为何银行、P2P纷纷涌入供应链金融？

为何银行、P2P纷纷涌入供应链金融？

[供应链金融](javascript:void(0);) 2017-12-11

近年来，供应链金融逐渐吸引了各路资本竞逐。银行、产业资本视其为“必争之地”，蚂蚁金服、京东金融等互联网巨头也将之摆在重要位置，甚至P2P网贷也加入这一领域。在产业公司主导的供应链中，有的供应链金融的利润已超过传统主营业务。

从业务逻辑看，新的供应链金融模式下，银行、供应链参与者通常以资金流、信息流、物流三维数据风控建模来构建服务平台。借助物联网、大数据、区块链、人工智能等技术，业务模式趋向去中心、实时、定制、小额，产品形态演变为以数据质押为主。

据不完全统计，2017年9月网贷行业涉及供应链金融业务的正常运营平台至少有118家，占同期P2P网贷行业正常运营平台的比例为5.89%，网贷行业的供应链金融的业务成交量约为688.3亿元，占同期P2P网贷行业成交量的比例为3.23%。

从数据上来看，我国供应链金融在网贷行业中的所占比例并不高，但在综合收益率和投资期限方面却是远胜于行业平均水准。2017年9月供应链金融的业务标综合收益率为10.04%，大于网贷行业同期9.53%的收益率。2017年9月供应链金融业务标的平均借款期限为3.62个月，相比同期P2P网贷行业平均借款期限短了5.28个月。

供应链金融起源于传统银行，但是随着互联网金融市场的完善，以及政策红利的引导，供应链金融也逐渐成为了各大互金平台争相布局的业务项目。当前，我国“互联网+供应链金融” 已经形成初步稳定的发展格局，尽管在网贷行业的业务占比率并不高，但也具有十分强大的金融优势。

长期以来，“融资难”一直是我国中小型企业发展道路上的一块“绊脚石”。在经历过漫长的摸索之后，政府逐渐意识到供应链金融才是释放中小企业活力，促进实体经济发展的关键所在。今年以来，随着相关供应链金融政策的密集出台，我国的供应链金融也迎来前所未有的发展契机。

传统供应链金融的逻辑只解决了一级供应商融资的问题，二级、三级….N级供应商的融资难以解决的原因有如下几点：

1.信息不对称，在整个供应链中，各个参与企业间非统一ERP系统，有的企业ERP并不能联网，除了核心企业和一二级供应商外，中小企业的信息化程度比较低，信息形成孤岛造成了无法共享数据，金融机构难于获得有效的授信支持数据，也难于核实交易真伪。

2.信用无法传递，在供应链金融中，最重要的就是依托核心企业的信用，服务其上下游中小企业，但是在多级供应商模式中，一级之后的供应商无法依托核心企业的信用做金融，信用无法传递给需要金融服务的中小企业，造成融资难、融资贵。

3.支付结算不能自动化按约定完成，供应商与供应商之间的约定结算在合同里约定，没有办法通过系统化的方式自动完成，造成金融机构在多环节参与的供应链环节，没有强有力的回款保障。

4.商票不能拆分支付，使得整张背书转让的场景缺乏，由于生产制造过程中，大多数的产品都是由多个零部件组成，涉及到多个供应商，在核心企业支付的过程中，如果核心企业付款方式是商票，由于商票具有不可拆分的属性，只能完整地背书转让，供应商拿到商票后，无法分拆背书转让出去，一级供应商没有融资意愿去服务其他供应商，核心企业信用无法传递给产业链上的其他客户。

针对以上分析，对于多方参与的供应链金融，区块链的核心技术是分布式账本技术、加密账本结构技术、智能合约技术等，为解决以上问题提供了很好的方案。

通过区块链打造的多级供应商融资体系，促进全链条信息共享，实现供应链金融可视化，能够依托核心企业的信用，降低中小企业的融资成本，提高资金流转的效率，间接降低整体的生产成本，让企业的产品更有竞争优势。当今，国家倡导脱虚向实，金融服务实体，区块链的分布式账本技术具有交易不可篡改、便于追溯、便于穿透性监管的特性，使得供应链金融从交易、支付结算到融资都能更容易，减少贸易摩擦，区块链在供应链金融中更好地做到信任传递。区块链打造的分布式共享模式，可以吸引全国和地方信用信息共享平台、商业银行、供应链核心企业等接入区块链节点开放共享信息，为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道。

来源：五道口保理学院