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今天随便聊聊一点我的交易理念。理念是个比较虚的话题，但又很重要，就好比武学里的内功心法，比武用的是招式拳脚，但成为高手，离不开内功修为。
先说说市场的有效和无效，学术上有个市场有效性假说，把市场分为无效、弱有效、半强有效和强有效，弱有效的意思就是技术分析没用，半强有效的意思是基本分析没用，强有效的意思是连内幕消息都没用，个人认为A股市场弱有效都达不到，否则就不会存在明显的春节效应了。因此捕捉市场的无效，寻找盈利空间，这是我的一个基本理念，这也是各种事件驱动策略的出发点。比如股票发布盈利预告后到出正式年报前，通常强于大盘，这说明市场对业绩预告信息的反应不足，可能是信息传递不充分导致的，这种无效性就给我们提供了盈利的机会。
再聊聊金融市场的随机性和确定性。随机性是最基本的特性，这段时间大家都感同身受了，就在有人高呼牛市要来了没几天，市场就出现了连续暴跌，好多人一夜回到解放前。那么如何在这随机市场里面寻找确定性呢？那就必须提到大数定律了。简单的说大数定律指出，只要样本足够多，样本的频率会逼近总体概率。比如扔硬币，如果扔十次，正面向上的比例0.3 0.4 0.5 0.6 0.7都有可能，如果扔一百次，正面向上的比例基本在0.4到0.6之间。如果扔一千次，正面向上的比例可以确定在0.5左右。说到交易上，假如你每次交易的盈利概率都是正的，那么控制好仓位，让自己多交易几次，只有你参与的交易足够多，才可能真正实现稳定的盈利。否则，哪怕你有90%的赢面，如果每次全仓压上，时间长了必然赔个精光。
在投资组合理论里，分散还有一个好处，就是可以规避非系统性风险，说简单点，假如你只有30只股票，其中的个别踩雷了，损失很有限。当然，投资组合理论对分散持有资产的相关性有要求，这里不详述。总之，我认为对于理性投资者来说，分散是这个市场上少见的免费午餐。
分散不但包括品种的分散，还要时间的分散，策略的分散。正的赢面加上分散，这是赌场利润的来源，赌场里面的每一种游戏，庄家概率上总是占优，而且赌场都限制了最高赌注，从而实现了分散，保证赌场长期盈利。投资者在市场里面要想长期稳定的盈利，应该做开赌场的人，而不是赌徒。
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