在这个2019年，区块链行业内最令人兴奋的发展前景之一便是DeFi（去中心化金融）。目前，DeFi正处于其行业发展的最初阶段，从稳定币到去中心化交易所，钱包，支付网络，借贷和保险平台，再到关键的基础设施，市场和投资驱动，整个DeFi生态系统正在蓬勃发展中。
为此，今天Pickin特地在此为你带来DeFi浅析专题，希望能给大家带来更多关于DeFi的了解与启思。
一．何为DeFi？
DeFi，即 Decentralized Finance，去中心化金融，
是一种通过引入去中心化层来去中介化，消除中介的开源技术，也是所有基于区块链的去中心化金融服务的总称。
相较于传统中心化银行体系对廉价资金和存款的垄断，DeFi所代表的是资金与价值的自由流动。
二 . DeFi价值几何？
1.具有颠覆现有金融业组织结构和商业模式的潜力；
2.提高BTC、ETH等主流数字货币流动性并扩大价值认同，促使其最终成为稳定的“货币”，构建全新的商业和金融体系；
3.除了使资金增值，DeFi还能在不损失所有权的条件下增加加密资产的流动性。因此，即使在2018年熊市中整个数字货币市值大幅缩水的情况下，DeFi锁仓还增长了112%。
三 . DeFi生态的角色构成
组成：去中心化金融市场、去中心化金融机构、资产持有者和使用者。
（图片来源：https://appserversrc.8btc.com/newpost/201906241422461.png）
四．DeFi生态的业务构成
1、保险与对冲业务；2、抵押融资与贴现业务；3、租赁业务。
五．DeFi与加密货币
在DeFi生态中流通的加密货币，其来源分别为：
1.原生加密货币。其不需要现实资产的抵押或背书，通过消耗现实世界中的能源直接生成，如比特币和以太坊通过挖矿生成，并产生相应的价值。
2.直接从交易所兑换加密币。在这个过程中，交易者将法币兑换成加密代币，比如说比特币或USDC这样的稳定币。在这个过程中，加密货币交易所充当的是法币-数字货币的桥梁。
六．DeFi与（公链基础之上的）数字金融服务
目前的上千个DeFi项目，构成了其目前估值4.3亿美元的经济体系，并且几乎都能在现实金融世界中找到对应的中心化版本。
此外，绝大多数的DeFi协议都是基于以太坊构建，如Maker在整个DeFi生态系统中占据近76.7%的主导地位，其CDP抵押智能合约中锁定了价值约为64.2亿美元的ETH，约占以太坊总量的1.5％。第二名和第三名都属于借贷协议类别的Compound和Dharma，前者是一个无需托管资金池、根据供需自动调节利率的“商业银行”，后者则是去中心化的P2P“借贷协议”。
七．DeFi的优势：
金融普惠性、透明度高（省去了金融审查环节）、交易成本低等。对称/对应所有传统农金融服务
能带来更平等和普惠的金融服务，为当下金融体系带来中介化和民主化；
重点是开放（没有准入门槛（技术信任取代牌照信任）；带来金融透明性；无需第三方资金托管或交易确认，降低风险和成本；）。
八 . DeFi当下面临的问题
1.资本体量小：日交易总额不到14亿美元；
2.生态模式单一：90%的业务上聚焦在借贷场景上；
3.承载用户少：DeFi虽无门槛，但对用户认知要求较高，导致相比钱包的百万级用户数，现今总累计用户仅突破一万多。
九 . 未来突破点：
1. 资产端：金融的本质是提供服务，服务的提供需要明确的场景，特别是目前的瓶颈——风险管理方面。若能在未来拥有借贷之外更多的应用场景，即可改变当下DeFi用户稀缺的情况。
2. 技术架构端：当DeFi能够拥有诸如如银行、托管、保险、去中心化流动性工具、去中心化信用机构的完善基础设施，则能吸引真正的机构投资者进入。
3. 金融端：DeFi需要有清晰的价格基准。在传统金融领域，这一块一般由银行，金融机构等专门机构来制定。
十．DeFi的未来展望
由于中心化金融体系主要服务于标准化程度高的大规模资产，而DeFi擅长的是标准化程度低、需求复杂、无需中心化主体背书的小规模金融需求，因此DeFi的未来还是相当可期。但就当前阶段而言，对于DeFi，最重要的还是用户，用户和用户。在扩大用户规模，保持绝对安全性的前提下，DeFi的应用之路即使任重道远，也终将在未来与传统金融共存，成为其有力补充。
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