历史进程

房地产行业在中央政策调控和地方政府的博弈中寻找自己的平衡，龙头企业各凭本事，通过家符合政策的科技、公益、扶贫等概念，一是树立自己的社会价值，二是尽可能的降低融资成本，房地产行业高度依赖于流动性，流动枯竭，瞬间挺尸。房地产业会呈现不同的结局，头部愈发集中，中小企业生存唯艰，会成为大企业生存的血肉。

房地产已经不再是投资的好标的，纸面财富都是虚的，交易成本加大会严重拖累流动性，风险无限加剧，反过来，如果作为保值，那也会是无比稳妥的配置。

人民币升值预期非常强烈，加息的可能性也在增大，从逻辑上来说，热钱的流入符合正常预期，这正是中美博弈的胜负手。

胜负的本质就是：谁能代表更多人（钱）的利益。

08年以来十二年间释放出来的天量热钱要流向哪里，美股高企，中国很大比重的政策方向，统统都是为吸引热钱设定的。

热钱一向是嗜血、贪婪、但无比谨慎的大鳄，鳄鱼并不会跑到岸上猎物，但是却会把滑到水边的野兽拖下水。

大大小小的野兽都在密切关注中美博弈的走向，“谁赢他们帮谁”。

美元加息走强的时机并不恰当，因为美国经济并没有实质性恢复，失业率居高不下，这是很恐怖的事情。美元应该在今年维持震荡行情，但是目前，美元有走强和加息预期，目的就是吸引美元回流。美元回流有助于增加美国市场的流动性，同时美元走强打击了商品市场。这种矛盾实在棘手，所以我们看到，流动性在增加信贷。

从美国的财政赤字目标来说，美元需要长期的贬值，美元贬值，有助于国际贸易、增加出口，有利于经济，但是特朗普举起了反全球化大旗，全面压制最大贸易国中国，于是有了这两年全球的风云激荡，其他国家和势力都在小心翼翼的观望、以及最主要的待价而沽。

世界赤字的总增长，将导致货币总的趋势持贬值方向，所以通货膨胀不可抑制。

这种复杂的局面，造成房地产市场和商品市场呈现凝固或震荡。

没有人可以准确预测未来，勉强可以预测的是人的行为。

为了维持去年各地基础建设的大规模投入，银行会继续投入信贷支持，但失去土地财政的支持，银行有何底气可以保持信贷支持？除非是开放地方政府债券市场，以地方信用来发行债券，进入金融市场，维持基础建设投资。

现在的博弈场景跟走钢丝一模一样。政策面强力控制房地产，地方政府面临财政赤字和大规模债务，却失去了土地财政支持。假如整个经济不能解决实体经济结构性的问题，经济不能良性循环，国际贸易和汇率变成世界性的经济战争，再加上美国多维度的打压，我们在面临一个极端困难的未来。

只是国运在上升，一场疫情将美国打到了最虚弱的时候，我们率先迎来了全面再上一个台阶的胜机。

民主党大法官见上帝了，平衡被打破，川皇估计笑出了声，时来天地皆同力啊，对于我们，胜算再加一分。

对于我这种押注国运的人，一桩桩一件件，真是感慨，个人努力微不足道，全靠历史进程。