CFA证书有用吗？史上较全的CFA干货解析

CFA证书有用吗？史上较全的CFA干货解析

　　什么是CFA

　　CFA (Chartered Financial Analyst), 中文译名为特许金融分析师，是由美国投资管理与研究协会(AIMR)于1963年开始设立的职业资格证书考试。它可以说是全球投资业里最为严格和含金量最高的资格认证之一。无论是在知识体系，专业标准还是道德操守方面都对考生有着极其严格的要求。

　　随着近年来全球金融行业的高速发展，越来越多证券业之外的行业和雇主都有对精通投资管理和资本市场运作的专业分析人才的需求。而CFA 特许认证就是对一个分析师在以金融投资方面个人的知识，诚信和专业化程度的黄金标准。

　　1963 的六月，284名考生参加了CFA史上的第一次考试，这一数字在2017 年六月已经超过了17.2万人。截止至2016年，全球CFA持证人数已超过11万人，其中中国内地的CFA持证人数已经超过4700人并且还在不断增长中。

　　CFA考试形式

　　CFA的考试形式在我看来真的是一种“煎熬”，无论是哪个级别，考生都需要在一天中考六个小时，上午下午各三个小时。在我有限的经历中，只有当时申请剑桥数学系时的 STEP 数学考试能和它有的一拼了哈哈。不过大家也不要被吓到，CFA一级和二级的考试虽然要考六个小时，但是都是单项选择题，选项也从曾经的四个变成了现在的三个，也算是稍稍降低了一点难度。但三级的考试就全部是简答题了，需要考生对考试内容融会贯通。

　　CFA考试的三级在我看来是一个进阶的过程，在准备考试的过程中也可以很明显的感受到，每个级别都有不同的侧重点。考试的内容包括十个方面：道德及专业标准，数理方法，经济学，财务报表分析，公司金融，投资组合管理，权益投资，固定收益投资，衍生品投资以及其他类投资。想要成为CFA持证人，在通过三级考试的同时，学员还需要在投资界拥有至少四年的工作经验。

　　下面的两张图简单的概括了CFA考试三级所侧重的方向，和每个topic在每一级别考试所占的比例，每年CFA协会都有可能会比重做出调整哦

　　本期小编采访了一下手持三证并拥有8年四大工作经验的前辈，希望他可以给大家提供一些有用的insight:

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　　我有三个证书，FRM (Financial Risk Manager), CFA (Chartered Financial Analyst) 和 CA (Charted Accountant)。其中FRM最难，因为他非常的quantative 也比较深入。CA非常的实用，有的时候你想对一家公司进行深入了解，可能唯一能够拿到的资料就是他们的Financial Statement。然而CFA是我的人生最爱，也是照亮转行道路的一盏灯!

　　被采访的前辈本科专业其实是工程，我相信有很多非金融专业的小伙伴想要转行金融，却不知从何开始。CFA可能会是打开金融大门的钥匙。

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　　CFA很友好，这非常重要。它可以在零基础的情况下，让你迅速了解金融这个世界。他的教材结构很棒，不仅如此，语言循序渐进，所选内容非常的实用，可以说是非本科金融人的大学，考试也很正规。而且不是为了考试而学习，你会发现他的内容也非常的深入。直到现在我现在有时候还会拿出教材再看看，有时候感慨：哦，原来是这样。

　　就连一位我们的创始人也后悔，自己读本科的时候就是苦于没有早点知道CFA的重要性，所以直到工作之后才开始准备报考…要是早做准备，估计现在的工作还会更上一个台阶!

　　我们还向导师们了解了对于CFA每一级别考试的看法

　　一位本科学数学的导师说：

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　　对我来说，可以很明显的感受到一级的考试相对基础，考察的更多的是CFA报名考生的记忆力和知识的广度。考试覆盖的章节非常的广泛，但是深度还好。从二级开始，可以明显感到难度上升，考试形式也略有改变，会提供考生不同的资料以及数据，从而提出六个与之相关的问题。这里就需要考生对知识有一定深度的理解，还会结合一级的知识。

　　一位本科学经济的导师说：

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　　一级的内容，基本上大学里都学过了，当然我选择了会计以及金融作为我的选修课。二级是一级的加强版，对于计算能力有明显的升级，比重也有调整，明显偏向于Equity，FI等投资产品。还好一级二级都是选择题，只要看书多做题，考过的难度不大。

