万联导读：3月30日，由万联网举办的第五届中国供应链金融创新高峰论坛在深圳成功召开。论坛现场，中国人民大学商学院教授宋华发表了“智慧供应链金融：技术赋能的产融生态”的主题演讲。
中国人民大学商学院教授宋华
3月30日，由万联网举办的第五届中国供应链金融创新高峰论坛在深圳成功召开。来自供应链企业、物流公司、B2B平台、外综服务平台、保理、金融科技公司、金融机构、基础服务商等领域以及投融资机构的40多家行业领袖及700多家跨界企业高管共同参与了本次会议，共谋供应链金融未来发展之路！
论坛现场图
论坛现场，中国人民大学商学院教授宋华发表了“智慧供应链金融：技术赋能的产融生态”的主题演讲。
如何实现用金融科技去赋能？智慧供应链金融的实现路径有哪些？宋华教授表示：
首先要提升产业竞争力，降低交易成本、降低运营成本。供应链金融一开始可以是借贷，但发展到后面就不一定是借贷了，可以是带有金融属性的活动。
第二，要构建多主体生态，其中中国供应链金融最缺乏的是政策生态，国外不少发达国家在法规政策方面上明确规定不允许大企业欺负中小企业，但中国没有这方面的制度环境。政府需要把政策落实到实处，不能停留在口号上。而在组织层面，供应链参与者、平台服务商、风险管理者、流动性提供者四类主体如何组织是很重要的问题。
第三，用金融科技赋能供应链金融。中国供应链金融正在不断创新，例如中企云链、TCL的（应付账款）多级流转平台。壹诺金融张总提出过金融科技在不同金融服务环节的应用模型，技术的融合创新与协作也是很重要的，需要形成体系化的技术，要踏实地将金融科技应用到实处，考虑每个环节如何落实。
第四，要负责任地开展供应链金融。
第五，供应链金融不等于金融供应链，两者是完全不同的概念，而智慧供应链金融需要供应链金融与金融供应链的高效整合。金融供应链平台是让更多的金融机构和业务能有机组合，服务于产业。供应链金融平台是通过产业供应链运营与管理引导金融进入产业。”
以下内容根据现场速记整理（有删改）：
智慧供应链金融一定是在平台上搭建，依托产业供应链生态、利用物联网、大数据、云计算、人工智能以及区块链，产生金融生态，从而实现产融生态有机、有序、有效发展的体系。
目前智慧供应链金融的实现有一个漫长的过程，我想就智慧供应链金融存在的问题来谈谈。第一个是数字平台。我们中国的企业距离真正数据化的平台还比较遥远，就是没有整合前台业务运营数据和后台管理数据，没有建立面向业务的管理分析应用。问题的关键是目前有很多数据是空的，所谓数据平台的打造就距离我们很遥远；第二个就是技术平台。我们技术平台出现的问题就是片面强调，甚至神化技术的作用，例如这两年区块链火了之后，几乎每个论坛都在谈。问题的关键是我们今天有没有真正找到区块链的应用场景？这是需要我们去考虑的。我们今天讨论区块链很多是炒作概念，我们真正考虑的是技术如何嵌入到供应链流程中、产生业务与技术的融合；最后一个就是我们的保障平台。我们数据的质量，我们票据的管理，还需要进一步去发展，所以我想说智慧供应链金融真正的实现要靠供应链拥有真正的数据，靠金融科技真正拥有数据。
关于如何定位金融科技在供应链金融中的角色，我觉得它是产业信用的传递者，金融科技不是产业信用的创造者，真正的信用创造者是供应链中的企业，但是作为金融科技可以通过技术让信息更为透明从而传递信用；第二个就是金融科技还可以发挥的作用就是金融生态的促进者，靠我们的技术真正地预示风险，让投资者了解和管理风险，从而促进资金的流动。
金融科技到底可以做什么，还是回归到我的天平理论，它的实质是助力风险控制。一端是资产，一端是资金，金融科技能发挥的作用是进一步让底层交互客观化，债权结构客观化，末端业务自治化、主体信用自治化。我们首先来看资产端：
1、底层交互客观化，意味物物交互与人物交互的客观反映，以往金融风控基于对人的控制。但是完全依靠控制人，难度太大。交易、角色的验证与不可篡改，最重要的一点就是业务背景真实性基础上的细粒度风险管理，就是怎么把风险管理做到颗粒化的管理。这在以往很难做到的，我们很难把每一个环节都管控起来。
