许多股民初出茅庐缺乏对股市的一定认识，感到难以做出决定，实际上股市并非想象中那样云谲波诡，只要你足够熟悉行情，就能掌握其中的规律做出正确的判断。在此，希望大家能够借鉴学习，避免走冤枉路。均 线指标实际上是移动平均线指标的简称。移动平均线（MA）以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础，移动平均线是利用统计原理，以股票在一定时期内连续几 天的价格求出平均值，将每天的平均值相连，就构成了趋势线。移动平均线采取对以往交易进行平均取值的方法，可消除股价波动，反映股价变动趋势。下面就讲讲均线系统一些常见的形态：（一）排列：多头排列与空头排列均 线有两种重要的位置关系：股价走势与均线的位置排列，以及短期均线、中期均线与长期均线之间的位置排列。需要说明的是，这里的短期均线、中期均线与长期均 线与前文所提不同，只是个相对的概念。比如，如果选取三根均线来进行分析，若将均线的时间周期分别设为5日、10日和20日，那么5日均线是短期均 线，10日均线是中期均线，而20日均线是长期均线；但如果将均线的时间周期分别设为10日、20日和30日，那么10日均线就变成了短期均线，20日均 线就变成了中期均线，而30日均线则是长期均线。1、多头排列多头排列，是指短期均线、中期均线和长期均线按照自上而下的顺序排列，三根均线呈现向上倾斜，如图1-24所示。均线的多头排列，表示多方力量强大，股价进入了一个稳定的上升期，通常是中线进场的机会。图1-24 均线的多头排列投资者在根据均线的多头排列进行操作时，应该注意以下几点：（1）当均线呈多头排列时，投资者可以在前期和中期积极做多，尤其是多头排列刚形成的首个交易日，是最佳的介入时机。（2）均线如呈多头排列，股价往往会处于短期均线之上运行，如果股价回落，并在某条均线附近获得支撑再度上涨，投资者仍可适量买入。（3）当股价上涨到高位后，均线虽然仍呈多头排列，但是已经有走平或掉头向下的迹象，此时投资者应该对买入持谨慎态度。图1-25 世纪游轮（002558）的日K线图如图1-25所示，2014年8月，世纪游轮处于底部盘整阶段，2014年9月1日，该股放量上涨，5日均线、10日均线和20日均线形成了多头排列走势，此时投资者可以果断进场。之后，股价和均线都呈现逐步上升势头，从图中可以看出10日均线是股价的一个较强的支撑线，股价回落到该线附近，不久就会重新上涨。在此过程中多头排列的基本走势没有改变，投资者可以加仓买入。2014年10月21日，世纪游轮的股价已经涨至高位，并出现滞涨回落现象，当天该股的5日均线掉头向下，多头排列有被破坏的危险，此时投资者最好不要盲目介入。2、空头排列空头排列，是指长期均线、中期均线和短期均线按照自上而下的顺序排列，三根均线呈现向下倾斜，如图1-26所示。均线的空头排列，表示空方力量强大，股价进入了一个持续的下跌期，通常是中线离场的信号。图1-26 均线的空头排列投资者在根据均线的空头排列进行操作时，应该注意以下几点：（1）当均线呈空头排列时，投资者可以在前期和中期积极做空，尤其是空头排列刚形成的首个交易日，是最佳的卖出时机。（2）均线如呈空头排列，股价大多会处于短期均线之下运行，如果股价反弹，并在某条均线附近遇到阻力再度下跌，持股者应果断卖出。（3）当股价下跌到低位后，均线虽然仍呈空头排列，但是已经有走平或掉头向上的迹象，此时投资者不应再盲目割肉。图1-27 恒大高新（002591）的日K线图如图1-27所示，2014年12月中旬，处于上涨阶段的恒大高新出现高位滞涨现象，随后股价进入下跌走势。2014年12月22日，股价向下连续跌破5日、10日和20日均线，投资者应及早卖出。2014年12月23日，20日均线、10日均线、5日均线以及股价形成了空头排列。