　　到了CFA三级考察的就是考生对不同投资组合的深层次理解了，早上的考题全部为简答或写作题，需要考生根据自己对知识的理解给出自己的答案。下午和一级二级一样是选择题。早上三个小时的paper，考过的导师表示，从拿到卷子的一秒钟开始作答，奋笔疾书真的写不完。所以就要求你对题目极其熟悉，知道重点信息的位置，快速提取并进行作答。每级考试大概会有40%-50%左右的人通过，通过以往的经验来看二级考试被大家认为是最有难度的一级考试。但是这并不意味着其他级别的考试会容易很多，大家还是要重视。

　　那么，考出CFA到底对你的职业发展有什么帮助呢?

　　让我们先一起来看一看CFA就业前景

　　职业分布

　　就像在上期跟大家提到的一样，绝大多数人选择CFA考试都是看住了它在职场上能带给我们的帮助。我们的导师其中就有当年为了进入买方基金公司才决定去考CFA。我们从CFA Institute 官方网站获取了一些数据来看看CFA资格证书是否真的对我们职业规划有帮助。通过对全球金融及相关行业雇主的调查，以下为CFA 会员全球范围内的职业分布情况：

　　1- 基金经理 22%

　　2- 研究分析员 15%

　　3- C-Level 高管(包括CEO，CFO等)7%

　　4- 咨询顾问 6%

　　5- 风险控制经理 5%

　　6- 公司金融分析师 5%

　　7- 客户经理 5%

　　8- 财务顾问5%

　　从中我们可以看到CFA 会员的就职方向集中但并不局限在投资管理及行业或公司研究方向。

　　最大雇主

　　接下来我们可以再看一下全球范围内对CFA 持证人的最大雇主都有哪些：

　　1- JP摩根(JP Morgan)

　　2- 瑞银(UBS)

　　3- 皇家加拿大银行 (RBC)

　　4- 美银美林(Bank of America Merrill Lynch)

　　5- 富国银行(Wells Fargo)

　　6- 汇丰银行(HSBC)

　　7- 瑞信(Credit Suisse)

　　中国地区CFA 持证人最大雇主：

　　1- 普华永道

　　2- 中国银行

　　3- 中国工商银行

　　4- 中金

　　5- 汇丰银行

　　6- 中国中信

　　7- 法国巴黎银行

　　8- 瑞银

　　9- 德勤

　　我们可以看到以上的这些公司都是些大家耳熟能详的国内外知名投行及相关金融公司

　　薪资提升

　　其实能进入这些公司在某种程度上就已经意味着你的职业起点比别人高出不少，但我们可以更直观地看一下CFA证书对学员在薪资方面有没有什么直接的帮助。

　　据CFA官方曾经做过的统计，在CFA所有已注册的学员中，CFA持证人的年薪中位数和非持证人的年薪中位数对比大概是$180k vs $116K，这样的悬殊差距甚至要超过MBA。还有机构做过调查分析每一级考试在去除工作年限的因素后带给CFA报名考试考生在薪资方面的提升：

　　可以很明显的看出虽然Level I 考试没有带来直接的薪资上浮，但从二级开始会有大概20% 的上浮，三级更是会到32%的上浮。然而小编认为，CFA证书给我们带来的更多的工作机会更是无法用数据衡量的。

　　备考指南

　　如果大家已经对CFA考试动心了或者已经报名了，相信大家更关心的是如何更有效率的准备考试，保证让自己一次通过，接下来，就是我们总结了各大考过CFA考试的导师们的独家备考经验了CFA导师独家备考经验在线咨询

　　由于我们都是工作之后才报考的，所以每天只能靠下班后仅有的几个小时以及周末时间进行复习，以至于基本每次考试都是令人深刻的“煎熬”。当时大概过了三四个月不出门的日子，十二月份的一级还好，六月份考试的时候看到窗外有英国难得的阳光明媚的好日子而自己却只能在图书馆苦读时，就十分后悔自己为什么没有在上学的时候就把它考掉……所以再次提醒大家有想法的，想进金融圈的，无论买方卖方，尽快报名绝不后悔。

