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第16章 掌握债券基金的更多投资技巧

第16章 掌握债券基金的更多投资技巧

作者: Cuckoos定投笔记 | 来源:发表于2019-05-27 11:09 被阅读1次

    1. 影响债券基金收益的因素

    影响债券基金收益的因素主要有债券的期限,债券的信用和利率。从期限来看,通常来说,长债基金的收益高于短债基金,长债基金的波动风险也大于短债基金。从债券的信用来看,信用风险越高,债券的收益越高。国债利率相对来说基本不会违约,所以国债的收益相对较低,地方债存在一定的违约风险,所以投资人要求的收益也相对高一些。利率的变化会影响债权的利率,利率与债券的收益存在一定的负相关。当利率上升的时候,债券基金的收益大概率下跌;当利率下降的时候,债券基金的利率大概率上升。
    不同类型的债券基金对率的敏感程度不同,长债基金的收益对利率的变化更敏感,所以投资长债基金也需要在利率低估的时候进行投资。

    2. 债券基金的投资技巧

    在利率处于较高位置的时候开始投资债权基金,利率可以参考十年期国债,十年期国债的利率中位数为3%-3.5%,当利率小于3%时,利率处于较低位置,当利率高于3.5%时,利率处于较高位置。

    3. 债券基金的选择技巧

    投资债券基金的时候要注意期限配对,在债券基金处于合适的情况下,选择合适周期的债券基金。

    4.债券基金的投资方式

    债券基金虽然有波动,但是波动不大,因此债券基金并不适合定投,而是在债券基金低估的时候直接投资就可。如果投资期间账户出现浮亏,可以在浮亏达到一定限度后采用手动加仓的方式摊低成本。

    5. 习题

    1. 下列说法中,错误的是?
      A. 债券期限会影响债券基金的收益
      B. 债券信用会影响债券基金的收益
      C. 市场利率会影响债券基金的收益
      D. 投资资金的大小会影响债券基金的收益*

    2. 下列说法中,错误的是?
      A. 国债反应的是一个国家的信誉
      B. 任何国债都是一定不会违约的*
      C. 通常情况下,同一个国家企业债的收益比国债高
      D. 债券基金会投资多种不同的债券,一分散风险

    3. 下列说法中,正确的是?
      A. 利率上升时,债券的价格也会上涨
      B. 利率下降时,债券的价格也会下跌
      C. 长期债券基金的波动比短期债券基金要大*
      D. 长期债券基金的波动比短期债券基金要小

    4. 下列说法中,正确的是?
      A. 小明查询到当前利率为2%,于是把手里的资金投资了长债基金
      B. 小军查询到当前利率为3.6%,于是把手里的资金投资了短债基金
      C. 当前利率为3.6%,小红有一笔半年后用的资金,投资了长期债基
      D. 当前利率为2%,小刚有一笔半年后要用的资金,投资了货币基金*

    5. 下列说法中,正确的是
      A. 债券基金也是需要分批定投的
      B. 债券基金最大下跌幅度比指数基金小*
      C. 当债券基金低估时进行投资,不会遭遇下跌
      D. 长债基金的投资收益一定比短债基金高

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