第七天：财务三表分析（2）--如何识别资产美化
一、财报之资产负债表
资产：
货币资金：顾客找零、临时补货等。
应收账款：喜糖的“白条”
存货：糖果、原材料和耗材
预付款项：预先付给包租婆的全年房租
固定资产：电脑、包装机等设备，厂房、土地等。
负债：
应付账款：欠供货商的贷款。
短期借款：借朋友的5万元，一年内还。
长期借款：借银行的10万元，为期5年。
净资产：所有者权益。
资产=负债+所有者权益
问题主要在存货上：
1、存货不仅指生产出的货物，还包括生产用的原材料、生长过程中的半产品。
2、“存货”包含的项目比较多，从财报中只能看到资产总额，这就给了别有用心的公司一个机会。
著名的“獐子岛”事件。
二、小熊定理二
连续两年存货增长大于营业收入的增长，这家公司的存货可能就有问题。
三、实操小熊定理二
验证2011年到2014年，獐子岛的存货与营业收入增长情况。
1、理杏仁网站，搜索獐子岛，在利润表中找到2011年--2014年的营业收入数据，并计算出营业收入的增长情况。
2、在资产负债表中找到2011年--2014年的存货数据，计算存货的增长情况。
3、验证小熊定理二，比较每一年营业收入和存货增长金额的差异。
如果连续两年存货增长金额--营业收入增长金额＞0，说明这个公司连续两年存货增长金额大于营业收入增长金额，要当心！！！
四、小熊定理三
如果一家公司的流动负债远大于流动资产的话，说明这家公司已经非常接近于破产了。
流动资产：一年内可以变现的资产，如货币资金、存货、预付款项。
流动负债：一年内必须要还的钱，如应付账款，短期借款等。
流动比率：流动资产/流动负债
如果企业的流动比＜1，说明流动资产小于流动负债，危险的信号。
实操小熊定理三，通过理杏仁搜索该股票，查看流动比率即可得知。
五、实操小熊定理检验白马组合
小熊定理一：能看出一家公司是不是有美化收入的嫌疑。
小熊定理二：能看出一家公司是不是有美化资产的嫌疑。
小熊定理三：能轻松鉴别公司是否有破产的风险。
网友评论