投资理财指数基金篇 - 巴菲特最推崇的理财方式

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大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，早晚会发现，最好投资股票方法是购买管理费用很低的指数基金。
-沃伦巴菲特 1996致股东信

什么是指数基金？

指数基金的类型可以参考且慢的文章：指数基金也会跌没？指数基金也有很多种，不能买错

指数基金分类

为什么指数基金如此受到青睐？

指数基金的三大好处

• 指数基金“长生不老”。普通股票无法长期存在下去。但指数基金可以通过吸收新公司替换老公司的方法，实现长生不老。
• 指数基金能长期上涨。指数背后的公司，每年赚的钱，会不断再投入生产，这样来看可以带来更多的盈利。这样不断地利滚利，就会失去指数不断上涨。只要国家有一片稳定的环境，指数背后的公司就能创造越来越多盈利。买指数基金就是买国运。
• 指数基金成本低。这里说的成本，主要是针对基金自身的动作成本。每只基金在动作的时候，每年都会收取基金管理费和托管费。市场越成熟，基金公司之间的竞争越激烈，基金整体的费率就会越低。

指数基金vs主动投资性股票基金

• 巴菲特和门徒基金之赌

2008年，巴菲特作为正方，赌私募基金输市场会赢，他派出的选手就是标准普尔500指数基金，类似于中国的沪深300指数基金。而反方可以选出5只私募基金，取其平均业绩作为代表，赌期是10年，从2008年一直到2017年底，业绩衡量标准是扣除所有费用之后的基金净值。

巴菲特发出这个赌约后，他以为基金经理会排着队前来应战，结果等了半个月、半年都没有人来，然后他接着等，终于有一家私募基金公司应战，就是门徒投资公司——创始人也兼总经理是泰德·赛迪斯，他们选了5只FOF基金，以其平均业绩来跟巴菲特标普500指数基金对抗。

巴菲特的标普500指数基金业绩是85%，门徒公司挑选的这5只投资私募基金的基金，业绩是22%，可以说是巴菲特完胜，其挑选的指数基金要比门徒公司挑选的私募基金业绩高出4倍。

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• 主动投资性股票基金收益统计

美国市场
美国公募基金经理（截止2016年6月）在过去一年，三年，五年和十年中无法战胜市场的数量比例。平均来讲，超过90%以上的公募基金无论在过去任何时间（1年-10年）都无法战胜市场。这个结论不光限于像标准普尔500指数这样的大型股票（large cap）。在中型股票和小型股票中，基金经理一样无法战胜市场。

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中国市场
2010年至今（2016/3/31)，329只主动管理型基金(普通股票、偏股混合、灵活配置，平衡混合）中310(94.22%)只跑赢同期沪深300指数,但仅有153(46.50%)只跑赢中证500指数；
2006年至今，65只主动管理型基金中62(95.38%)只跑赢同期沪深300指数,但仅有16(24.62%)只跑赢中证500指数。
2005年至今，上证50指数、沪深300指数和中证500指数的累计收益为155.90%、221.81%和523.74%；对应年化收益率是8.72%、10.95%和17.68%。

指数基金成本低
各种投资标的的成本：
股票型基金：申购(0.15%) + 管理费(1.5%/年) + 托管费(0.25%/年) = 1.9%
指数型基金：管理费(0.5%/年) + 托管费(0.1%/年) + 服务费(0.25%/年) = 0.85%
ETF指数型股票：交易费(0.025%)

成本在短期内看不到太大的区别，但是如果把时间拉长，可以看到1%的费用差异最终产生的结果非常巨大。

费用对于投资收益的影响

如何投资指数基金？

渠道
指数基金购买的渠道非常多，可以通过基金代售的平台例如天天基金网、陆金所、支付宝、券商或者各大银行平台都可以。
当然也可以寻找二级市场对应的ETF基金进行购买，前提需要开通股票账户在二级市场进行买卖，操作方式和股票一样，这样成本较低。
对应的ETF和指数关系可以查看：https://www.jisilu.cn/data/etf/

投资标的
股票指数基金投资会按照类别和地域来选择标的。

从类别主要分为宽基和行业指数基金。

• 常见宽基指数基金有：上证50、沪深300、中证500、创业板、红利、基本面、央视50、恒生、H股、上证50AH优选、纳斯达克100、标普500等。
• 常见的行业指数基金有：必需消费行业的指数基金、医药行业的指数基金、可选消费行业的指数基金、养老产业的指数基金、银行业的指数基金、证券业的指数基金、保险行业的指数基金、金融行业的指数基金、地产行业的指数基金等。

建议先从宽基指数开始，等到逐渐熟悉再深入到某些行业选取合适的行业指数基金。

从地域来分为中国、美国、欧洲、亚洲等等。从熟悉程度来看，首选中国类的指数基金，但是为了平衡经济政治风险，适当平衡选择美国、欧洲或者亚洲其他国家的股票指数也是很好的。
一些常见的海外指数如下：
恒生指数：华夏恒生ETF联接A
中国海外互联网：交银中证海外中国互联网指数
德国DAX：华安德国30(DAX)联接
美国标普500：博时标普500ETF联接A
美国纳斯达克100：大成纳斯达克100指数

投资策略
指数基金投资有非常多的策略，最重要的一点就是耐心，买指数基金其实是买国运，只要对于国家的经济长期看好，只要持有的时间够长，总体上你都能够分享到国家经济发展的红利。有几个关键的策略：

• 定投：定时不定额
• 再平衡
• 基于历史估值

关于如何定投、如何采用网格投资方法可以参考E大的文章
波段策略.网格之一：写在前面、体系以及策略
波段策略.网格之二：网格策略基础/1.0版
波段策略.网格之三：网格策略进阶/2.0版

总结

很多人不甘于仅仅获得市场的平均收益，跑赢市场成为了许多人的妄念，因此指数基金的投资不会受到大家的喜欢。但是历史证明，指数基金有很多好处，特别适合普通投资者，而且收益也会超过很多专业投资者。
所以，坚定信念坚持指数基金定投，不要为市场上其他赚快钱的方式动摇，最终一定会获得不错的回报。