近日公司组织了客户投资交流会，由我主讲量化交易部分，故在此做个分享，此部分主要面向资产量在100万以上的普通投资者。（不是广告，不过有兴趣的朋友也可以私聊。）

何谓量化投资

量化投资是指使用一些科学的原则，来进行资产的配置；这些原则可以是基本面方面的，可以是技术面方面的，也可以是单次的基于统计上的院系。量化投资的过程，就是对这些关系形成定量模型，然后利用计算机对模型进行检验和历史验证。

量化投资的优点

——严格的纪律性

——更大的投资视角

——风险可控

量化交易能做什么

网格交易

程序自动下单，自动捕捉股票每天的波动，利用频繁的波动获取小额收益，从而达到降低持仓成本的目的。——程序自动化的T+0。

拆单交易

以市场当日平均成交价进行交易，减少冲击成本，相应隐藏身份。常见方式：TWAP：根据时间加权的均价成交，方法：按照时间均匀下单。VWAP：成交量加权的均价成交，方法：按照历史平均成交量占比进行下单。

成本核算上，不采用拆单算法，每次成交的冲击成本在千分之二左右，按照每周交易一次计算，则一年产生至少10%的损失。拆单交易是投资上的一种精细化管理。

适用群体：大小非减持客户——以市场均价成交，大幅降低减持成本。短线客户——避免监管，相应隐藏身份。

条件单

一定条件下触发交易，进行一定数量证券在一定价格的委托交易。日内交易，比如已有底仓，当日进行开仓，止盈、止损，收盘前平仓。

ETF套利交易

ETF套利，是指投资者可以在一级市场通过指定的ETF交易商向基金管理公司用一篮子股票组合申购ETF份额或把ETF份额赎回成一篮子股票组合，同时又可以在二级市场上以市场价格买卖ETF。假设在某个时段中，某只ETF成分股暴跌，使得该ETF的净值迅速走低，但该ETF的市场价格未能及时跟上，两者短暂地出现了一个价差，这时就可以选择买入ETF一篮子股票组合申购成ETF(以净值计价)，然后将ETF在二级市场上出售(以市场价格计价)，从而实现低买高卖，获取价差。

批量委托

纽交所将超过15只的股票同时进行交易，归为程序化交易的范畴，批量委托的核心原因是各个证券的具有内在关联性，单只证券交易的成功与否，会影响到整个策略的运行。篮子交易与ETF成分股的买卖类似，都是对一个股票集合进行批量买卖，但是用户可以自由构建一篮子成分股，以便灵活满足用户量化策略的执行需求。

个性化策略定制

如果您有完善、系统的投资策略，可联系我们定制相关模型。如果您会EPL语言编程，也可自行编写，我方可提供策略开发包和API手册。

其他

冰山算法、捕捉算法：隐藏自己的真实意图，只在市场暴露很小的头寸。

配对交易：如跨品种、跨市场套利，跨期限套利，分级基金套利，统计套利等。

写在最后

在国外成熟的资本市场，80%的交易是由量化交易完成，而我国普通投资者的量化交易（机构除外）是近几年兴起，近期才推行，量化交易正处于一个红利期，先掌握并使用量化交易无疑会使人在实现财富自由之路上快人一步。