2、业务末端自治化，指末端自治和行为驱动的自组织智能业务实现。
3、债项结构客观化，指我们怎么做到业务与资产的交叉核验，还有一个就是我们的电子订单、运单、箱单、仓单和物流交割与应收帐款的动态匹配。
4、主体信用自治化，指能够通过业务和金融活动客观反映主体信用，运用技术能客观反映金融资产的真实信用，能客观反映多级供应链主题信用。
金融科技要真正运用到实践中，我提出了一个模型，SMART模型。
1、服务价值的实现：
我们应用了金融科技以后，我们到底能产生什么价值，这个是我们在金融科技运用中首先要思考的问题。
首先是用金融科技降低运营成本，即解决中小企业融资问题。
第二是降低交易成本，这是供应链金融，与传统的供应链金融的区别。降低行业交易成本意味着不仅仅解决我们的资金问题，还要怎么处理我们交易的标准，建立我们的信用，实现信用的可传递，如果我们的信用在供应链里面不能实现传递，就很难优化整个行业，我想这也是金融科技能够实现的第二层价值。
第三层价值就是推动产业竞争力，推动产业信用的确立，实现金融深度服务产业，让我们的金融科技更深入地与我们的产业结合。
2、多主体建构的生态：
组织方、资金方、政策方、需求方四方形成了我们的多主体的生态。
首先是关于政策方，最近我准备写一篇文章，中国的供应链金融现在最缺乏的是政府监管环境的问题。2012年英国颁布政府供应链金融法案，2014年10月始美国政府组织IBM、苹果等26家企业和供应链金融机构合作，承诺加快支付供应商货款，推动第三方供应链金融平台与大型企业的合作。英国之前颁布了法案不允许大企业欺压小企业，从2017年开始所有大企业强制公告，如果你不执行，你的企业面向资本方就会有负面影响。所以我想我们需要去解决的第一个生态问题就是政策生态问题，政策不要仅仅停留在口号上，而是要实际去解决存在的问题。
第二是组织方，我们讲供应链金融要实现，必须实现多生态、多主体所组合的有机生态。这个包括几个生态特点，第一个就是我们讲的供应链中的参与者，第二个就是我们的平台的服务商，第三个就是风险管理者，第四个流动性提供者，我们如何结合，才能更好地开展供应链金融呢？我想这是我们今天供应链金融里面要研究的一个课题。
第三是需求方，供应链金融面临的要求日益复杂，从最开始的动态折扣到票据融资、仓单融资，再到我们的备货融资、流动资金融资，这是我们资金需求方的变化。意味着我们需要更深入地考量我们需要做到哪一个层面，每个层面对于技术的要求都不一样。我们今天看到有些企业做到了广义的供应链金融，触达了更多层级的供应链，比如TCL，还有链融、中企云链，其背后都涉及到金融科技的应用。
3、ABC赋能的供应链金融：
它是指融合性技术创新，就是鼓励多主体创新的同时，实现多技术的融合创新与协作，形成体系化的技术，推动供应链金融的发展。
4、要做负责任的供应链金融：
供应链金融有利于推动金字塔底部的发展。比如，对我们的农业、我们的农民怎么能够真正帮助他们解决在产业生产中的资金问题，还有一个就是怎么推动我们绿色可循环产业的发展。
5、交易与金融资产的高效融合
金融与产业结合的问题是最重要的问题。关于金融资产的高效整合问题，这个里面我要说一下，供应链金融不同于金融供应链，金融供应链的作用是让更多的金融机构有机组合起来，这是金融供应链要解决的问题。
供应链金融是通过产业供应链运营与管理引导金融进入。金融供应链包括了投资机构，我们的筹资机构（银行/信托/基金/众筹），我们的ABS，我们的保险，我们的理财机构等等，这个供应链的升级可以更好地服务我们的实体经济。事实上我们也看到了一些企业在政策的支持下做出了一些努力。比如万科供应链金融ABS计划，他们把应付做成资产之后，解决了供应链的问题，虽然不完整，但是已经具备了一些特点，这也是我们今天看到的最关键的一个方向。以上是我对金融供应链的看法，有不当之处请各位批评指正。
★★文章根据宋华教授现场演讲速记做整理，未经本人确认，仅供学习参考。
来源：万联网
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