概述
去中心化交易所使用智能合约来运作，允许每个用户拥有其资金的所有权并自动交易。但是，这也有一个缺陷，因为每笔交易都需要一份必须支付的智能合约。矿工使用支付的智能合约来验证区块链上的所有交易。
在以太坊区块链中，此费用由GAS支付。当进行大量频繁交易时，交易费用成为很大开支，这是去中心化交易面临的问题。通过去中心化交易所下订单，出售，购买，存款和取款，智能合约都会被执行，因此会花费GAS。这正是0x协议将要改进的地方。该协议允许用户在链下进行交易而无需支付GAS费用，从而避免了高成本。只有实际的价值转移才会在链上进行，并提交给以太坊区块链并付款。
基本信息
0x协议是点对点去中心化的开源协议，旨在促进以太坊区块链中ERC20令牌的交易。该协议作为一个开放标准和通用构建模块，将推动包含交易功能的去中心化应用程序（DApps）之间的互操作性。
代币流通
截至2018年11月15日：
ZRX目前的市值约为2.85亿美元。其最高市值在年初达到了11.66亿美元。目前的市值从最高点蒸发了约82％，总市值下降了约9亿美元。
代币分配机制：总量10亿，其中50％用于ICO，15％由0x团队拥有，15％投入发展基金，10％创始团队拥有，10％早期投资者和顾问，公开募集成本约0.05美元。
筹码集中度：ZRX代币持有钱包数量为64792个，前十钱包地址占65.82％，前200名钱包地址占78.62，除了交易所地址持币占比较大外，其他持币地址占比例很低，表明ZRX仍然相对平衡，但仍然有一定控盘风险。
市场流通：ZRX目前在50个交易所上线，全球前十大交易所中有6个已上线ZRX交易对，包括火币，币安，OKEX等。同时，ZRX的换手率维持在10％-20％之间，属正常范围，表明交易活跃，加之上线交易所数量众多，因此ZRX交易的流动性风险较低。
ZRX目前的流通量约5.46亿，流通率为54.62％。其市值目前在全球排名第27名。
总的来看，ZRX的价格波幅较大。在过去一年内经历了较大的价格波动，其走势明显弱于其他主流币。其最高价格约为2.37美元，目前价格为0.68美元。
就趋势而言，ZRX的价值明显弱于比特币，但略强于以太坊。
核心价值
开源协议：0x是一种开源协议，在整个网络上没有边界，可以自由使用。用户可以直接联系已知的交易对象进行免费交易，也可以支付一定数量的ZRX来访问中继方的流动池。
去中心化交易：中心化数字资产和代币交易容易受到黑客攻击，并且存在集中式交易管理的风险，链上的去中心化交易更加透明和可靠。
链下链上分离：链下订单中继，链上最终结算，结合状态通道的效率和链上订单的准确性，同时提高交易速度，避免了区块容量的膨胀。
低交易成本：使用0x协议进行交易大大降低了数字资产交易的成本，同时使建立去中心化交易所的难度降低，有助于打破当前中心化交易数字资产交易的垄断。
事务更方便：0x协议改善了token兑换的基础设施，并为代币转换构建了桥梁，允许ERC20令牌在没有任何第三方的情况下轻松交易和互换。
提供流动性：0x协议为自动化做市商提供智能合约。是链上订单簿的替代方案。其采用价格调整模式，对市场流动性非常敏感，为市场提供交易深度和行情发现机会。
发展前景
刚性需求：随着数字资产，代币交易，资产上链的常态化，将来越来越多的交易需求将不满足于当前的集中交易模式，将选择更安全，更可靠的链上去中心化交易。
项目易于落地：目前，0x协议已经搭建完成了基础，并且开始形成生态。包括去中心化交易所和资产交换应用在内的数十个去中心化应用程序采用了0x协议。
持续迭代升级：DAO的去中心化治理机制，允许升级改进持续安全地集成到协议中，并且不会打扰用户。
符合交易趋势：去中心化交易是数字资产交易所未来的趋势。去中心化的0x协议简化了去中心化交易所搭建的过程，降低了成本，并且随着技术的迭代升级，将来大有可为。
社区建设
截至2018年11月15日：
Facebook：点赞量1405，粉丝相对较少，有一定程度的活跃，官方第一时间发布信息和资讯。
Twitter：关注量142000人，发布了621条推文。推文有大量的评论，转发和互动，活跃度高。
Reddit：订阅量为13959，官方信息第一时间公布，有一些讨论。
Telegram：没有找到官方电报组信息。
微信群：自发组织有很多微信群，但相对分散，群里很多人对0x协议持乐观态度。
核心成员
ZRX项目团队是一个多元化，全球分布的团队，他们热衷于加密数字货币和去中心化技术。
Will Warren（联合创始人，CEO）：Will曾在洛斯阿拉莫斯国家实验室进行应用物理研究。 Will毕业于加州大学圣地亚哥分校，之前曾担任着名区块链项目Basic Attention Token（BAT）的技术顾问。
Amir Bandeali（联合创始人，首席技术官）：Amir毕业于伊利诺伊大学厄巴纳 - 香槟分校，之前曾担任DRW的固定收益交易员。
投资者和顾问：包括Transform Group的创始人兼首席执行官Michael Terpin，和量子链的创始人帅初。
2018年6月，ZRX主网推出。目前，一些去中心化的交易所采用了0X协议，此外，IMTOKEN钱包也使用该协议快速交换ERC20代币。
0x协议已在Github中开源。该项目共有38个代码贡献者。累计提交代码为357次，Fork次数118次，代码更新频繁，团队效率较高。
市场风险
可扩展性较弱：当前的0x协议仅支持以太坊生态系统中的应用程序，并且无法实现跨链通信和交互。与可以实现不同链之间价值交换的其他协议相比，存在明显的缺点。
中心化难撼动：受区块链技术发展瓶颈的影响，中心化交易仍然具有优势，集中交易更灵活高效，市场策略和运营方式更好。
项目透明度差：项目运作机制，治理方法和资金使用情况尚未完全披露。
落地场景单一：目前，只有去中心化交易所使用较多的0x协议，其他领域较少。
结论
0x协议使基于以太坊的通证交易过程更快，更便宜，更具流动性和分散性。 通过使用0x中继器，0x协议可以成为以太坊生态系统的分布式交易主干。由于0x很方便的被其他 dapp所集成，因此分布式交易将随着集成协议的新dapp的增长而增长。 一旦治理模型完成并实施，0x协议就可以成为社区控制的去中心化交易所，为用户节省时间和金钱。
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