2023年6月28日 周三
1、问：我目前投资资金8成在权益仓位，整体亏损6个点，可承受最大回撤20%。持仓亏损最多的是创业板和消费50etf，都亏12%，沪深300亏7%，其他包括中证500、中概、科创、TMT盈亏都在2%以内。现每个月有2%左右的增量资金，应该怎么补仓？
答：说实话，如果权益仓位在八成的话，有点高了。如果真想补仓的话就先补科创和中概。
2、问：我现在开始定投恒生etf、科创50etf、人工智能etf、TMTetf、沪深300etf、设置的智能定投和均线定投，可以吗？
答：人工智能和TMT就别定投了，涨到右侧了，现在去定投，就是小赚大赔，逻辑上是有问题的。如果你想定投，其他几个指数是可以的。
3、问：最近看了些量化投资策略的书，书中用策略回测很多可以跑赢沪深基准的方法，主要是设置了止损点。例如跌破60日均线或者个股跌15%就卖出。 回顾这两年的投资，我的组合或者配置上某些基金也出现了比较大的回撤或者总体账户也存在亏15%的。那我的组合或者配置会不会也设置一定的止损条件，会对长期收益更好呢？
答：量化投资和资产配置是不同的策略。用后视镜看当时应该止损，但回到当时的情况，通过对宏观的分析，通过概率思维去思考仓位，是否有道理和理由全部止损？止损获得最佳效果的前提，是能准确判断出市场最高点，这种情况一般在市场极度疯狂的时候，才有更高胜算。而其他时刻止损操作胜算其实并没有多高，很容易做错。万一止损后市场继续上涨，恐怕踏空比损失的心里还难受。这个市场最大涨幅阶段，永远是短暂的，所以没有绝对胜算的情况下，尽量让自己留在市场中，用策略给自己保驾护航，时刻带着概率思维和仓位思维，去思考投资决策。只要自己坚持做大概率正确的事，即便短期判断失误，也不影响长期盈利赚钱。
投资中不只有止损和全仓买入，尤其是自上而下的大类资产配置策略，它本身就留有了债券仓位作为后手，更多是通过中间灰色地带，仓位调整来实现长期获利，也就是上涨的时候尽量跟住涨幅，下跌的时候尽量少亏，从而实现长期对市场的超越。资产配置属于投资的中庸之道。个别超配的行业或者某些使用右侧追击的标的，设置止损策略会更合适。
4、问：目前这种市场环境，你有没有感到压力呢？我平常是偏向做多的，但也是游些迷茫，毕竟好几年没有很好的收益了。我是在想应该入场了，但又有一种无从下手的感觉。
答：其实还好，每天的涨跌幅看着都是惊心动魄的，但其实并没赔多少钱。我的仓位大概也就亏损3-5%的样子。算上去年可能也就10-15%左右。这是可以持续保持乐观的基础，随便一波动，就涨回来了。只要亏损控制在20%以内都没有问题。如果总仓位亏掉了30%以上，那就是想乐观也乐观不起来了。
5、问： 我现在可以把中证500，均匀分到科创、创业板、300、中钙互联吗？500亏损约有12个点。其他的都一两个点的样子。
答：你这样做的逻辑是什么？理由是什么？讲出来让我给你判断分析一下。如果没有任何理由，那就是瞎胡来！如果说是想保留少一支基金数，也算理由。我的天天基金帐户本月跑赢98.46%同期基民，跑赢沪深300指数4.89%，收益6.12%。我之前买了很多品种都赔钱，现在只留了很少的几个。有些品种波动空间还是挺大的，可以做一些波段，但超出能力圈的事情不要做。还有哪个投资大师说的，简单的事情重复做。
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