前言：
现在交5万，50年后返还50万，你愿意吗？
现在就给你5万，和等50年后给你50万，哪个更有价值？
这也可能说就是保险的分红与返还的模型。
如何计算分红是否划算?
如何计算现在多交保费，N年后返还保费是否合算?
这一系列问题被广泛应用在金佑人生的分红，爱满分的满期返还，华夏福88岁领取全部保费等类型产品的分析上。
1，
未来价值在今天看来打折的程度,未来的值和现在值的衡量方法
未来越不确定补偿就越高，利率就越高。而未来越不确定，那些在未来才能实现的价值，在今天看来就越不值钱，打的折扣就越大，就这么一个道理。
1.1，贴现率的概念
贴现率这个概念就是：“未来价值在今天看来打折的程度。”
我说明年给你1000块钱，这1000块钱在今天看来值多少钱，这跟贴现率有关。如果你把未来看的很不确定，贴现率高，打折程度就高，明年的1000块钱折算成今天的钱就没那么多。
如果未来很确定，你很有信心拿到这笔钱，你也不在乎当中等待的时间，这时候贴现率就低，打折的程度就低，明年的那100块钱，在今天看来的现值就比较接近100块钱。这就是贴现率的概念—— 在今天看来的未来价值打折的程度。
1.2，贴现率的计算
在下图我给你留了个公式，但是，我们不用公式，也能把这话说清楚。
（PV = 现值，FV =期值，r=利率，n=期数）
如果贴现率是6%，100年后的1000块钱只相当于今天的3块钱。
如果贴现率低一点，也就是说，如果我们把未来看得更明确一点，把未来的价值看得更高一点。
贴现率如果是4%，100年后的100块钱相当于今天的两块钱。
如果我跟你说：“我100年后给你100块钱。”你就说：“黄老师，你今天给我两块钱得了，因为它们是等价的。”
因为，如果贴现率是4%，今天的两块钱，跟100年后的100块钱是等价的。
而4%、6%，甚至10%，是今天这个社会比较通行的贴现率。
2，
折现的应用
如下图，期值10万，在不同的年度，不同的贴现率下的现值。
20年后的10万，在贴现率10%的情况下，相当于现在的1.48万元。
10年后的10万，在贴现率6%的情况下，相当于现在的5.58万元。
不要问为什么使用6%或者10%的贴现率。
因为4%、6%，甚至10%，是今天这个社会比较通行的贴现率。
好了，铺垫了这么多。开始算保险了。
什么？保险不是用来计算的，风险不可以被计算。
呵呵
那你买分红不看分红高低么
那你买返还，不研究下返还合算么
3，
来看几个明星产品
3.1， 平安爱满分。
0岁女宝宝，投保平安爱满分，重疾80万+轻症16万3次，无重疾赔付，30年后返还12.6万元。年交保费8400元。
30岁一次性领126000元。相当于今天的多少钱呢？
以贴现率4%，30年后的12.6万相当于今天的3.89万。
以贴现率6%，30年后的12.6万相当于今天的2.2万。
以贴现率10%，30年后的12.6万相当于今天的0.73万。
还记得交了多少保费吗？
3.2， 华夏福
0岁女宝宝，投保华夏福，重疾40万+轻症10万增额3次，无重疾赔付，88年后返还70720元，年交保费3536元。
88岁一次性领70720元。相当于今天的多少钱呢？
以贴现率4%，88年后的70720元相当于今天的2242元。
以贴现率6%，88年后的70720元相当于今天的419元。
以贴现率10%，88年后的70720元相当于今天的16元。
汗，狂汗。
3.3，太平洋金佑人生2017
这是一款分红型重疾险，争议众多。计算折现和，也和上2类型，不一样。我们以88岁身故或重疾总利益计算。
（华夏福，计算的是只是返还利益，非总利益。）
0岁女孩，投保金佑人生分红型50万，重疾保额50万+，轻症10万，身故50万+，20年交，年交保费15950元。
以中档红利演示，被保险人88岁时，重疾（或身故）总利益1586825元
以低档红利演示，被保险人88岁时，重疾（或身故）总利益538720元
以高档红利演示，抱歉，做不到88年以6.5%的高档红利，不演示！
（重疾分红保底为0）
金佑人生，以88岁时，中档红利计算总利益，
以贴现率4%，赔付的158万相当于今天的5万，
以贴现率6%，赔付的158万相当于今天9411元。
金佑人生，以88岁时，低档红利计算总利益，
以贴现率4%，赔付的53.8万相当于今天的1.7万，
以贴现率6%，赔付的53.8万相当于今天3195元。
数据演示出来，惨不忍睹。但数据不会说谎，只是给你一把尺子，能度量知晓若干年后的返还或分红是否有那么诱人。
知道真相的我眼泪掉下来
最后总结一下：
1， 以贴现率演示若干年后的返还或分红，换算成现值，可以度量其分红或返还的数值价值。
2， 所以返还或分红从来不是考虑保障型产品的第一关注点。
问：黄老师，怎么不把通货膨胀率加进去？
再问：是所有的返还与分红都不可好吗？
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