投资的长期到底是多长？

投资的长期到底是多长？

无论我们是投资基金还是投票，我们总是在投资和投机，短期和长期之间不断的犹豫及矛盾。这一次我们关注其中的投资的周期，到底投资多久才叫长期投资呢？

《聪明的投资者》中说到，百万富翁是怎么投资的：放长线，钓大鱼。（本着量化的概念）相应的数据如下：

持有股票的时间 人数占比

< 3天     <1%

< 1周     <1%

< 1年    < 9%

> 1年    >92%

1~2年  约20%

2~4年 约25%

4~6年 约13%

> 6年 约32%

以上数据可以看出，百万富翁们都是消极的股票交易者。那为什么他们不进行积极的交易呢，主要原因有以下两个：

- 频繁的交易必须付出巨大的佣金及手续费。而微薄的收益有时候还不够手续费。如余额宝，年化收益率2.7%，月化收益约0.2%， 就是很多朋友将款存进去不到一个月却要提现，提现的手续费却要0.1%；收益看不到，有时候还要亏本了。

-百万富翁们都是研究熟悉有限的领域，并非我们所常见的追涨杀跌的投资者。在他们熟悉的领域，他们知道行情的大体变化，只要没有特别情况，他们无须频繁交易。

那么，我们又要如何定义我们投资的时长呢？我们的概念是“长期”对不同的人来说长度是很不一样的。我们看看投资收益图

年份 10% 25%

0 1.0 1.0

1 1.1 1.25

2 1.21 1.56

3 1.33 1.95

4 1.46 2.44

5 1.61 3.05

6 1.77 3.81

7 1.95 4.77

9 2.36 7.45

19 6.12 69.39

于是我们会发现，同样在实现翻倍的收益的情况下，年化复合收益率在10%的时候，需时只要7年；而年化复合收益率25%的时候，需时却只要3年；

所以，结论是，你的投资水平越弱，你所需要投资的长期则越长；你的投资水平越强，你需要的投资长期刚越短。进一步分析得到的结果是，你可以通过提升你的水平从而缩短你的投资长期的长度。

进一步，如果我们采用“定投策略”，结果又会如何呢？

年份 10% 定投10%

0 1.0 1.0

1 1.1 2.10

2 1.21 3.31

3 1.33 4.64

4 1.46 6.11

5 1.61 7.72

6 1.77 9.49

7 1.95 11.44

9 2.36 15.94

19 6.12 57.27

我们会发现，定投10%的年化复合收益，只需要4年的时间，即可以达到常规10%收益的19年的效果。所以，正确的策略对于投资的长期，影响力量是非常巨大的。

当然，你会说，我每年定投了1个单位，我投入的资本多了，在这里有一个投资的秘密我们可以看到：投资之外，你最好有除了投资以外的稳定收入来源….而这能让你良好的执行投资定投的策略，从而将长期更有效的缩短。

所以，总结来说：

- 对于投资能力越强的人来说，长期就越短

- 对能使用正确投资策略的人来说，长期更短

- 对投资之外还有能力挣钱的人来说，长期还要短

要如何量化投资的长期呢？ 有一个公式叫“72法则”，即72/年化复合收益率，比如当前年化复合收益率为10%， 那么72/10=7年大概可以让投资翻倍；如果年化复合收益率是25%，那么72/25=3，大概3年的时候可以将资产翻倍。

在此基础上，我们大概可以这样理解：

- 能让你的投资翻倍的时间，相当于中期

- 能让你的投资翻倍再翻倍的时间，相当于长期

于是，一切都可以算出来的。

我们现在明白为什么国际上的大投资家，都将目标定义为10年才算是长期。 利用10年推倒出来的是年化复合增长率至少是15%的股票。而做到年化复合收益率15%都不是件容易的事情，巴菲特那种都是神一样的人物了。

我们在讨论长期是多长时，其实对于每个人来说都不一样，那么你的长期需要多长呢？算一算吧。