现金流游戏中的财富七课

现金流游戏由富爸爸穷爸爸的作者罗伯特清崎发明，旨在从游戏中模拟出真实的财富人生。游戏精髓在于用最短时间使自己的“被动收入”（“被动收入”指不工作就能定期获得的现金流——如租金、利息、分红、版税等；游戏中主要靠投资房屋收取租金、入股企业获取分红、购买存单/债券收取利息来获得）超过自己的总支出，从而实现财务自由。

游戏中模拟的很多事件：失业、意外的大额支出、生养小孩增加开支、与投资机会擦肩而过，其实就在我们的生活中；唯一不同的是在游戏中经历挣扎失败比在现实中代价小得多。我根据自己玩游戏的体会，总结成“财富七课”和大家分享。

（一）第一课：交易机会需要流通

游戏第一局玩了两个多小时，没一个人实现财富自由。最直接的原因是大家只守着自己抽到的投资机会卡片，思维很狭隘。例如，常常是一个投资收益率很高的机会，抽中的玩家因为自己资金不足而放弃，其他玩家也因为这不是自己的投资机会而放过。其实如果两个人合伙一下，再向银行或者民间贷点款，就都能把这个机会抓住。另一个例子是：玩家A抽到购买一只性价比极高的股票的机会，但是规则上说只有A（即抽中投资机会卡的人）才能买，其他玩家立马就放过了。直到游戏结束后，点评人（即游戏中的“银行家”这一角色）发言，大家才恍然大悟：“规则说只能A买，难道其他玩家不能委托A买吗？股权代持的情况还不常见？”

举出上述例子，是为了说明：与人合作并懂得融资，可以把原本不是投资机会的事情变成机会，把别人的机会变成自己的机会，把自己的机会变成大家的机会。总之，无论怎么操作，都比只守着自己的那几个有限的机会高效得多。

（二） 第二课：优劣资产的区分

如果只用一句话，可以把游戏描述为“用现金购买资产获取现金流”的过程。那一个非常直接的问题是，什么才是优质的资产？举个虚拟的例子，假如有100万元，我该如何判断以下的投资机会？机会一：投资房产A，首付100万元，贷款400万，用来出租，月现金流（即租金收入扣除房屋贷款利息以及其他费用之后）是2万元，且房屋增值空间小；机会二：投资房产B，首付60万元，贷款240万，用来出租，月现金流是1万5000元，房屋增值空间中等；机会三：投资房产C，首付80万元，贷款320万，用来出租，月现金流是负5000元，但房屋增值空间大，可能在近期以440万左右的价格被市场求购。三个机会该如何选择？未必有绝对的答案，但需要考虑以下因素：

（1）【资金】：考虑这笔投资占用自己总资金的比例，比例越大，投资组合单一集中、灵活性差、抗风险能力弱（例如机会一）；而且任何一次投资所消耗的资金，都是其他投资机会的机会成本。

（2）【收益】：考虑投资收益率（计算公式：年现金流/首付金额），理论上讲越高越好，但是也要分析其他因素，比如刚刚提到过的占用资金比例（例如机会一与机会二的比较）以及下文提及的增值空间和流通性的问题（例如机会一与机会三的比较）；

（3）【增值空间】：考虑增值空间、增值可能性、增值速度（例如机会三的净现金流是负数，但其增值空间可能成为投资点）；

（4）【流通性】：考虑变现速度（例如机会三中的房产，如果无法在近期增值变现，那每个月都要结结实实地要从我们口袋里陶钱）。根据自己的现实状况，结合以上几个因素分析投资机会，才能发现适合自己的优质资产。

（三）第三课 配置自己的财富

财富配置中，有三个关键词：分别是“现金流”、“资金量” 、保障金”。某种意义上讲，三个词的重要性呈现递进关系。因为现金流固然重要，但若无一定的资金量积累，很多投资机会根本无法参与；更重要的是，投资不是一个永不失败的游戏，而设立保障资金（可以通过现金存款或是买保险等等），才能防范最坏的财务状况。

一般来说，现金流通过购置现金流资产（本文中的“现金流资产”指的是“能定期产生现金流入”的资产，不是一般会计意义上的资产）而获得；资金总量一方面来自资产带来的现金流入，更重要的来源是其实是工作收入和其他能让资金总量快速增加的方法（比如房地产增值变现、股票增值变现等产生资本利得的方式）——资金量增加后，购买现金流资产的机会也会增多。所以，配置用多少钱购买现金流资产、多少钱追求资本利得、多少钱作为保障金、配置多少时间和精力赚取薪水，成为我们必须思考的问题。