看到这种情形，投资者应该果断卖出。此后，股价和均线都呈现逐步下降走势，在此过程中投资者应保持空仓，从图中可以看出5日均线是该股重要的阻力线。（二）交叉：黄金交叉与死亡交叉当 走势发生转向时，均线之间以及均线和股价之间会打破原来的顺序重新排列。当行情由下跌转向上涨时，均线会由空头排列逐渐演变成多头排列，在转变过程中，首 先会出现股价上穿均线，并带动短期均线向下穿越中期均线和长期均线，接着中期均线向上穿越长期均线，这种均线的交叉现象称为黄金交叉。当行情由上涨转向下 跌时，均线会由多头排列逐渐演变成空头排列，在转变过程中，首先会出现股价跌破均线，并带动短期均线向下跌破中期均线和长期均线，接着中期均线向下跌破长 期均线，这种均线的交叉现象称为死亡交叉。1、黄金交叉黄金交叉，简称金叉，是指周期较短的均线由下而上穿过周期较长的均线，而且这两条均线的方向都是向上的，如图1-28所示。均线金叉，代表阻力线被向上突破，表示行情股价将继续上涨，通常是买入信号。图1-28 均线的黄金交叉投资者在根据均线的黄金交叉进行操作时，应该注意以下几点：（1）短期均线上穿上升中的长期均线，形成黄金交叉，投资者可以在金叉形成的当天果断买入。（2）均线形成金叉时，周期较长的均线应该是向上的，如果该均线走平或向下，则是一个虚假的金叉，不能视为买入信号。（3）如果周K线图或月K线图上的均线出现金叉，中长期投资者可以考虑买进。（4）两条交叉的均线的上倾的角度越大，周期越长，看涨信号越强烈。（5）两条周期较长的均线发生金叉时，如果股价在交叉点上方附近，那么投资者可以适量买入；如果股价远离均线，那么投资者不宜买入。（6）如果在均线形成金叉的同时，MACD指标中DIFF线与DEA线也形成金叉，那么买入信号的更为可靠。图1-29中国化学（601117）的日K线图如图1-29所示，经过一段时间的上涨之后，2011年3月初，中国化学（601117）的股价出现了深度回调。到了2011年5月底、6月初时，该股抵达阶段性底部并开始回升，随着股价的回升，10日均线和20日均线开始向上翘头。2011年6月13日，10日均线向上突破了20日均线，形成了黄金交叉，投资者可以在金叉形成的当日果断买入。此后，股价与均线皆呈现持续上升走势。2、死亡交叉死亡交叉，简称死叉，是指周期较短的均线由上而下跌破周期较长的均线，而且这两条均线的方向都是向下的，如图1-30所示。均线死叉，代表支撑线被向下突破，表示股价将继续下跌，通常是卖出信号。图1-30 均线的死亡交叉投资者在根据均线的死亡交叉进行操作时，应该注意以下几点：（1）短期均线跌破下降中的长期均线，形成死亡交叉，投资者应该在死叉形成的当天果断卖出。（2）均线形成死叉时，周期较长的均线应该是向下的，如果该均线走平或向上，则是一个虚假的死叉，不能视为卖出信号。（3）如果周K线图上的均线出现死叉，中长期投资者应该积极做空、持币观望。（4）两条交叉的均线的下倾的角度越大，周期越长，看跌信号越强烈。（5）两条周期较长的均线发生死叉时，如果股价在交叉点下方附近，那么投资者可以继续做空；如果股价位于均线下方较远的位置，那么股价有可能出现反弹，持股者不宜马上割肉，应等反弹出现后择高卖出。（6）如果在均线形成死叉的同时，MACD指标中DIFF线与DEA线也形成死叉，那么卖出信号的更为可靠。图1-31 宝安地产（000040）的日K线图如图1-31所示，2011年7月6日，处于上涨行情末期的宝安地产（000040）创出新高后回落，当天收出一根上影线很长的阳线。次日该股收出一根十字线，表示多方无力上攻，股价随时有下跌可能。之后该股出现连续的小幅下跌。2011年7月22日，宝安地产的10日均线跌破了正在向下移动的20日均线，形成了死亡交叉。