【区块链学习笔记】08.数字货币交易所

产业位置

中游，交易所给买卖双方提供交易机会，增加市场的流动性。

特点

• 全球7*24小时交易
• 没有开收盘时间
• 没有涨跌幅限制
• 有些平台可以买卖期货或提供杠杆交易
• 可随时买入卖出或者提币

盈利模式

• 交易手续费
• 提币手续费
• 新币上平台的上币费
• 发行平台币实现盈利

分类

• 中心化交易所（CEX：Centralized Exchange）
  根据是否支持法币和数字货币的直接兑换分为：法币交易所和币币交易所
  根据是否能明确知道成交对手分为：场内交易和场外交易

• 去中心化交易所（DEX：DecentralizedExchange）
  点对点交易的撮合，我们可以方便看到交易对手方的征信，直接和对方达成交易。和去中心化钱包一样，自己是自己账户的真正归属人，该交易被直接记录在区块链上。
  优点：避免任何资产被托管、几乎没法操盘做庄

风险

• 安全性问题
• 政府监管政策风险
  （1）中心化交易所
• KYC验证是把双刃剑：可收集客户信息，潜在安全隐患
• 回滚，中心化交易所的“特权”：违背了基本的商业道德和区块链精神
• 实际交易不透明：大多采取IOU记账方式。（IOU：I OWE YOU的简称，类似银行券的存在）
• 交易所有可能监守自盗：对抗的是人性中的贪婪，交易所虚增IOU或者交易量和挪用客户保证金参与市场做对赌的行为，将成为交易所的系统性风险
• 交易所可能利用资金和信息的不对称恶意侵犯用户的利益：各平台的成交量可能有水分，交易所也有可能同时兼任裁判员和运动员，在重大利空／利好消息落地之前提前布局，恶意拉盘／砸盘与散户争利，如果投资者使用杠杆，那风险将成倍放大
• 中心化交易所平台币的风险：中心化交易所的平台币由于缺少外部监管，并且与交易所利益深度绑定，币价有被暗箱操控的嫌疑
  （2）去中心化交易所
• 审核门槛问题：门槛不高
• 流动性问题：交易量和交易深度不够，交易效率不及中心化交易所，用户体验不好，且操作略微复杂