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利用疫情期间的闲暇在家梳理了一下自己的持仓，非常感谢这个难得的清静机会。
首先，很幸运的读到了《奥马哈之雾》，再次提醒我纠正自己之前的投资错误，唯有长期的持有真正的好公司才能免于过多的心理波动和操作。
做了如下决定，
第一，从持仓中剔除新华保险，为了做这个决定我查阅了中国平安，太保，太平，新华从2014年至2019半年报，也参阅了一下中国人寿的年报。而这么做的主要原因有几个，
a. 新华的年报信息披露质量不如平安，太保，太平。如剩余边际余额，综合成本率等数据未披露，代理人均月均产能等也不细致。（当然披露质量最糟糕的是人寿）
b. 新华寿险的新增业务增速并不如平安，考虑到二者体量的差距，2018年新华122亿新业务价值（1%增速），平安722亿（7%增速）。
c. 新华人寿的综合成本率估计超出100%，也就是承保利润为负，即全靠投资收益和死差来获得利润，而新华的投资水平不如平安，死差新华的客户结构也不如平安。另，平安有（财险）承保利润，这部分会带来现金流的改善。难怪市场做出了如此的估值选择。在体量的叠加下，平安财险2018年带来85.5亿的承保利润。
另外，还有人均产能，管理思路等...即使作为困境反转或者估值修正，这也不是最大弹性的标的，因此我决定清仓新华。
第二，从清仓新华的仓位中，50%建仓中国平安A（打新额度）。如上，这也是我在保险公司财报扫描之后做出的决定。非常遗憾，我花了两年的时间才真正静下来好好阅读保险公司财报以及手头的所有研报，这样的错误，我想警醒自己以后在投资中不要再犯。
第三，另25%用于加仓太平。理由同上。估算中发现，太平目前超跌.33倍EV，弹性更大。未来五年内，如太平估值回复到.66倍EV，可以获得足够的收益。如回复到1倍EV，可以获得非常大的收益。
第四，清仓索菲亚。索菲亚是去年底到今年踩得第一个“雷”，其对互联网流量不够关注，如非疫情影响或许还不够明显，在疫情冲击下影响肯定会成倍放大。其次，已经过了高速成长期，单靠衣柜的模式被证明不能形成足够的护城河，索菲亚单靠衣柜做60亿，而欧派以橱柜为主业（57亿），在短短三年内已经将衣柜收入从20亿做到41.4亿，证明索菲亚衣柜本身并不能形成护城河，市场还足够大，其它新进玩家随时可以反超。
索菲亚清仓后的部分仓位，考虑是否接回万孚作为观察仓。其它值得持续关注的有：海底捞（目前70倍市盈率太高），小米（10元以下），吉利汽车（10元左右）（这三只都还未到预期位置），李宁。其它仓位暂时不变，在下周开盘后再操作。
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