一、永久组合 The Permanent Portfolio - 哈利布朗
无惧市场波动的不败投资法
25%的股票
25%的国债
25%的现金
25%的黄金
不追求高回报，追求长期稳定和过程收益
美国标普500指数基金配置选择
先锋领航标普500etf VOO安硕标普500ETF IVV福达标普500指数基金 FXAIX
黄金配置选择安硕黄金基金 IAU道富黄金基金 GLD瑞士黄金基金 SGOL
现金配置选择3-6个月货币基金美国3个月短期债券基金 SHV BIL VGSH SCHO
调整方法：具体成分选择：300 or 500指数，香港恒生，中概股，行业指数基金地理位置选择：中国美国，新兴市场，日本市场调整每个资产比例大小
二、全天候组合 All weather Strategy 桥水基金
力求在所有经济环境中都能表现良好的组合
设计理念：市场只有两个重大因素需要考虑：经济增长 和 通货膨胀 上升和下降组成四种情况
全天候组合的简化版：
美国大盘股 18%
美国小盘股 3%
其他发达国家股票 6%
新兴市场国家股票 3%
十年期美国债券： 15%
三十年期美国债券 40%
大宗商品 7.5%
黄金 7.5%
特点1：把30%的股票部分进行了细化，美国、其他发达国家和发展中国家
特点2：增加了一个和通货膨胀挂钩较多的大宗商品类组合
历史回报年化：9.5%
最大回撤：14.59%
波动：8.24%
夏普：0.51
组合再平衡 Rebalance策略
理论依据：
1.均值回归理论
2.行为金融学追涨杀跌的反向操作
再平衡的频率 1、3、6、还是12个月再平衡差距都不是很大，所以为了降低交易成本，可以选择一年再平衡一次
另外还可以设立一个程度进行再平衡，当某项资产比例超过多少就再平衡一次。
三、耶鲁斯文森组合
能支撑你开销的投资组合
两大要求
1.收益不能太低，除去开支后还能保持本金不减甚至增加。
2.不能接受大幅回撤，如果一下子亏损太多就很难拿出钱支持花销了。
要想保证长期回报高，投资组合一定要偏重股权。优秀的VC、PE和对冲基金，往往能提供不受市场好坏影响的收益对VC、PE、对冲基金的投资。
给普通者的简化版耶鲁投资法
三个核心原则和建议
1.一个投资组合里应该有6钟不完全相同的资产，但总体来说应该以股票为主。因为从长期来看，股票永远是回报最高的选择。
2.投资者应该按照自己设定的时间频率来给组合进行再平衡，一般来说一年一次就可以；
3.市场很难战胜。所以相对个股，投资那些低成本的指数基金是很好的选择。
推荐资产配置方法：
美国大盘股 20%
其他发达国家股票：20%
新兴市场国家股票 10%
三十年美国债券15%
通胀保护债券15%
房地产信托基金 20%
以下是一些常见的REITs基金，有兴趣的同学可以去研究一下：
Vanguard Real Estate ETF (VNQ)
Realty Income(O)
HCP (HCP)
Boston Properties (BXP)
Digital Realty Trust(DLR)
网友评论