投资不知周期，犹如打仗不懂兵法

“蒜你狠”案例分析

2008年大蒜价格最低时只有一分钱一斤。

2010年大蒜价格上涨到最高时10多元一斤，部分地区大蒜的价格甚至超过了猪肉价格。

大蒜价格涨幅高达100+倍，它疯狂的程度一点儿也不逊色于btc。并且，蒜价在后面的2012年、2016年继续达到峰值。

从大蒜价格的变化，可以发现一些规律：

1. 通货膨胀导致民间所说的“钱不值钱”。

2. 自然天灾导致产量下降，供小于求导致价格暴涨、中间商趁机囤货居奇操控价格。

3. 无良媒体放肆鼓吹引进更大面积的恐慌。

4. 刚需加上吃瓜群众不明就里的抢购造成进一步紧缺。

5. 市场消息不透明导致农民大面积种植。

6. 产量过剩导致供过于求价格大跌。

7. 价格大跌无人问津产量下降......

2-3年完成一个“涨跌”的全过程，这一切综合起来，就构成了我们所说的“市场周期”。

说回到区块链

区块链领域知名投资人，Dfund基金创始人赵东用“春夏秋冬”来描述过btc的周期。

根据历史，btc大概是4年一个周期，以挖矿减半为关键时间点。比如2012年-2015年就是如此。以这个规律来看，那么下一个周期应该是2016年-2019年。现在是2018年，应该是进入又一个秋天，那么明年2019年应该就是冬天了。

不过秋天不是坏事情，秋天是播种冬小麦的时候。当然，如果不是可以过冬的作物，就不能播种了。

没有永远的牛市，也没有永远的熊市。

将“蒜你狠”与btc类比一下，他们发生的大环境均为08年世界金融危机，因此可以发现btc一些发展规律：

全世界的金融危机让所有人的“钱不值钱”。

btc的发行机制为约四年产量减半，供小于求导致价格暴涨，江湖传闻中的庄趁机兴风作浪、媒体鼓吹续写一个又一个的财富传奇，无数人、投资人、创业者跑步入场，产量逐步累积增多，再加上ICO疯狂吸血，导致供过于求价格大跌，韭菜们割肉离场破口大骂，需求减少。

从大蒜价格的规律性变化，再到以btc为代表的区块链“季节”变化，背后有一个共同的逻辑：

凡事皆有规律，万物皆有周期。

一个事物演变的过程，是需要 2-3 次的重复出现，才能被称为周期的。比特币因 09 年至 2011 年 属于风雨飘摇的“婴儿期”，因此具有不确定、不稳定等诸多特征。不能完全纳入周期性的考量之中。

所以，我们目前确实无法得出一个板上钉钉的结论：比特币以四年减半为起点，开启周期。

这也是为什么在谈到“比特四季”周期时，赵东也好，还是中国比特币首富李笑来也罢，他们目前并没有用“斩钉截铁”的语言表达。

对于投资而言：首要的任务是避险。当一个事物发展的规律基本呈现时，作为一名合格投资者，首要的任务是在此基础上进行避险，而不是继续“掩耳盗铃”，像一个赌徒一样冒进。

三九提出的资本思维法：

投资险，坑且多。
求良策，需躬行——三分钟入门课程
无感知，不投资——价值感知训练
研项目，查团队——项目分析训练
慎阔论，常作文——文章写作训练
勤思考，定策略
保成本，投利润——投资实操训练
莫贪心，明进退
严执行，常反思——复盘反思训练
知牛熊，畏周期
悉人性，善引导
牛市涨，需变现
分批次，克贪婪
熊市跌，多屯币
分数量，抑幻想
资本法，巧运用——资本思维训练
遇大事，不慌张

