尽情享受时间的复利

理解复利的魔力和获得它的困难是理解许多事情的核心和灵魂——查理·芒格

一、理解复利

复利就是复合利息，也叫利滚利。它是一种把前一期的本金和利息加在一起作本金，再计算下一期的利息的计算方法。通俗的说，就是每年的收益还可以产生收益。事实上，当某项资产以复利计息时，其资产规模将随期数成指数级别增长，而单利计息时资产规模呈线性增长。因此，长期而言，复利计息的总收益将大幅超过单利计息。而复利真正神奇的地方在于：刚开始，复利效应是很微小的、不易察觉的，一旦复利效应发展到一定阶段后，便会产生惊人的效力。

二、影响复利的三要素

复利受本金、收益率（成长率）、时间三个要素共同影响，只有三个要素都达到了最佳效果，复利效应才能发挥到最大。

1.不可忽视的初始本金。初始本金的多少往往是容易被大家忽视的一个因素。作为一个初始基数，自然是越高越好。千万不要拿自己的本金和巴菲特去比，哪怕彼此均取得相同的收益率，在复利效应的影响下，只会让二者之间的收益差距越来越大。

2.收益率（成长率）起着至关重要的作用。收益率作为一个重要指标，关乎着复利效应的速度。千万不要小看数字上的微小差别，在时间的作用下，二者会出现指数级别的差异。

3.让复利效益得到突破的是时间。时间在复利三要素中发挥着杠杆的作用，最后的收益是由时间翘起。这也正是巴菲特财富积累最多的时间，恰恰是它最后的这二十年间的重要原因。

三、72法则和115法则

为了更深刻的理解和运用复利，来看复利的两个重要法则：72法则跟115法则。72法则可以用来计算让本金变成2倍所需时间，115法则可以计算本金变成3倍的时间。计算方法非常简单，只需要用数字72或115除以该投资年均回报率即可。例如，投资者要求的年收益为15％，则72/15＝4.8，意味着用4.8年时间，资产就可以翻一番。115/15＝7.7，意味着过7.7年，资产就可以翻两番。假设，你想资产在10年内翻一番，就是72/10＝7.2，也就是要达到7.2％的投资回报率才可能实现。看，计算起来就是这么简单。

四、复利效应的两个案例

首先来看个人成长中的复利效应。假设现在自己的水平是1，每天进步1%，则一年后：每天毫无长进的结果：1.00=1.00；每天不断进步的结果：1.01^365=37.78 ；每天退步1%的结果：0.99^365=0.025；三天打鱼，两天晒网的结果：（1.01^3*0.99^2）^73=2.04。对于每天努力一点点的人，一年后将比以前的自己优秀38倍；而每天退步的人，将自己的才华消耗殆尽；三天打鱼两天晒网的人，一年后虽有进步，但效果却和别人相距甚远。

 再来看投资中的复利效应。甲乙两人，甲在23岁起，每年投资1万元，直到45岁，乙32岁才开始投资，为了弥补这几年的损失，每年投资2万元。假设按照15%的复利计算，当二人都到45岁时，他们的投资会相差多少呢？甲到45岁时，可以获得137.63万元，而乙到45岁时，虽然每年的投资金额是23岁年轻人人的两倍，但他只能获得68.7万元。这就是差异。你多少岁?有没有想过为自己创造一个复利的账户呢？

五、为达到更好的复利效果，应做好下列事项。

一是，起步要趁早。越早越好，这样才能获得足够多的时间，让收益多飞一会。正如巴菲特对复利的的诠释：“人生就像滚雪球，重要的是找到很湿的雪和很长的坡。

二是，如果有可能，保持持续投入。不怕慢，只怕站，持续不断的补充本金，雪球终将越滚越大。

第三，避免人为减少本金，为复利积累争取更多机会。在投资中，尽量给资金判一个“无期徒刑”，毕竟，本金一旦大幅减少，复利效应很难发挥。

其次，避免某年出现及其糟糕的业绩。某年的巨额亏损，可能会将多年的复利成果全部吞噬。学会避险是一门尤为重要的技能。

再次，最大程度降低亏损的次数。中途多次亏损，即便损失范围非常小，如果次数很多，也会让复利的效果差之千里。

最后，坚持长期投资，避免快进快出。短期投资更大程度是靠运气，对于绝大多数投资者而言，很难实现连续多次盈利，复利效应也就无从谈起。对于复利而言，坚持长期投资，才是最佳姿势。

本篇文章即将结束，来总结一下。复利的力量是伟大的，一旦复利效应达到临界点，便会取得惊人收益。初始本金、收益率、时间三要素共同影响着复利效应。为了简便计算，可以使用72法则或115法则。最后，如果能做到：早早起步，持续投入，减少本金损失，避免糟糕业绩，减少亏损次数，坚持长期投资，可以将复利效应发挥的更好。相信了解了以上内容，你的投资收益一定不会太差。或许，一个亿的小目标，真的没有那么难。祝投资顺利。