期权是一种非常具有投机性的工具，比普通的股票具有更高的风险以及更大的价格波动性，因此我们大多数初入股市的投资者都被提醒过，不要买卖期权！这是一个需要谨记的忠告，因为期权更像是赌博，你有极大的可能一无所有，也有可能获利翻倍。
成功的投资者首要任务是保护自己的资产不受更大的损失，而不是提高自己的投资风险。单对于投资美股的践行者，这是一个终究需要涉及的领域。在进行期权理论学习并实践过后，我给自己制定了一下几个简单的期权策略：
1、期权的仓位配置
谨慎起见合适的仓位配置是：90%主要仓位是正股，剩下的10%是期权仓位，期权比例不要超过15%。
我目前买入几手期权，总成本在869$，约占总金额的10%； 虽然期权上涨的幅度要大于正股，但是对于期权新手来说，绝不可以全仓或者半仓以上期权，期权的上涨和下跌同样巨大，期权投资一旦亏损便会损失巨大，如果不设置止损点，甚至全部亏损。
2、末日期权策略——低风险度过季度财报的策略
美股市场上特殊的交易机制，没有涨跌幅限制，导致一些公司发布季度财报后，即使优秀的财报数据可能也会带来股价的大幅下跌，而此时同样大幅上涨的股票也不在少数，为了避免股票在财报后大幅下跌带来的损失以及错过财报后股票大涨的机会，可以采用末日期权策略。也就是把马上要发布财报的正股，在财报前都要卖掉，替换成期权的策略。
比如在陌陌在2017财年Q3财季，在财报日12月1号当天，股价从32.2$大幅下跌29.8%，此时如果持有100股，损失将近1000$，如果是重仓了陌陌，三分之一的资金当天就蒸发掉了。如果此时持有一只32CALL的末日期权，损失只有几百美金的期权费而已。
末日期权的几个重点：
1）如持有股票三手，就对应够买期权三手，末日期权风险很大，不要因为期权便宜就大量购买。
2）要结合股票当前的周K图，如果呈现跌势，卖出股票后，可以不用买入对应的几手期权，或着少量买入。
3）如果买入的期权在财报后大涨，不想再继续持有股票，卖出获利即可。
3、远期期权策略——用较少资金的购买期权代替正股
在美股中您很有可能同时看好几只公司的股票，但由于资金的限制，只重仓了一两支，而其他的股票有舍不得放弃，这时候你就可以用较少的资金投入到股票的期权中，寻找突破买入点或者接近买入点的股票，在购买的时候，要选择行权价在买入点附近的远期看涨期权！
这里面有4个要点：
1）行权价：行权价要在突破价格形态的买入点附近，如果未突破形态，就不要碰这些不强势的股票。
2）CALL还是PUT：在牛市行情中，尽量不要操作PUT（看跌）期权，不要逆势而为。
3）行权时间与期权价格：非末期期权情况下，一般要买入2-6个月的期权，随着行权时间的变长，期权的风险会降低，但是期权价格也会变贵；这时候要果断选择期权费用高的股票。
4）期权的本质就是为了降低风险，切忌不要因为期权的价格便宜，就把期权当作股票一样大量得买卖。
4、合理的期权预期收益
买入期权后，不要指望1期权价格翻几倍才卖出，如果个股上涨15%-20%，可以直接卖掉期权。
我在11月24号买入的股票FIVE的末日期权，行权价格是60$，期权价格是2.3$，行权时间是12月15，在12月9号距离行权日还有一周的时间，当时股票价格是67$左右，股票从买入点58.4$涨幅已经达到15%，而期权的收益已经在200%，虽然这时候股票的价格可能还会上涨，但是200%的期权收益已经达到自己的预期，所以就直接卖掉期权获利了。
成功的期权操作对投资的要求很高，但期权终究是要尝试的一个工具，任何投资工具都没有是非对错，其中的关键在于您能否正确运用而不是将其妖魔化或者大量赌博投机。选择一些简单的期权策略至少可以让您避免更大的损失，如果严格按照规则操作也有可能获得不错的收益。
网友评论