只有21.33万亿，占到了68.39%；其它还有非标债权类资产、权益类资产余额分别为2.62万亿元、1.02万亿元，分别占总投资资产的8.40%、3.27%。

投向非债券类的达到了32%。这些产品可能就是拿去买股票或者偏股票类基金，这些底层资产净值回撤后低于1太正常了，您不能在行情好的时候，拿着类似于跟股票或者股票型基金一样的收益，在行情不好时，净值跌破1就骂娘，产品的收益率往往就决定了产品净值的回撤和回撤率。

   以前的银行理财绝大多数都刚兑，现在都去刚兑，风险和收益是成正比的，在您能拿到不错收益的同时，投资人就要学会理性看待潜在的风险。

哪怕是净值跌破1的都在剩下的32%投向非债券类的产品里面，所有银行理财产品里面净值跌破1的才只有6.9%，抛开这6.9%，剩下的25%投向非债券类的净值依然高于1,,仅从概率上看，银行理财产品即使是拿去买风险较高的非债券的，依然有高到78%的几率净值高于1。

   试问一下，跑去买股票或者买股票型基金的人，累计下来能赚到钱的几率是否能达到78%，如果自己没有78%以上的概率赚到股票或者基金的钱，那么自己的理财水平还是赶不上银行理财的能力。就今年来说，自己跑去买股票或者股票型基金的人，很难有超过50%的概率赚到钱。

   从概率上看，银行理财产品风险整体还是偏低的，银行理财产品的盈利能力也是超过绝大多数人自己跑去买基金或者股票的能力。

   不要拿自己的兴趣爱好去挑战别人的饭碗！ 

   就跟国足虽然踢得不咋样，但随便挑一名职业球员出来，都可以秒杀我们这些业余爱好者。

   我是大佛，持证理财规划师，拥有基金从业资格证、证券从业资格，著有《投资理财实战：财商思维与资产组合配置策略》一书，财经专栏作家。