商品期货在某些时候也许能成为大家资产配置的一部分,这里雪岩点金在商品期货上分享给大家能够赚钱的几种方式和原因,希望对大家有帮助。
方式:
1.价值投资
在商品上做价值投资,我认为就是在商品的价格远低于合理价值时,买入持有直到价格上涨到合理价格后卖出,不加杠杆。但是商品的合理价值很难判断(应该比股票更难),而且是变动的。价值投资是要考虑安全边际的,那商品的价格在什么时候是有安全边际的呢?我认为,在商品的价格低于平均生产成本,生产该商品的大部分公司都处于亏损状态时,该商品即有一定的投资价值。但是如果生产该商品的原材料价格下跌,那么该商品后续价格仍可能继续下跌,所以如果一种商品全产业链都不赚钱甚至大幅亏损时,那么这时该商品应该就有比较大的投资价值。这种情况是可能出现的,去年螺纹钢价格跌到1600-1700时即是如此,当时螺纹钢、焦炭、铁矿石的价格都跌到谷底,整个产业链上的公司都不赚钱甚至大幅亏损,当然现在可以说这是看后视镜,也有可能在螺纹钢价格远高于1600时就已经买入了,但通过分析,你起码应该知道,在螺纹钢1600时应该买入而不是卖出。
另外,在现货价格跌至谷底时,期货还可能相对现货大幅贴水,这是另一层安全边际。
最后,在商品上做价值投资并不可笑,毕竟当年巴菲特也买过白银。
2.技术分析
技术分析能赚钱,可能很多人有争议,我以前也不信技术分析,但现在信,我把有效的技术分析策略归于统计套利一类。在量化投资领域,以技术分析为基础的CTA策略是很重要的一部分,以CTA策略为核心策略的私募也有很多业绩做的不错的,比如富善投资等。
几点原因简介:
期货,有人爱他,也有人恨他。爱他的人是因为在这里赚到了钱,有的人靠期货发家致富,创造了很多期货传奇故事,成为大家学习的榜样;但是更多的人在这里亏了钱,有的人甚至亏得倾家荡产,这样的案例比比皆是。这篇文章就来分析一下,期货的挣钱点究竟在哪。
可能每个人的看法都不一样,我曾在网上看到一篇文章,觉得很有意思,他总结了几种在期货市场里的“死法”。文章是这么说的“做趋势的人多数死在震荡里;做盘整的人多数死在趋势里;做短线的人多数死在暴拉里;没方法的人多数死在乱做里;有方法的人多数死在执行里;靠主观的人多数死在感觉里;靠消息的人多数死在新闻里;没整死的就是胜者。”可能期货交易就是这样,你也说不清道不明,期货交易到底难在哪?
一、期货是个简单到极致的复杂游戏
我可以肯定地说,做期货交易的人100%都曾经做过一单盈利的单子,谁还没赚过钱啊,正是因为这样的赚快钱感觉,促使绝大部分的期货参与者欲罢不能。
随着赚钱的次数增加,甚至产生一种印象,总觉得自己只要在努努力,在改进一下方法,我就能在期货上赚到钱了。这应该是很多人的感觉,包括我自己。
但是事实上,每年在期货市场里存活下来的账户少之又少,连续3年盈利的账户更是凤毛麟角。看似极其简单的期货交易,实际上困难重重。简单到了极致就包含三个字:开、平仓。
期货是个简单到极致的复杂游戏,复杂的地方,难点在哪里呢?
二、交易者的复杂性
有一位麻友说她麻将天下无敌,怎么上了期货市场就赢不来钱。那你可以比较一下麻将的对手盘,要么3位你熟悉的人,要么3位你不是熟悉的人,期货呢。根本不知道有多少张面孔,多少个心态,多少个鬼主意。
不同的人使用的技术分析方法不同,有的是均线系统,有的是k线系统,有的是切线系统,有的是形态系统,有的是程序化,而使用同一种的技术分析方法的人,又可能使用了不同的时间周期,即使同样的时间周期,也可能选择不同的出入场点,止损止盈点。
在如此复杂多变得市场中,新人凭着一腔热血冲进入实际上有可能乱拳打死师傅,赚到钱。可是他稍微学习一下技术分析方法,就会发现,市场四像、四不像。
这时候就会不断吃亏上当。能进化的就是一招鲜吃遍天,程咬金的三板斧,或者自创一门截拳道。建立自己的交易系统是解决市场复杂性的唯一途径。
三、系统的难点在哪里?
这也是本文的重点及核心之处,任何一个建立系统的人都会发现,系统一旦建立,总觉得完美无缺。
这是一种假象,因为建立系统一般是都是在历史数据上面产生的,这就是我们分析师常常做的事情,看图说话,很容易分析的头头是道。
盘整。系统的主要目的就是定义趋势。上涨趋势,下跌趋势,盘整趋势。为什么会有个盘整趋势呢?是因为你要判断上涨下跌趋势,必然有一个时间和空间上的要求。
换句话说,就是看到涨了一段时间和空间说这是上涨,这里面有一个时间和空间的标准,那就必然导致,不到标准的上涨和下跌,就成了盘整区间。盘整是系统无法处理的死结,也是系统不完美的地方。
盘整能解决的就是仓位管理,你开的仓位必须能够包容盘整的振幅,否则一段盘整就直接把你灭了。
判断拐点之后的级别最难。有人常常说我可以用MACD,金叉死叉来做拐点判断或者均线金叉死叉来判断。这里面,我对上证指数就有一个判断系统,5周线多空拐点非常准确,一破五周线,市场转为空头,一上五周线市场转为多头。但是破了之后行情走多远,行情是小级别、中级别、大级别,很难判断。
如果,你判断是中级别,事实上是个小级别,你可能会出现,1种买进之后出现盈利,然后盈利不见变成亏损;2种是买进之后出现盈利,继续加仓,然后盈利开始不见了,变成亏损。
再者,你判断是中级别,事实上是大级别,那么你可能会出现赚了一点就跑,错过很大一波行情。这里是难点就是拐点容易发现级别难以判断,这时候你需要,就是基本面的辅助,市场信息的搜集,以及前期行情的整体推演,结合其他多种指标的预判,这里是体现交易者专业素质的高低之处。并非每个人都能处理的很好。
需要补充的是,一方面,你需要通过提升预判能力,提高级别的辨别能力,这里提升的是概率;另一方面,更重要的事情是止盈止损策略,我觉得如果你本身就是冲着大行情来的,你就必须有错过小和中级别行情的决心,及时止损不后悔;我这里提供一种比较稳妥的做法是资金管控分段止盈策略。
四、良好的心态是关键
交易的难点在于市场参与者的复杂多变,交易者需要建立自己的系统来化繁为简,系统里面需要克服盘整这道难题,然后就是解决如何在发现拐点判断行情级别的问题,这些几个步骤都处理好了,交易赚钱或许就变得相对简单了。
期货是一个放大人性的地方,成功者需要豁达开朗,不过分在意得失,能坦然面对错误,这样才能在期市愉悦的赚钱。
以上是雪岩点金对大家的分享,有需要交流和分享的可以找我;在这里祝大家都能在期市赚大钱。
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