今天玩了一下爱投资的客户端App，主要仔细看了下它的债权超市产品。目前，互联网理财产品，基本上都在做的这么几种金融产品，无非就是债权、保理、票据。
对于债权这种东西，又可以大拆小，可以转让，所以就有了债权超市这种产品形态，无非就是出让债权。
然后比较有意思的是，这个产品有两个小特点：
债权超市的产品列表
请看第二个产品，冷库的那个债权转让，剩余176天，份额1万，已售27%，年化收益13.46%，这里用了个很有意思的字眼，叫“认购后收益”。我以为，这个字眼是被弱化了的，灰色的颜色，完全无差别的样式，让人不钻牛角尖，根本注意不到。这里被强化的数据有四个：一，年化收益率，二，过期时间，三，剩余金额，四，担保机构
但是我们仔细看看里面的东西吧：
债权详情1
债权详情2
这个图真够大啊，所以能看清楚了吧，尤其是第二页的小字，“原年化收益”，就是，以前这个李XX，购买的时候，是14.5%的年化收益，现在卖出来，变成13.46%了，那么中间的1.04%到底哪里去了呢？
然后，我们接着看：
收益预测计算器
加入收购所有剩余的7300元，到期总收益是524.91元，但是要折让掉48.1元，所以，实际到手 最后净收益是476.81元。那么这个48.1元，是什么东西呢？
折让金说明
说实在的，我认为，能看懂这段话的普通用户，十个里面，应该不超过两个……我说得是海量的用户的情况，请读者不要对号入座哈……先不说这个东西的意思好了，我们就来算算实际收益好了。
476.81，就是收购这个债的最终收益，成本是7300的现金和176天的时间，经计算，实际年化收益率，13.36%，这比标称的13.46%又少了0.1%，计算方法如下：
476.81/7300/176*360=13.3601806%
然后，那个524.91，又是个什么东西呢？
524.91/7300/176*360=14.707939%
最后，神奇的48.1来了，我们要问了，这个到底是什么？？？按我的理解，原债主转让的这10000，里面7300元，从上次付息日到申请日期间的利息，上次付息日是1月2日，推理的，假设申请日是今天，就是8号，那就是7天的利息。
7300 * 14.5% / 360 *7=20.581944444
竟然不是！！！我不是转让人，不知道转让的时候，怎么操作的，如果说，那哥们说，我还要收28块折让金，也就算了，不然的话，这个28块就是被平台拿走了。
现在我们回头来看看折让金的意思，其实就是价格杠杆，你要卖掉一个东西，卖得便宜，则卖掉得就快，卖得贵，就卖掉得慢。折让金，就是折扣，折扣可以是正的，也可以是负的，就是这可以涨价或者降价。
然后这个波动幅度，是有范围的，涨价不能超过本笔债权的全部可得收益，降价不能大于本笔债权目前已经得到的全部收益。
这个里面是什么内涵呢？
买一手债的人，最坏本金不会损失（不看时间成本的话），也即，就算抛售债权，平台也不许你割肉。你在平台花了1万，最少得拿回去1万，无非利息没赚到。
买一手债的人，最好情况，可以获取到本次投资的全部收益。其实就是接盘的人，一点利息没有，白买！除了平台自己兜底收购外，不知道什么人有道理这么做。
最厉害是还有个默认，因为一般人，都不懂得根据市场，行情，来调整价格都是急用钱，随便点两下而已。那默认就会生效。而这个默认值，我们看起来，是保护转让人的，因为从他申请日到上次付息日之间，产生的所有利息，也仍然归转让人所有的。
最后，回到结论上，这个理财计算器的各种金额怎么算出来的？鬼知道。但是毛估估差不多吧……假设大部分转让人都是不懂算计人的，那么，我唯一能解释的，就是这个钱被平台拿走了，比如手续费之类的。这么赚钱还真是容易呢！！
另外，我随便试了好几个，每个实际最终收益都跟标称不符合，基本上比标称低一点，0.1到0.3个点。当然，没有摸黑的意思，就是差几块钱的误差而已。
不过，就是心里有点不爽罢了。
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Update：
今天又去看了下爱投资的实际计算公式，另有变化，就不对原文变更了，更新在下面。
经再次仔细观察，折让金是购买债权实际多支付的成本。如图中的例子，购买7300元的债权，实际支付为7348.1元。
所以，实际投资收益率为：
476.81 / 7348.1 / 176 * 365 * 100%= 13.4570695%
这个倒是等于标称的13.46%了。
但是在图中的案例中，524.91的计算方法，和48.1的计算方法，仍然是没有公布的，还是系统计算出来的。
另外，补充一个坏消息，债权转让有高额手续费，会拉低投资收益的。
所以，爱投资在做债权转让的时候，是两头收费，双向赚钱，真是一笔好生意啊！！
转让和收购案例1
转让和收购案例2
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