这是较为明显的卖出信号，投资者应考虑卖出该股。（三）聚散：均线粘合与均线发散在股价横盘整理过程中，经常会看到几条周期不同的均线逐渐靠拢，反复纠缠在一起上下波动。而当股价重新上涨或下跌时，均线又会由靠拢逐渐开始分离。前一种情况称为均线粘合，后一种情况称为均线发散。1、均线粘合均线粘合，是指短期均线、中期均线和长期均线纠缠在一起，处于粘合状态，这种均线形态大多出现在盘整过程中。均线在粘合之后，必然会发散，但究竟是向上发散，还是向下发散要根据股价所处的位置和当时的市场状态而定。当均线出现粘合状态时，投资者在操作中要注意以下几点：（1）当股价经过长期上涨，处于高价位区间时，这时均线粘合在一起，说明股价出现了滞涨现象，持股者可以考虑将部分获利回吐。均线粘合的时间越长，后市下跌的可能性越大。（2）当股价经过长期下跌，处于低价位区间时，这时均线粘合在一起，说明股价出现了止跌现象，持股者不宜再卖出股票。均线粘合的时间越长，后市上涨的可能性越大，投资者应密切关注股价动态。（3）在上涨途中的横盘整理过程中，出现均线粘合，之后股价继续上涨的几率较大，投资者可持股观望；在下跌途中的横盘整理过程中，出现均线粘合，之后股价继续下跌的几率较大，投资者应空仓观望。（4）具有均线粘合形态的股票，未来一旦上涨其涨幅往往是惊人的，这样的例子在实盘中比比皆是。（5）在均线粘合状态下，均线会频繁的发出金叉和死叉信号，这些信号不具有参考意义。图1-32 银鸽投资（600069）的日K线图如图1-32所示，2010年9月初，银鸽投资（600069）进入横盘整理阶段，9月中旬该股的5日、10日和20日均线开始纠缠在一起，在此过程中三条均线频繁地发生交叉现象，投资者最好不要轻举妄动。2011年1月5日，该股放量收出一根大阳线，股价连续突破5日、10日、20日均线形成蛟龙出海（一阳破多线）形态，投资者可以适量买入。1月11日、12日，该股连续两日收出涨停一字线，均线也开始向上翘头，且呈现发散状，暗示一波上涨行情已形成。看到这种情形，投资者应该果断买入。由于之前均线粘合的持续时间较长，所以这波上涨行情也非常可观。正印证了那句股市谚语：“横有多长，竖有多高。”２、均线发散均线发散，是指短期均线、中期均线和长期均线由原来的粘合状态转为明显的分离状态，并逐渐演变成多头排列或空头排列。通常情况下，均线由粘合转为向上发散为看涨信号，均线有粘合转为向下发散为看跌信号。当均线出现发散状态时，投资者在操作中要注意以下几点：（1）均线结束粘合后，开始向上翘头，且逐渐呈现发散状态，意味着股价将出现一波上涨行情，投资者可以适量买入。（2）均线结束粘合后，开始向下移动，且逐渐呈现发散状态，意味着股价将出现一波下跌行情，投资者应该考虑卖出。（3）在均线向上发散时，成交量如能同步放大，则看涨信号更可靠；在均线向下发散时成交量如能放量配合，则后市更为不妙。（4）均线呈现发散状态时，如果短线均线离长期均线较远，便会有靠拢的意愿，此时股价往往会进入短期的回档或反弹阶段。图1-33 大冷股份（000530）的日K线图如图1-33所示，2011年3月初，大冷股份（000530）上涨到了相对高位，股价由于缺乏上涨动能而开始在高位震荡，5日、10日和20日均线逐步靠拢，粘合在一起，此阶段金叉死叉频繁出现。2011年4月18日，均线开始向下发散；到4月22日，发散状态已经非常明显。这时，持股者应该果断清空仓位。之后，由于均线过于发散，5日均线远离20日均线，股价进入横盘阶段。2011年5月23日，三条均线再次粘合，但仅仅两天之后，均线再度向下发散。仍然持股的投资者应该了结出局。