文章概要
一、预测时限越长，难度越低。短期价格预测根本不可能。
二、问题的质量决定答案的质量
很多时候，问题的质量决定答案的质量。不耻下问倒也没错，但问得不好，“不耻”其实是白费的。
首先，关于“准确”这个词，究竟要做到什么程度才算是准确？所以，若是问答对话，很可能是这样的：“甲：请问，股票价格的变动是否可以准确预测？乙：请事先定义‘准确’”。
其次，关于“是否”，这世间的绝大多数问题，就算简单，也没有简单到只用“是”与“否”就可以直接完整回答的……所以这样的问题跑出了，最直接最正确的答案是：“不一定”，或者“不知道”……因为无论“是”还是“否”都是错的、不准确的。
最后，关于“预测”，还缺个限定——“谁来预测”？不可否认的事实是，人与人之间的预测能力差异是巨大的，此为其一；其二，如果信息完整度决定预测质量的话，那么，不可否认有一些人基于种种原因比其他的人所拥有的信息完整度高出许多个量级。
以上三点的简要分析，某种意义上，可以算作是一个“缜密思考”的最基本示例——在很多不擅长思考的人的眼里，“你这不就是挑刺吗？你这不就是鸡蛋里挑骨头吗？”很显然，另外一些人不这么想，他们只是习惯了认真仔细。
这个世界所有的知识，都是我们认知这个世界最重要的武器。你的武器库里武器越多，面对这个世界的时候，就会变得更加从容。
金融学里，有一个假说，叫“随机漫步假说”（Random walk hypothesis）：股票市场的价格，是随机漫步模式，因此它是无法被预测的。这个假说被提出已经一百多年过去了，“随机漫步”这个词后面跟着的词，依然是“假说”，而不是“理论”——因为争议实在是太大了，就好像即便是在今天，神创论和进化论各自的支持者依然旗鼓相当一样（如果你认为进化论早就战胜了神创论，那你就太天真了）。
一切跟概率相关的推论，都是很难被普遍理解普通接受的——这很正常，因为要看的是“长期总体的结果”，但眼前能见到的却只有“此时此刻的某些特定案例”，所以，总体上来讲，理解概率论的难度，事实上并不见得低于理解进化论的难度。
随机漫步假说之所以争议，其实关键点在于预测的时间期限。如改为如下描述，争议很可能几乎没有：1.短期价格预测是不可能的；2.长期价格预测是很可能的；3.预测时间期限越长，预测难度越低……
对于一个合格的投资者来说，最重要的是不能忘记这句话：不要短期期望过高，长期期望过低。
短期的价格预测是不可能的，但是他们在短期又抱有过高的期望，这必将导致他们过度失望，甚至是注定的失望。而长期的股价虽然能预测，但却很少有人对它抱有合理的高期望。最终的结果就是：丢了西瓜，也没捡到芝麻。
对于短期价格预测，随机漫步，应该干脆是“理论”而不是“假说”，预测下一分钟，或者下一小时，甚至第二天的价格，本质上来看，无论用什么样的理论和工具，最终的结果不会优于“抛硬币撞大运”的结果。
对于长期价格的预测，实际上是很容易的，因为“基本面”就放在那里：股价最终体现的是企业价值的增长；世界一直在进步，经济一直在发展，这是大前提；有些企业就是能做到与世界共同进步，与经济共同发展……当然，也有相当数量的企业却根本做不到……
于是，一个“诡异的结论”出现了：预测某些股票的价格变动，短期根本不可能，长期却很容易，越是远期越是容易预测得更准确……
有一个概念，叫做“赌徒谬误”（Gambler's Fallacy），指的是：绝大多数赌徒倾向于相信之前的下注结果对当前下注有影响（至少是一定的影响）……赌徒之所以是赌徒，其实就是知识欠缺，他们无力理解和接受概率学上的那个重要概念：“独立事件”。
有统计表明，无论学没学过概率论，真正不受“赌徒谬误”影响的人，低于总人口比例的20%，也就是说，至少有80%的人或多或少会受“赌徒谬误”影响——别震惊，事实如此。另外一个“惊人”的数据是，70%的人跟本看不出“如果P发生了，那么就会出现Q；现在Q出现了，那么P一定发生了”的逻辑谬误（Eysenck and Keane,2000）。
所以，若是你能理解并理性地接受“随机漫步理论”（注意，这次用了“理论”而不是“假说”），弄不好你已经刷掉了80%的“对手”；若是你进一步厘清了这个“理论”的应用范围——不是长期，而是短期，那么你又刷掉了剩下的对手总得至少一半，于是，你很可能已经是个“优秀”选手了。
清晰的理解还不够，你还要理性地接受。我们总听说“知易行难”，更现代版的说法是：懂得很多大道理，却依然过不好今生。关键的问题不在于“行难”，或者“过不好今生”。而在于你是否真正认识到相应的知识和概念。在我看来，所有不能改变行为的概念和知识，基本等同于无用。
思考，常常是不由自主的。对于不必要的事情，一旦不小心开始思考而后还竟然停不下来的话，那么我们就会“不由自主”地无力于把注意力放到应该思考的重点上去。最终做到“习惯成自然”。
关于“知识就是力量，时间就是金钱”，也可以是“知识就是金钱，时间就是力量”。一方面也因为大多数人不知道知识就是金钱，大多数人也不知道时间的力量有多么巨大，也从来不知道应该多么地敬畏那可怕的力量。
10.每个月更新一下数据背后的原理是：从一开始就要习惯于避开“短期思考”。
11.知识就是金钱，时间就是力量。
感悟
1、我们从小受到的教育观念就是要去赚“现钱”，越是现的钱越要去做，因为觉得现钱的风险小，落袋为安。久而久之大脑就不愿去思考远期项目及远期收益，总觉得远期的风险大，杠杆高，不确定因素多。
2、那是远期风险高是因为我们的知识量不够，对远期的判断不足，但真正能彻底改变我们的大多是未来的远期项目。
3、调用元认知改变惯性思维。相信多学一点、多做一点，就能超越一群人。长期积累。
网友评论