Original2016-03-28薛定谔的七薛定谔的七
一、股市并不是零和游戏
零和游戏简单说就是有人赢就必然对应着有人输，赢多少就输多少，两两相加为零。
从石头剪子布到各种赌博，都是零和游戏，金融工具当中，远期、期货、互换，都是零和的，但经常被人诟病是个大赌场的股市却不是零和的。
假设A公司股票开盘10块钱，整个盘子有100张股票，总价值1000元，当天换手1%，涨停到11块钱，假设是在涨停板成交，总成交额就是11块钱，但A公司股票的总价值却变成了1100块钱，多了100元，其他没有参与交易的99%的股东的股票价值是怎么增长的？如果是零和的，谁亏了？反之也是一样，跌停的时候谁赚了？
如果对手方没有在做空，那么这次普通交易，没人亏，也没人赚。
二、凭空多出来的价值是什么？
是一种信用创造。
一切交易的价格都来源于买卖双方的预期，股价是一个典型的代表，公司题材好，盈利高，股价就飚的飞快，市盈率上千倍，比如去年的暴风影音，所有的参与者无论是相信公司盈利会一直涨，还是相信股价会一直涨，结果都是一样的，在这个过程当中，并没有人亏钱，也并没有创造任何财富（暴风还是那个暴风），但股价的暴涨却创造了大量“信用”，持有的暴风股票是可以真真切切换成现金的，是可以进行其他消费的。
社会总GDP并没有变，社会总货币也并没有变，但我们从中分得的却变多了。
像是炼金术？呵呵，这算什么炼金术。
这是裕儿的一幅画，除了我们觉得好之外并没有什么实际的价值，如果苏富比搞了一个拍卖，拍了1000万（哪怕是小谷拍的），那么扣除手续费之后，这幅画就真的值1000万了，可以去抵押，可以卖给别人，可以去再次拍卖，因为规范，其他人已经承认这幅画的价值（本身有没有价值是无所谓的），而裕儿的其他画也会随之升值。
一转眼就凭空成了亿万富豪了是吗？这才叫炼金术。
三、可以印钱的股市为啥却不能赢钱？
1、犯了错误
对绝大部分参与者来说，买卖行为是无法影响市场的，也就是和“买定离手盈亏自负”差不多，正确的的判断赚钱，错误的判断当然赔钱。
2、交易频率
每次交易可是要收费的，天天交易，如果策略又不是“涨停敢死队（假摔）”这种获益空间很大的，长期肯定必死无疑。
3、运气差
刚买就尼玛抓了管理层，锁了三个月赶上股灾，放出来连续一字跌停，属于喝凉水都塞牙的，认栽没辙。
既然都拿股市和赌场类比，下面就该说说赌博了。
四、赌博的几种玩法（以下均假定没有出千）
1、纯概率型——老虎机
典型的以小博大，几美元就可能赢几百万美元，赔率惊人。
但既然是一个纯概率的游戏，那么长期玩下去显然是不可能赢到钱的，哪怕一开始就拍中jackpot赢了一大笔钱，如果继续玩下去，基本也会输个精光——企图追求更高利润的贪婪、相信自己被幸运女神垂青的虚妄、亏损时渴望奇迹、破罐子破摔、最终红着眼睛输光所有本金——连续涨停不卖、下跌不跑，套牢了频繁加仓，何其相似。
这种游戏想赢，基本只有一个办法——足够多的下注机会，去覆盖可能的概率，再加上运气。
2、对赌型——百家乐、赌大小
看似特别公平的游戏，一般庄闲的胜率是51：49，庄家略有优势，其实调换过来也还是一样的，核心要素是庄的筹码是无限的（相对），闲则不可能，除非闲永远都在控制风险按比例赌，否则输几把大的也就结束了，但这个风险对庄来说并不存在，因为输得起。
3、策略型——BlackJack，德州（算人）、奥马哈（算牌）
这就是跟人玩了，要复杂得多，太祖不是说了么，与人斗其乐无穷（放在现在绝对是个打牌的高手），也是最接近投资市场的游戏，下面也专门说说。奥马哈太难，说说德州。
五、德州扑克的几种玩家类型与投资风格
1、每把都跟，特别是还没见到公牌呢就all-in的主，虽然他们长期肯定输，但跟他们打牌真的是窝心（因为有大小盲注，以及刚加个注就有人all-in的，做韭菜的感觉可真是很糟糕）
——类似于被动指数投资方法，不管管理的多棒，因为有成本，总体肯定输于大盘。
2、只打好牌，但从来不all-in，不太会输但也赚不到大钱（看牌成本高）
——价值投资者，慢慢积累赚稳钱
3、大部分时候都跟，胜率比第1种大，但也经常输的很惨
——趋势投资者，赶上牛市当然赚钱，碰到股灾不跑直接死的特惨（千万别把趋势误以为是能力）
4、只打好牌，会all-in，长期能赚到钱的就是这一类（获利覆盖了看牌成本）
——投资里面都是大玩家了，买入最可能赢的，趋势和逻辑不变就坚守，错了就赶紧认栽跑路，索罗斯《金融炼金术》说的就是这个。
每个人都希望自己是第4种，很多人也认为自己是第4种，但到底是不是，需要市场来洗礼，残酷的答案是绝大部分人都是“韭菜”。
六、反过来做行不行？