均线的高级实战技巧：金蜘蛛与死蜘蛛股 票经过整理后向上攀升时，短期均线、中期均线，分别上穿长期均线，就会形成一个尖头向上的不规范的三角形，这个三角形就称为“价托”；同理，股票经过整理 后向下回落时，短期均线由上向下穿越中期均线和长期均线，然后中期均线向下穿越长期均线，就会形成一个尖头向下的不规范的三角形，这个三角形就称为“价 压”。而金蜘蛛和死蜘蛛则是价托与价压最典型的表现形式。1、金蜘蛛金蜘蛛，是指短期均线、中期均线和长期均线先是由上而下从发散逐渐收敛，在同一点形成交叉，然后三条均线继续向上发散，均线也由之前的空头排列转变为多头排列形状，如图1-34所示。金蜘蛛是看涨信号，投资者在看到此图形后应该以做多为主。图1-34 金蜘蛛投资者在按照金蜘蛛形态进行操作时，应该注意以下几点：（1）当大盘或个股的均线系统出现金蜘蛛形态时，投资者可以在向上发散的初始阶段买进。在日K线图中，金蜘蛛形态的最佳买入点一般为均线交叉向上发散的初期。（2）之所以会出现金蜘蛛形态，是因为三根均线发生了共振，所以金蜘蛛形态对股价的支撑力比价托要更好一些。（3）金蜘蛛形态的结点朝未来水平方向形成辐射带，对股价的未来走势有支撑和推动作用。（4）在金蜘蛛形成的过程中成交量放量越明显，看涨信号的可信度越大。如果股价在收敛交叉时放出巨量，则说明主力吸筹完毕，上涨指日可待。（5）金蜘蛛形成后，均线系统向上发散的角度越大，未来股价上涨的潜力就越大。（6）金蜘蛛形态完成后，股价缩量回调到某一均线获得支撑时是低吸的好机会。股价一旦放量突破金蜘蛛上方的整理平台更是一个较好的买入机会。（7）金蜘蛛形态出现后，只要均线系统仍保持向上发散状，投资者就可积极做多，反之就应该保持观望。（8）金蜘蛛形态常常出现在一些黑马股中，因此，投资者一旦发现该形态就要抓住机会、及时买入，即使把握不大也应该用少量资金小搏一把。如图1-35所示，2010年7月21日，湖南投资（000548）的5日、10日和20日均线形成金蜘蛛形态，而当天股价放量上涨并冲破了双底的颈线位置。这两种信号都有看涨买入的含义，且两者的相互印证提高了信号的可信度。因此，投资者可以当天积极买进。图1-35 金蜘蛛：湖南投资（000548）的日K线图2、死蜘蛛死蜘蛛是指短期均线、中期均线和长期均线先是由下而上从发散逐渐收敛，在同一点形成交叉，然后三条均线继续向下发散，均线也由之前的多头排列转变为空头排列形状。如图1-36所示。死蜘蛛是看跌信号，投资者在看到此图形后应该以做空为主。图1-36 死蜘蛛投资者在按照死蜘蛛形态进行操作时，应该注意以下几点：（1）死蜘蛛形态的杀伤力不容小觑，当个股的均线系统出现死蜘蛛形态时，投资者可以在向下发散的初始阶段果断卖出。在日K线图中，死蜘蛛形态的最佳卖出点一般也是交叉的当日。（2）死蜘蛛的形成是因为均线系统发生了向下共振，所以死蜘蛛形态对股价的压力比价压要更强一些，（3）死蜘蛛形态的结点朝未来水平方向形成辐射带，对股价的未来走势有阻碍和压制作用。（4）如果死蜘蛛形成时，成交量呈不断萎缩状态，则看跌信号更为可靠。（5）前期股价上涨的时间越长、幅度越大，死蜘蛛形成后股价下跌的力度相应也会越大。（6）死蜘蛛形态完成后，股价反弹某一均线附近遇阻时是卖出的好机会。股价跌破死蜘蛛下方的整理平台也是一个较好的卖出机会。（7）死蜘蛛形态出现后，只要均线系统仍保持向下发散状，投资者就应继续做空。如 图1-37所示，上证指数在创出6124.04点的历史高点后出现了出落。两个月后，该股出现反弹，这次反弹以小阳线为主，说明多方上攻力量较弱，果然这 次反弹仅维持了不到一个月的时间，股价再度出现回落。随后，10日、60日和120日均线在同一点死叉，形成了死蜘蛛形态。半年线上的死蜘蛛的“毒性”非 比寻常，投资者如不能及时离场，就只能在漫漫下跌路上扼腕叹息了。
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