选股密码

不久前我才意识到，能够获利的选股方法必须能够预测未来。

有些股票没有大的波动，只在很狭小的波动范围内交易，移动平均线在这种情况下就不能用，因为应用于这些情况通常会导致损失。

如何分辨股票的基本面是否健康——在我所有的研究中，我发现只有两项测量基础价值的可靠措施。一项是股票收益，另一项是公司成长率。

历史收益低的股票应选择卖空，高收益的股票应选择买入。

这让我突然想到唯一能决定股价上涨的就是买卖双方的不平衡。我的百万美元理念的中心原则就是：当买方多于卖方时，股价上扬；卖方多于买方时，股价下跌。

我的第一项研究表明，股市中有很多种类型的买家和卖家，但只有少部分，我命名为“专业投资者”才值得跟踪。

因此，当我们发现即使在股价下跌时依然有人买进时，我们得到的信号就是有人知道他在干什么，我们应该尽可能地跟随这种有先知能力的交易者来买进。

要发现建仓模式，我们要找到股市本身与我们要分析的股票之间的看涨背离。看涨背离最常见于市场受到卖出压力急剧下跌且不受此影响的股票。另一种分辨看涨背离的方法就是，一只股票表现出建仓行为，并不符合股市下跌的趋势。即这只股票在股市下跌趋势中下跌较慢，而在股市上扬趋势中强势上涨。

分析建仓模式的要点：

1. 你的股票与市场的背离程度越大，你就能期望你的股票有更大的增幅。

2. 在关键的结合点上进行股票与股市的比较尤为重要（我是指重要的市场转折点）。

事实上，长期选股最好的方法之一非常简单：当股市达到抛售顶点，熊市即将结束，牛市即将到来时，找出某些没有跌到市场新低的股票。

要进一步改进这种方法就是用各种行业平均指数，如化工、汽车、钢铁等与市场平均指数相比较，找出最强劲的建仓或派发的行业板块，然后将你的调查工作缩小到两只或三只股票，这些股票要具有你要寻找的模式。

选出具有与市场最大价格和时间背离的股票后，浏览工作就算完成了。但一定要记住，查看价格与时间背离。

只要你每天花时间来跟踪那些专业投资者，你就能从他们的行为中得到明确的买入信号。

我选股的第二个工具中心思想就是，如何去辨别专业的买进和卖出。

成交量是建仓或派发最真实、最原始的数据。

如何利用建仓或派发公式获利：

1. 通过股票与股市图表模式的对比来选择那些正处于建仓或派发的股票，通过这样做，你可以将你的股票选择范围缩小到几只股票，从而避免弱势股票，选择最强势的股票。

2. 然后，你可以通过成交量来查看专业投资者的建仓行为，利用已有的选择工具从中选出一两只最好的股票。

如果想在股市中获利，你必须清楚你是谁，想要什么。

我见过许多股市参与者，他们几乎不知道自己是什么类型的投资者，也不清楚自己要从股市中获得什么。

我希望你从本书中学到的一些点：

1. 确定自己的投资目标；

2. 确定你要跟踪的市场趋势类型；

3. 选择要跟踪的股票；

4. 构建股票的建仓/派发线；

5. 确定市场时机选择工具；

6. 等待市场买进点或卖出点；

7. 当所有列出的条件都满足时再采取行动。

我建议——实际上我强烈推荐——你跟踪中期市场趋势。中期市场趋势跟踪起来更容易，并且一年中获利机会之多，几乎可以与极度超卖情况下的名义上的风险之大相比。