晚读市场风快变了

2022-07-27 周三  　天气　晴 　高温　昨天哥回来了。

我们要关注市场什么样的内容，是价值投资还是成长赛道投资，这是市场投资的二个基本点问题。要怎么来分析市场消息面，要如何分析市场？要怎么理解经济周期？了解上市公司业绩情况？市场行业表现？板块轮动？宏观层面的快报消息？海外方面的消息?操作风格？晚课后，读了《哨兵观察》之后，这些问题一直出现在我的脑海里，不解决不行。

有同学问我：你的价值投资（长线投资）的票持仓多少？多学习是好事，你的账户能承栽多少资金，都跟你的经验有关系，有许多人做得很好，但资金也就量就这么大了，想上上不去了。

我的回答：长线投资的票持仓不多，没超过几万。我没有经验，只有靠你和同学们的一点点说说教，从中得到一点点可怜的认知。如有收获到那么一点点的认知，能让我的资产慢慢积累，我的心也就释然了。期待市场让资产暴增是万万没有的，只有不做门外汉的事情，聚积自己的学习，慢慢成长，慢慢搬砖，才会让我慢慢成长的。

一、我们要关注市场什么样的内容。

（一）销售人员说，需要从哪些方面快速了解市场？

销售技巧和话术总结： 谈到市场情况，销售人员要从多个方面来讲。宏观环境、市场供给与市场需求、销售渠道、竞争对手，及市场价格等。

1. 宏观环境。市场从字面意思来说，是一个交易的场所。我们一般所说的市场是具体的某个区域，了解市场宏观环境，就是要了解该区域的宏观环境。包括区域行政规划，交通道路情况，人口总量、近三年GDP,固定资产投资等。知道宏观数据，就可以大概预估该区域总的产品需求量，进而评判市场大小，制定公司产品目标销量等。

2. 细分市场。根据产品购买者情况，将市场细分为多个子市场。比如水泥可以分为民用市场（自建房、家庭装修，修葺草坪等），重点工程市场（铁路、高速、机场、水电站等）、一般工程市场（普通公路修建、商品房开发商自用、小型市政工程等），搅拌站市场等。将市场细分，主要是根据不同情况作出不同的销售策略，更好精耕细作，服务客户，增加销量提升公司效益。所以我们在了解市场时候，就必须深入到各细分市场。抓重点市场，抓量大市场。

3. 供给企业。要了解区域内产品供给的所有企业，然后按销量情况进行划分归类。比如水泥企业，可以划分为全能型大厂，当地粉磨企业，外来水泥企业等。区分之后，根据自身企业情况，对标相应企业，可以指定相应销售产品供应、渠道及价格策略。

4. 竞争对手。业务人员一定要知道在区域内我们竞争对手是谁，时刻关注竞争对手经营动态。特别是销售渠道、核心经销商（销量、终端卖价、与竞争对手问题），以及销量，市场占比等。

5. 市场价格。含出厂价格，运费，经销商结算价格，及价格政策。重点关注直接竞争对手，以及大厂、小厂价格。竞争对手价格变动时，要思考他为什么要变，目的是什么，我们要不要跟进。预测跟进之后销量，终端将如何变化。

（二）要从几个角度分析股票市场？1.对国家经济整体态势的宏观分析，包括各种经济财政以及税收产业政策等，还有国家各项经济指标的状。2.对股票所处的行业进行分析，主要对行业所处的经济周期、发展前景以及区域经济对公司的影响。3.对上市公司的状况进行分析，可以具体分析上市公司在行业中所处的地位，以及公司的经营财政指标，还有各项财务报表等。

二、分析市场基本面的几个角度

（一）上市公司的业绩情况

关注季度报、中报、年报中的增长与亏损情况

（二）行业表现

经济参考报有关消息，看看哪个行业的情况，看看财经消息面波动情况。

２７日的消息面，行业、机械、电子、化工、生物医药等行业表现突出，能源产业龙头持续高增长。

（三）板块方面

科创板（刚３周年）表现抢眼，高成长突出。

经济弱复苏的背景下，到底是选价值还是成长？一般经济弱，大部分人选择成长。

从盘面上观察，２６日，地产板块从２６日往上一跳，到２７日安静下来，板块又快速被汽车产业、工业母机替代，大盘以１６点之间窄幅振荡。楼市行业、旅游酒店靠后，ＣＲＯ板块低迷。板块超快轮动。

（四）宏观层面的快报

有两条。快报一，工信部回应了外资企业撤离中国的传言制造外外迁，产业链转移，战略将转移到新业产业。快报二，央行５０亿回购。

（五）海外方面的信息

美储联７月利率决议，将于今夜（周四凌晨２点）公布。

（六）分析基本面得几点认知

１.快速动的背后，就是更多的资金无奈，形势不晚，不能乱动。

２.美储联加息多少，已不重要。重要的是，市场风快变了，市场消息面的轮动、关注点变向了。

大伽们关注的是９月份仍至整个下半年的情况：这波货币紧缩周期的顶点（或说高峰）会不会在第四季度出现。下半年全球活跃资金的一个风险偏好和权益资产，或者说股票资产的一个配置比例，都将影响市场走向和操作手的操作风格。

３.选择价值还是成长？

如果下半年经济是快速的恢复，是强恢复，肯定是选择价值，就关注投什么价值的。

如果下半年经济是强复苏或者说很慢的速度在修复，可能还是要选择成长的机会多一点。

４.价值还是成长，关注的焦点在于楼市行业的修复速度，决定了下半年经济修复的速度，也将影响盘面的风格。

５.关注周五的最高层会议的决议和１０月会议精神。

６.除非有黑天鹅出现，下半年不会有什么大的问题。只有等待。