读书笔记2_资产配置2

今天有记忆的点是：资产配置核心是风险分散，在资产类别上要有根本上的差异

根本上的差异，不是简单地选个相关系数为负或者0的几个资产。应该是在投资逻辑上不重合的几个资产。

相关性也不等同于相关系数。首先相关系数测的是线性关系，相关系数小不代表相关性小；相关系数用的是历史数据，本身有一定滞后性，即使是动态相关系数，用1年或3年来预测，也没有很大意义。

相关性会变，这个问题很难搞。通常认为的股债相关性为负，逻辑是资金的相互流动，但是像疫情这种黑天鹅，就上演了股债双雄，把避险的黄金也算上，是股债金三雄

事实上，在大跌的环境下，分散不分散已经没有了意义，所以我觉得资产配置也要有模式切换，切换至类疫情时间的时候，资金流向问题，是最近需要关注的。

今晚好困，一直有事，暂且定个相关性和大跌下的资产配置的小课题，有空看一看文章了解下，晚安。