每一次的重大调整，都是一轮新的洗牌。
这市场蛋糕的重新分配，几家欢喜几家愁~~~
8月20日，上面发布了个新的红线：要大幅降低民间借贷利率的保护上限，以每月20日发布的一年期贷款市场报价利率(LPR)的4倍为标准确定民间借贷利率的保护上限。
以7月20日发布的一年期3.85%的4倍计算的话，保护上限仅为15.4%。
现实中，有很多持牌照的机构在往外放钱时的利率都超过15.4%，比如像小贷、消费金融公司、银行做的一些信用卡业务。以前还可以用较高的利差覆盖掉较高的风险，现在把放贷利率红线下调后，就跟戴上了紧箍咒一样。
因为借款人的资质短时间内并不会明显下降，那么以后能做的业务只会是越来越少，不做和少做业务是等死，继续再像原来那样做是找死，只有抓住危机转型的最后才会存活下去。
现在上头天天喊降企业的融资成本，其实不降也不行啊！现在的经济不可能再像原来那样高速增长。不超过24%的红线，早在2015年时就出台的了，五年前划这条线的时候前一年GDP增速还能到7.42%，去年的GDP增速只有6.1%，今年的GDP增速更惨目忍睹，经济发展速度降下来后，如果还用原来的贷款利率去融资的，找死的几率会越来越高，因为赚快钱的机会越来越少了。
这是最近一年多的LRP利率走势：
2015年8月份及以前的时候，一年期LRP的基准利率是4.8%；2015年时候的一年期LRP比现在的要高出25%，一年期LRP利率都降了这么多，所以那个年化24%的红线跟着降，也就是合理的。
千万不要低估上头的决心，以前“皮图皮”过万亿规模的市场，但融资成本太高了，所以最先被拿下，“皮图皮”连24%红线的关都过不了，收拾完“皮图皮”后，接下来就是收拾融资成本次之的像小贷、消费金融贷款、银行发的信用卡贷款之类的高成本放贷，上头不收拾也不行，不收拾的话，在经济不断下行，如果还用过高的利率去借钱运营的，早晚会玩成庞氏，在短期阵痛和长期痛苦之间，只能是选择短痛，保证长期的健康。
如果非要还像以前那样要高的回报，走债权融资的通道走不通后，那就走偏股权融资的路，或者把原来都是同级别债权按一定比例，划分成优先级和劣后级，不出风险，大家一起吃肉；出了风险后，投资人拿优先级，确保本金和收益，其他的利益方拿劣后级，等优先级的全部分完后，如果还有蛋糕劣后级的再分一点，如果没有剩余蛋糕可分的，就血本无归。
对政信类的城投债这一块来说，影响还算比较小，因为今年新做的政信项目的融资成本实际上已经普遍降低了有2个点左右。即使是去年的时候，绝大多数城投的城投融资成本都在13%以内，今年普降成本后，其实就更低了，如果再砍掉施工方进来做贴息部分的成本，实际城投公司承担的成本还会更低，一年期LRP哪怕是再降一个点，红线再下调一次，很多城投的融资成本估计都不会超过红线。
长期看，融资成本降了也好，风险能低一些，要想再像过去那样经济高速增长的时代已经是一去不复返，以后赚钱只会是越来越难，信息越来越透明越对称。
穷则变，变则通，通则久。只有不断的去改变适应新的环境，才能走的更长更久。
作者简介：乐山大佛，CHFP专业理财规划师，财经专栏作家。公众号：大佛聊互联网金融（ID：lsdf628）。
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