（四）第四课 体会失业

游戏中会失业，失业的后果是在游戏中停两轮并支出一笔费用（这是模拟现实失业的设计，因为游戏中停两轮几乎意味着失去一次领钱的机会，支出一笔费用意味着失业时开支依然存在）。可以直观地感受到，最怕失业的是没有现金流资产、没有保障金、但日常开支又很高的人。原因在于：现金流资产充足的人，即使失业也不必担心，因为现金还能源源不断地流入；备有保障金的人，境况也可接受，可以用保障金救急，至少不用通过借贷或贱卖资产来应付生活开支；即使保障金较少但如果日常开支较低，情况也不会太糟，毕竟可以支撑一段时间。而没有现金流资产、没有保障金、但日常开支又很高的人，在失业面前无比脆弱。值得警惕的是，现实生活中很多收入不错但缺乏投资意识且过度消费的中产阶级，恰恰处在这个最危险地带。

失业还有个很大的好处，就是给人一种深刻的反省：自己此前的时间和财务安排是不是错得离谱。我个人的体会是，为钱而工作可能将人带入几个误区：（1） 不自觉地依赖工资收入（而非通过“被动收入”增加财富）；（2）习惯于为他人打工；（3）工作占用太多时间，生活失衡；（4）聚焦在近期手头要处理的事务上，让人变得短视。一旦失业，将有机会对以上几个误区深刻反省，同时重新构思自己真正想过的人生。

（五）第五课 警惕开支

游戏里大家都变得非常厌恶额外开支，尤其是需要定期支出的那一类（比如游戏中走到了要生孩子的格子或者抽到了买月供很高的豪华游艇的卡片），理由显而易见：这类开支减损了可投资资金。资金越少，可以购买现金流资产的机会越少，离财富自由越远。有趣的是，生活中我们常常一边不自知地在做增加额外开支的事，一边抱怨没钱投资让资产增值。其实在增加额外开支的时候，把原本可以生钱的投资机会也消耗掉了。当然需要指出的是，这里的开支是指额外的、不太必要的开支，用来保持生活平衡、拓展自己能力和格局的开支不算在内。

（六）第六课 内耗是整体利益的杀手

游戏中有几张低价买入优质股票的投资卡片，这些股票往往在游戏的后期增值数倍，因而是极佳的投资机会，但限制是只有抽到卡片的人自己可以买。后来大家开始委托抽到卡片的人代买股票，而抽到卡片的人也想趁机捞一把，从替人买股的过程中收取佣金。商定佣金数额时常常会发生谈判：数额是多少？按固定金额还是按收益比例收？事前收还是事后收？不一而足。但后来发现，这些自作聪明的玩法，其实效率很低。最快捷的方法可能是，大家在一开始就达成共识：任何人抽到低价买股的机会都同意替其他人免费代买，作为回报，其他人抽到类似机会时也免费帮此人代买。这样的安排，速度快、内耗低、对整体利益的积累效率极高。查理芒格有句名言,“当你获得无缝连接的信任之网时，你就获得了极高的效率”（When you get a seamless web of deserved trust, you get enormous efficiencies.），这对刚才提到的交易模式是一个佐证。

（七）第七课 人的时间是有限的

现金流游戏有时间限制，在两三个小时内要达到财务自由并实现人生梦想（游戏一开始的时候，每个人都要选择一个梦想，但在财务自由后才可以花一大笔钱实现这个梦想）。上周末玩了几局，没有任何小伙伴能在三个小时的游戏时间内达到财务自由。游戏结束的时候，大家数着手里的钱，反思着抓住或错失的投资机会，体会着这一局游戏中所有的好运和厄运。突然有个朋友说：“这一局游戏像不像我们的一生？在生命结束的时候，看看你手里还剩下的东西、想想经历过的事情和浪费掉的时间，会不会觉得一生过得不够值得？如果时间那么有限，之前游戏中耗时很多但意义很小（例如代买股票时候的反复谈判佣金高低）的事情是不是很没必要？”

假如一个人从二十多岁开始玩现金流游戏，玩到三十岁、四十岁乃至更老，玩过数千局，每一局都看作是一个微缩的人生，想必更能了解生命易逝、时间宝贵、自由难得。领悟了这一层，这个游戏的最大价值，想来是已经收获到了。