　　一位两年连过三级的导师告诉我们：

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　　关于备考，首先我最想强调的一点是大家一定不要拖到最后一两个月才开始，尤其是还在上班的小伙伴。CFA考试不是一个通过突击两周就可以通过的考试，上期我们也介绍过，他有十个不同的topics，前期需要花费大量的时间在学习和记忆知识点上，后期则需要不断地做练习来增加自己的熟练度。所以绝不是临时抱佛脚可以成功的。尤其是在前期的阅读课本的时候，厚厚的六本书会花费大量的时间，是突击不来的。

　　关于考试资料，在学员注册CFA每个级别的考试之后，每位考生都将获得一份电子版或者实体版的CFA官方教材，这是一份全面，专业的备考教材，其中涵盖了所有考生所需要了解的知识点。每个级别的官方教材都有六本而且都相当厚重。每个章节的编者都不同，所以有些同学读起来可能会觉得不连贯，甚至有时候有些重复。想要每次考试都把这六本书读完几乎不现实，可以挑出比重较大或者难点较多的章节进行阅读，阅读时也要使用跳读的方式，捕捉重点。除了官方资料意外，以下的资料应该是绝大多是考生都会用到的：

　　- Kaplan 出版的 Notes. 每年Kaplan都会根据当年新颁布的官方CFA教材提取精炼重点，类似CFA官方教材，也有六本书组成。每本书虽然也分量不小但是相比较厚重的官方教材来说还是轻松许多。Notes几乎涵盖了所有的CFA的考点以及由经验丰富的人员撰写的考试重点以及注意事项。它已经成为了几乎所有CFA学员的必备资料。基本每个级别考生都需要把六本书都过一到两遍。

　　- CFA 官方教材课后题。 CFA官方教材的课后题可以说是比较接近真实考试难度的题目，在练习题目并不是那么丰富的CFA考试中可以说是非常宝贵。考生通常可以课后题来感受考试的难度。一级二级的原题是不会泄漏的，三级的简答题官网上可以找到过去几年的。三级考试一定要尽早开始练习这些题目，考前两周开始是没有可能考过的(除非你是超人)。

　　- CFA 官方的在线 Topic Test。在注册每一级的考试之后，考生就可以在CFA的官方网站里找到免费的topic tests。CFA 官方给10个topic分别提供了10-20道不等的题目供大家练习。Topic Test 给我的感觉是比真实考试更有难度的，如果能熟练掌握这里面的知识点，通常会对考试有很大的帮助。还是觉得题不够的话可以买一些机构的网上测试题，导师当年考试的时候，公司就提供了online portal，300多道题可以练手。

　　- Mock Exam。在考试前三到四个月CFA官方会发布最新一年的模拟试题，考生一般都会在临近考试时通过这套试题来检测自己对知识的掌握程度。CFA官方宣称该试题将会尽可能的模拟考题的结构以及难度。通常大家会用这套题当做模拟考试。

　　- CFA 道德手册，handbook V11版本。 道德在CFA考试中有着举足轻重的位置，只通过看Kaplan notes里的道德部分是不够的。CFA道德手册涵盖了了所有与道德相关的内容，大家需要熟练掌握有传言说如果道德没过其他的考得再高也没用…..虽说可能并非如此。

　　- 其他资料。以上是备考CFA通常所需要的资料。然而还有很多其他资料可供大家选择，包括：Quick Sheet，Secret Sauce，CFA 考纲，Kaplan 模拟题以及其他机构出版的其他模拟题。有家机构有份材料叫“百题”，内容是历年来各种题库里面出现的经典题型，如果时间有限的话这份资料是非常非常有用的。

　　要把上面的材料都过完每级大概需要300个小时以上的时间。根据考生自身的不同情况，是否工作，整个备考时间大概需要三到六个月。无论你是金融专业或者是零基础考生，CFA考试都不会是想象中的那么简单，也并不是不可逾越的高峰。

　　看完我们对CFA考试备考经验的总结，同学们是不是已经在心中有了一个完备的计划了呢?如果你们还有任何关于CFA或者任何其他跟求职有关的问题，欢迎给我们留言，小编会积极和你们互动的!

　备注：(CFA备考资料包含：1、CFA职业伦理道德手册 2、CFA专用词汇表3、CFA专用公式表 4、CFA协会原版书课后习题5、CFA协会历年MOCK习题6、CFA前导课程7、CFA 报名流程引导图 8、CFA电子版资料 9、CFA百题精选题)

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