文/花不缺
01
每年的10月到次年的4月
都是保险公司“开红门”大促。
这段时间的答谢会、财富分享会、开门红庆典会等等都是最多的。
被保险销售请到大会现场，不仅有水果茶点、还有会小礼品赠送。
表面是：答谢、分享、庆典；
其实质都是保险公司年终年初大促销。
这种大会促销主角，一定是利率非常漂亮的“年金险”，而非健康险。
所以想要买个保大病的产品，那种会场宣传的多高的收益率，是跟你没关系的。
所以千万，别被会场促销气氛迷惑了。
开大会搞促销：
这其实也无可厚非。
淘宝、天猫不还有“双11”促销么。
能更优惠的买到好产品，有什么不好呢？
只是，在信息不透明的保险行业：你不懂点门道，这种开门红促销就容易被”割韭菜“。
首先申明：
今天来谈“开门红”，绝非来诋毁；
而是花花前几天，写国寿家的年金险：
实在是太多人不懂保险公司开门红热推的“年金险”了，甚至包括在国寿做了十几年的业务员。
就更别提普通的消费者了。
如果你正在参加保险公司开门红，或者有意要买产品。
这5个问题，你一定要搞懂：
1）什么是年金险的保证收益；
2）什么是年金险的“保底收益率”；
3）年金险万能账户的意义。也就是买年金险时，要不要附加万能账户？
4）怎么用IRR计算，年金险的真实收益率；
5）买年金险，你有想过至少什么时候拿出来才划算吗？
02
1）什么是年金险的保证收益。
这点：我在之前写国寿的年金险，有举过例子。这里也不妨碍：再举个例子说。
恰有人问平安的金瑞人生。
就拿它来做例子。
我们以30岁、男性，投保这款年金险。
5万保额，年缴保费是：66930元/年；3年缴费期。保险期间是15年。
那么，这笔资金投入进去，可以获得哪些利益呢？
如果不附加万能账户，可获得的利益是这些：
那么换成现金流是：
第三列，是所缴纳的保费；
第四列，是合同约定可以取出的钱及取出钱的时间。
第五列，是缴纳保费（为-），与可取出的钱（为+），形成的现金流。
表格最后是，现金流产生的IRR收益率。
第四列，也就是买这份保单，完全可以拿到的钱。
也即是：这份保单的保证收益。保证收益，折算的收益率并不高。
只有：2.13%，
比我们之前计算国寿“鑫享金生B款”还少点。
2）什么是年金险的保底收益率？
你看我们用现金流，计算平安金瑞人生的IRR收益率，实际才2.13%；
那么保险公司声称：“合同约定、有法律效力的保底收益率”。
比如，之前写国寿年金险，国寿人们就一直跟花花强调“合同约定保底2.5%”的收益率。
我们计算的IRR保证收益率，压根都没到2.5%。
这个保底收益率，到底是什么？
是：投保年金险时，挂钩万能账户的保底收益率。
也就是说：买年金险，必须附加万能账户，才有所谓的保底收益率。但记住了，每款年金险的保底收益率，是不一样的。
比如今天举例的这款平安金瑞人生，挂钩的万能账户叫“平安聚财宝（2017，Ⅱ）年金保险（万能型）”，合同约定它的保底收益率是多少呢？
是：1.75%。
呵，比国寿2020开门红年金险2.5%还低；
但要注意哦：
万能账户的保底收益率，当然越高越好。
但是：
却并非，保底收益率高的年金险，实际收益率就更高；
或者，保底收益率低的年金险，实际收益率就很差。是因为，保底收益率那么低：
大家买年金险，肯定不是靠着那点保底收益率活的。
所以，真正产品好坏，还看产品挂钩的万能账户真正的结算利率。
在平安官网查询，"平安聚财宝（2017，Ⅱ）年金保险（万能型）"账户的结算收益率是：5.0%。
且从2017年4月上线到现在一直是5%。
这款万能险账户才成立2年多。当然，这也还说明不了啥。
需要10年、20年去看收益率的稳定性。
对于这点，花花准备把有公开过万能险账户结算收益率的保险公司产品，都统计一遍。
至少5大牌先统计出来，看到底谁家利率，表现最优秀。
当然，这需要点时间。
以后给大家发出来。
3）万能账户有什么意义呢？
万能账户的意义：就是拉长资金投入时间，让资金在复利里去发挥作用。
什么意思呢？
比如：今天举例的这款产品：金瑞人生。
本来保险期限也就15年，3年资金投入，到第15年资金该取出来的钱，如果都取出来。合同就结束了。
但如果附加万能险账户，那么这个到期钱就不取出来：而是让保险公司把这些钱，放到万能账户，让他们那去投资。
然后，保险公司会给一个保底收益率。比如1.75%、2.5%，或者3%。
但实际结算的收益率，必须比这高点：才会有意义。
比如：金瑞人生挂钩的聚财宝，一直结算利率是5%。
那么我们把金瑞人生，保险期间该取的钱，都放进年金账户，以5%结算收益率去复利。看看是什么结果？
（这里为了简化表格，花花用的是年复利；实际这款产品是月复利。）
也就是：添加万能账户，以5%的结算利率计算，一直到60岁，通过复利滚动。
最后得到的钱，与最初3年保费投入，形成的IRR收益率是：4.22%。
且这还是假定聚财宝有5%的结算利率，才能达到。
但即便有波动：
也会比不挂钩万能账户强（不挂钩，才2.13%收益率）。
当然嘛，花花之前说过：买年金险，最主要是复利，以及可为未来产生的现金流。收益率是其次的，只要不太差就行。
你能忍受保险公司，怎样低的真实收益率呢？
这就需要你，一定得懂IRR如何计算。
4）那么如何用IRR，来计算年金险的真实收益率呢？
前面，就已经计算过两遍了。
IRR非常好用，计算也非常简单。公示是，在表格里输入：=IRR（选中现金流），按回车键，即可。
比如：
你们要是能看懂，上面表格里，我所列的现金流，就一定会算IRR。
5）那么最后一个问题：
如果我们买了年金险，什么时候取出来最划算呢？或者说，收益率就到天花板了呢？
我想很多人，买年金险是没有想过这个问题的：
反正买就对了。
毕竟是真金白银啊，你好歹也要关注一下：什么时候取出来合适。或者至少在什么时候取出来，就已经不亏了。
以金瑞人生为例：
这款产品，如果以聚财宝万能账户一直5%的结算利率，计算：
那么55岁时全部取，收益率是4.05%；也就是必须得等到55岁时候取，收益率才能破4%；才不算太亏。
那么60岁全部取：那么收益率为4.22%
80岁才全部取，收益率才有4.54%。
当然，看收益率不高，但看资金却是不少的：
最初投入的三年缴费：66830*3=20万49元，到50年后，变成169.16万。这也就是：所谓“时间+复利”的力量。
（当然绝对收益，没考虑通货膨胀；也没办法考虑。通胀一说进来，任何投资决策都做不了。）
那么今天的问题，就解释清楚了。
03
最后：
花花原本还想再解释一下：
近期银保监会出台文件，叫停“4.025%”的预定利率，到底对年金险收益率有几毛钱影响？
（最近也总有人借：“4.025%”预定利率叫停，大卖年金险。）
无奈篇幅太长了，以后再找机会解释吧。
今天先说个结论：
其实没多少关系。
4.025%叫停之后，以后年金险利率，更低了？
没这回事。
总之一句话：大家学会IRR计算，基本能搞定所有的年金险。
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