20210731cfa学习笔记第二天

20210731cfa学习笔记第二天

今天把报名的事情搞定了，把一些要买的书资料都下单了，然后就是持续不断的刷课，今天是第二天，争取每天有3个小时的时间看以及复习

1.framework of ethics

  1.1 code of ethics。  道德的一些准则 类似于宪法一样的存在

  1.2 Guidance。for standards 1-7， 七条行业规范向导，必须执行遵守

    professionalism 专业主义

        knowledge of the law 熟悉法律

        independence and objectivity 独立客观

        misrepresentation 不当描述（承诺收益）

        misconduct 欺诈

    integrity of capital markets 资本市场的诚信

        material nonpublic information  内幕消息

        market manipulation 操纵市场

    duty to clients 对客户的责任和义务

        loyalty，prudence and care 忠诚 审慎 关心

        fair dealing 公平交易

        suitability 适用性

        performance presentation 业绩的陈述公正客观

        preservation of confidentiality 客户信息的保密

    duty to employers 对雇主的义务

        loyalty  忠诚

        addtional compensation arrangement  额外的津贴安排，如兼职等

        responsibility of supervisors 作为主管的义务，监督下属

    investment 投资

        diligence and reasonable basis  勤勉尽责，合理的投资依据

        communication with clients  和客户沟通

        record retention 保留记录

    conflicts of interest 利益冲突

        disclosure of conflicts 冲突的披露

        priority of transaction 交易优先级， 客户》公司〉个人

        referral fee。介绍费披露，把ipo 公司介绍给事务所

    responsibility as members 作为协会成员的责任

        conduct as member and candidates 作为会员和潜在会员应该尽的义务，交会费，不泄题等

        reference to CFA Institute designation 对cfa协会的饮用披露

    1.3 GIPS  global investment performance standards 全球投资业绩评价标准

2. Framework of Quantitative Methods  数量化方法

    the time value of money  货币的时间价值

    application of discounted cash flow 现金流折现法的应用

    statistical concepts and market returns 统计概念和市场回报

    probability  concepts 概率概念

    common probability distribution 一般概率分布

    sampling and estimation  抽样调查与评估

    hypothesis testing 假设验证

    technical analysis 技术分析

3.  Framework of economics

宏观经济学及微观经济学考查占比90%，主要以常识性知识为主

微观经济学：消费者 企业 及市场

topics in demand and supply analysis 需求和供给的研究

the firm and market structures  企业和市场结构

    宏观经济学

    aggregate output price and economics growths  聚合产出 价格 经济增长

    understand business cycles 理解经济周期

    monetary and fiscal policy 货币及财政政策

    国际经济学

    international trade and capital flows 国际贸易与资本流动

    currency exchange rates 汇率

4. Framework of financial statement analysis 财务报表分析

  主要是4.2 4.3的内容比较多

  4.1 introduction 介绍

      introduction to financial statement analysis 财务报表分析介绍  国际标准以及us gaap

      financial reporting standards 财报披露标准

  4.2 three major financial statements 主要三张报表

        income statement 利润表

        balance sheet 资产负债表

        cash flow statement 现金流量表

        financial analysis techniques 财务分析技术

  4.3  specific categories in financial statements 财报中的几个科目

        inventories 存货

        long-lived assets 长期资产

        income taxes 所得税

        non-current liabilities 非流动负债

  4.4 financial reporting quality and financial statement analysis 财务报告质量和财报分析

  主要关注年报，公司年报格式

  1. 重要提示

  2. 目录

  3. 正文

          3.1 简介（业务数据 roe roa eps 等

          3.2 md&a manager discussion analysis 高管分析讨论

              3.1.1 行业分析论断

              3.1.2 peer group 同业竞争对手讨论

              3.1.3 risk 行业风险

          3.3 股权变动情况

          3.4 公司治理

          3.5&6  债券情况

          3.7 重大事项

          3.8 财务报表

          3.9 footnotes 附注

              AR accounts receiable 营收账款分布情况

5. Framework of corporate finance 公司金融

重点是1 2 4 ，主要考点

1. introduction to corporate governance and。other ESG consideration 公司治理及企业战略

    ESG： enterprise strategy group

    2. capital budgeting。资本预算

    3. working capital management 营运资本

      WC=流动资产-流动负债（一年内到期）

    4. cost of capital  融资成本

    5. measures of leverage 杠杆策略

        经营杠杆 财务杠杆。总杠杆