2023-11-12

2024年加密行情展望
尽管我们认为比特币短期仍可能一测支撑，但在2024年的巨大机遇面前，这种测试会变得微不足道。从各种迹象看，比特币ETF通过和比特币减半无疑将成为比特币下轮牛市的主要推动力，美国财富管理行业可能是最可访问和最直接的市场，一场新的造富效应即将拉开帷幕。
Galaxy通过估算认为，美国现货比特币 ETF 推出后第 1 年的潜在市场规模约为 14 万亿美元。其认为，考虑到可访问性原因，美国财富管理行业可能是最可访问和最直接的市场，并且从批准的比特币 ETF 中获得最多的净新可访问性。截至 2023 年 10 月，经纪交易商（27 万亿美元）、银行（11 万亿美元）和 RIA（9 万亿美元）管理的资产总计 48.3 万亿美元。
随着渠道开放准入，比特币 ETF 跨这些细分市场的准入周期可能会持续数年。我们假设 RIA 渠道将从第 1 年的 50% 开始增长，并在第 3 年增加到 100%。对于经纪自营商和银行渠道，我们假设增长速度较慢，从第 1 年的 25% 开始，并稳步增长第 3 年达到 75%。基于这些假设，我们估计美国现货比特币 ETF 推出后第 1 年的潜在市场规模约为 14 万亿美元，第 2 年约为 26 万亿美元，第 3 年约为 39 万亿美元。
有加密大V链研社认为，参考上一轮灰度信托通过的时间我认为目前最可能的剧本是：2024 年 1 月通过比特币现货 ETF 申请 ( 美联储不再加息或者市场没有加息预期 )；2024 年 4 月比特币现货 ETF 开始生效 ( 比特币减半前，有助于吸纳资金 )；2024 年 7 月比特币牛市正式启动 ( 经历减半后的调整和货币宽松预期在市场兑现 )；2024 年 9 月美联储开始进入降息周期，实行货币宽松政策。( 降息预期一旦释放风险市场会立即兑现,提前 1~2 个月，我们可以参考 GDP大于CPI 这一先决指标 )。
总结
从短期来看，彭博分析师的研究显示，比特币ETF在明年1月通过的概率很高，结合目前SEC的举措，这正成为市场多数人的共识，加密市场看涨情绪浓厚，比特币价格不断得到支撑；与此同时，伴随不断上涨的比特币，受期权市场影响，这进一步放大了比特币涨幅，本文认为在宏观经济仍然不确定的背景下，这种泡沫最终会使得比特币形成一次底部测试。从长期来看，美联储加息周期即将或已结束，加之比特币减半（4月）来临，我们有望看到2024年大牛市的来临。伴随美国监管明确，华尔街等大机构资本涌入，新一轮牛市似乎确已在不远的前方。