财报学习作业八：复习比气长指标

一、比气长指标，概念回顾：

财报学习作业八：复习比气长指标

1，A1三个指标（占比10%）：

现金流量比率（看一年状况）：

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表示的是“挣回来的钱扣除各种开销、费用后存下来的钱够不够还外面一年之内到期的债务？”

现金流量允当比率：

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公司最近5个年度自己所赚的钱是否够用，需要看银行或股东的脸色吗？

现金再投资比率（看未来投资能力）：

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2，A2现金占总资产比率（占比70%）：

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3，A3平均收现天数（占比20%）：

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二、指标分析

A1的三个指标：A1:100/100/10：

（1）现金流量比率>100%;

（2）现金流量允当比率>100%;（公司最近5个年度自己所赚的钱是否够用，需要看银行或股东的脸色吗？）

（3）现金再投资比率>10%。（该比率越高，表明企业可用于再投资在各项资产的现金越多，企业再投资能力强；反之，则表示企业再投资能力弱。）

A2现金占总资产比率：

A2“现金占总资产比率”至少>10%。如果是烧钱行业，即“总资产周转率<1”的公司，这个指标要求>25%。

A3：平均收现天数：

（1）“平均收现天数”小于15天即可认为是收现金的行业。
（2）因为“应收账款周转率”在6次以上的都算经营不错的公司，所以“平均收现天数”在60天~90天内都属于正常范围。

三、分析科大讯飞

A1三个指标（2016年）：

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A1:100/100/10：

（1）现金流量比率11.9<10%

（2）现金流量允当比率40.7<100%

（3）现金再投资比率1.8<10%

A2：现金占总资产比率（2016）：24.4

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科大讯飞总资产周转率（2016年）为0.4。

根据前述规则，若总资产周转率<1，则现金占总资产比率>25较好。

A3:平均收现天数：177.5天；

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比气长中：首先看比重最大的指标现金占总资产比率，科大讯飞2016年最低24.4，接近25，属于现金相对充裕的企业。

其次看平均收现天数，科大讯飞这一指标超过170天，不是很好；

最后看A1三个指标：这三个指标均很一般；

但由于其占比重最大的现金占总资产比率较好，综合看企业尚好。

四、营业活动现金流量分析（查财报说得2016年指标299.3亿）

1，营业活动现金流量>0

2，营业活动现金流量>净利（2816年4.96亿）

3，营业活动现金流量>流动负债（2016年25亿）

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总结：

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