赌场往往有个很有意思的现象，总有一些人人就是点子背，就是臭手，押什么输什么，那反过来押他的对手方，自然就可以赢钱，这是有点“盗天机”的提高胜率的奇葩手段。
当然这种事不可能老是碰上，而且常在河边走哪有不湿鞋，赌太high了一把all-in上去，结果这个臭手一把就翻盘了，也比比皆是。
排除这些运气的范畴，依然还是有办法的——人性是贪婪的，总有人会犯错嘛，没办法跑第一也不要紧，能跑的比“韭菜”快就行。
理论上是可以的，比如就一个桌子打，但如果面对整个市场的时候，这个策略往往是会是会失效的，自己会很容易变成“韭菜”。
如果自己出错了，那别人是不是出错也无关紧要了。
单纯的反向操作无异于把命运交给他人，关键还是得自己能赢才行啊。
七、能赢的概率是根本
风险与收益是同源的，金融理论认为可以分为系统性风险和非系统性风险，可以人为通过分散化投资等操作手段规避非系统性风险，也就是鸡蛋不要放在同一个篮子里。但系统性风险是需要主动去暴露的，因为不承担这些风险，也就不能享有相应的收益。要求本金像存银行一样安全，却要一年翻几番，怎么不去抢啊？
什么不赌就不会输，不炒股就不会亏，都是屁话。
主动暴露的系统性风险，就是要去选择的能赢的概率。
八、完美的操作照样有可能输
比如1对1的德州，你手里有2张♣️，其中一张还是K，公牌已经发了4张，其中3张♣️，你已经是同花了，而牌面上对方不可能是比同花更大的牌，对方手里有一张♣️A，还一张杂牌，最后一张牌必须还是个同花才能赢你。来算下概率：
总共52张牌，13张♣️，双方和公牌一共持有6张，还剩7张，剩余的牌总共还有44张，下一张牌出♣️的概率只有7/44=16%，而你的胜率是84%，基本稳赢了吧。
这时候对方all-in了，而且他的筹码比你多，底池数量巨大，玩牌的知道这个压力是巨大的，而且判断对方诈唬偷鸡的可能性很高，这时候基本没得选，只能也all-in，但结果开出来就是一张♣️，16%的概率发生，但对方赢了。
作何感想？
其实也不能说是没有犯错误，首先，小概率事件不等于不发生，其次，最后一把的赔率超过了胜负比（也就是即使赢了，倍数也低于84/16=5.25倍）
但胜率如此高、奖池如此大的情况下，真的顶得住这个冰冷的数字计算吗？人类似乎不太可能做得到。
概率的有效性是全局和长期的，短期则极有可能受运气的制约。
九、人性与资金管理
虽然说上面的例子长期赌下去，依然是受大概率的支配，也就是你是稳赢的，但实际情况却远非如此，大概率被人翻盘，输了一大笔钱心态还不失控的人极其罕见，绝大多数人不是离场认栽，而是再去买更多的筹码来“找回场子”！
能赢的概率是根本，但情绪却可以轻易的让概率偏移。就像上面的例子一样，即使牌面计算和场面判断都是完美的，但压力和情绪却会让你的押注超过胜负比，进而在决定胜负的时刻，将胜负交给了概率之外的东西。
这种情绪产生的偏移总体是不可能盈利的，哪怕手气顺到觉得赌神附体了也没用。
资金管理，管理的不是资金，而是人性与情绪。
赌博和投资当然不是为了好玩，更不是为了不输，而是为了尽可能的赢钱，赢大钱。
为了赢，就必须一直交易大概率事件，确保大概率会获得正收益，严格执行纪律，同时最为关键的是，为了抹平小概率“黑天鹅”，必须确保自己能够参与的次数足够多，多到让概率能够发挥作用。
当胜算偏向自己的时候，应该赌大一点，大到足够覆盖看牌的成本，足够获得丰厚的盈利，但不能大到可以毁掉自己（比如全仓进出加杠杆，玩的就是心跳）
（显然，钱多真的就是爷，每把all-in硬砸也能砸死人）
十、能离场的才是赢家
无论采取任何策略，无论有多高的聪明才智，无论有多严格的纪律控制，都没有办法保持永远常胜，否则西蒙斯每年何止赚35%（这位爷的成绩也基本可以认为是人类投资的长期极限回报）
一时一地赚多少并无关紧要，长期获益并能够安然离场的才是大爷。这时候比拼的东西，可就不限于是计算和情绪控制了。
打牌和投资可以做到极致的人，往往也是极致的完美主义者，不断追求更快更准的计算，不断挑战并战胜自己的人性弱点，游走于高空的钢丝之上，经历超出常人忍受极限的折磨，不断与自己的天性抗争，这种人格特质，不太可能是后天训练出来的。搞到一定程度，几乎就成了哲学了，跟索老爷子差不多。
另一个路子还稍微简单一点，比如前面的例子，这种巨大的情绪和压力，当然也是可以施加给别人的，这就是博弈。
一手不同色的2，7烂牌，底池6.6万美金，在充分的观察和欺诈之后，逼迫对手弃牌，诈唬成功。
仰望一下，擦擦口水继续上路吧
PS：今天被邀请原创认证了，个人号也可以评论了哎，大家试试？
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