一句话概括就是：屡创新高攒票子，跌跌不休屯代币。

周期分为两部分，牛（涨）与熊（跌）

熊市定投才是明智之举，牛市“定卖”才是最优策略，这就是“低买高卖”。

区块链投资，低买高卖中的“买”与“卖”，时间节点需放置在四年的大周期中。没有周期作为前提，就变成了赌运气。

周期的概念，说起来简单，但运用起来确如此之难，原因在于没有刻意练习。深层原因在于，缺乏这样一个认知：投资是一个需要不断学习、刻意练习才能熟练掌握和运用的技能。

周期的背后，考验的是人的耐心、见微知著等一系列能力。而掌握周期这个概念，最有效也是做直接的方法便是价值感知训练。

初入区块链领域的人，想做好区块链投资，最重要的是做好最基础的“价值感知”训练，培养耐心、自控力、见微知著的能力，去感知牛熊，学会敬畏周期。从而以一个更宏观的视角去看待投资。比什么都靠谱。先练好基本功，具备周期概念，拥有——耐心、见微知著等——这些投资最需要具备的能力，才能从【韭菜】变为【庄稼】。

投资不知周期，犹如打仗不懂兵法。想知道周期却不做价值感知训练，好比习武不扎马步。

知识星球笔记

规避“乌比冈湖效应”，即高估自己的实际水平。

要具备金融常识，看看《穷爸爸，富爸爸》。

如何判断行情是大周期还是小行情？

市场千变万化，还要应对各种黑天鹅事件的发生。归根结底，我们要做好随机应变的准备。

判断行情固然重要，但不是我们能够掌控的。制定策略，做好万全的准备才是关键，他强任他强，清风拂山岗。

一句话，仓位是定心丸，策略使人聪明。

我们的持仓应该有底仓、机动仓和狙击仓的意识。

底仓：就是长拿，比如涨20倍再卖出。
机动仓：我们常说“保成本，投利润”，“涨3倍，卖3分之1”等，就是用的机动仓。目的是，我们要变现，要生活，要高抛低吸，我们不坐过山车。
狙击仓：就是针对热门事件，白马当做黑马骑，或是买卖同一，价格狙击时，我们不会太心疼的仓位。

说明：机动仓包括狙击仓，如果我们要调用机动仓，肯定是先从狙击仓开始的；但是，如果我们只是动用狙击仓，就不应该动用机动仓。

三种仓位的比例因人、因时而异，经验，胆识，以及对趋势的判断都是重要因素。三种仓位的比例，是应该让自己的心理舒服。心理价位是执行策略的重要节点。

没有经验的新兵蛋子，底仓可能占到80%左右，因为不敢动，害怕出错。这时候，机动仓和价格狙击的短线仓位几乎是重合的。

上过多次战场，有赢有输的老兵，底仓可能有30%，机动仓70%，机动仓中又有20%作为狙击仓。

长期在战场厮杀，砍过人也被人砍过的名将：艺高人胆大，底仓可能只有20%，机动仓和狙击仓重合，占到80%。

另外，这些都不是绝对的，学会随机应变最重要。

结合你的问题，如果最近有行情，我们暂且不管他是大牛还是反弹，先制定好策略。

如果是大牛：底仓是不动的，防止踏空。
如果是反弹：机动仓的变现刚好满足了我们的高抛低吸，不至于坐过山车。
如果是震荡：仅仅出动狙击仓位就足够了。

通俗点讲，我们谁也不知道未来的行情走势，但是打法已经想好了。

如果是横盘震荡，我就价格狙击。
如果有不错的反弹行情，我就依自己的策略该变现就变现，最后还可以低位接回来。
如果是大牛市，机动仓变现，我后面赚的都是利润，完全可以耐心等待底仓不停地涨到自己的心理价位再出手。

好比出去打仗，我们不知道对方的战略战术，没关系，我们已经制定好了自己的战略战术，游击战，持久战，你随便，兵来将挡水来土掩，我是见招拆招。

即使我们制定了策略，控制了仓位，也会面临鸡蛋的问题。你有多少鸡蛋很重要，战略战术上的勤奋，无法掩盖自身硬件的“懒惰”。

投资护城河：场外赚钱能力。